CWG Markets：美国政府继续关门，美元周三连续第三个交易日走高；避险需求推动，现货黄金逼近4060关口

CWG Markets市场资讯2025年10月9日（周四）：

汇讯摘要：

周三，美元指数连续第三个交易日走高，尾盘触及99关口，随后有所回落，最终收涨0.26%，报98.84，创逾两个月来新高。基准的10年期美债收益率收报4.121%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.591%。

金价周三（10月8日）不仅首次突破每盎司4000美元大关，现货黄金一度刷新历史高点至4059.07美元/盎司，还带动银价创下历史最高收盘价。然而，就在涨势如火如荼之际，中东地缘政治局势的突然转折——哈马斯与以色列达成停火协议——迅速冷却了市场避险情绪，导致周四（10月9日）金价出现回调。这不仅仅是短期波动，更是多重因素交织下的市场信号，值得投资者高度警惕。

由于俄乌达成和平协议的前景日益暗淡，国际原油维持涨势。在数据显示美国上周EIA原油库存超预期增长后，WTI原油收窄日内涨幅，最终收涨0.28%，报61.97美元/桶；布伦特原油最终收涨0.38%，报65.8美元/桶。

前日公布数据与消息：

日元兑美元周三触及2月中旬以来最低，对日本增加财政支出的担忧加剧，欧元则因法国政局的不确定性而下跌。

美国联邦政府仍处于停摆状态，缺乏政府经济数据可能使美元受益。分析师们称，否则这些数据将加剧市场波动，并可能显示经济趋弱。

高市早苗在上周末的日本执政党领导人选举中出人意料地胜出，这使得日元受打击，因预期政府将加大刺激力度。

瑞银集团外汇和宏观策略师Vassili Serebriakov称：“市场认为，高市政府将采取与安倍经济学时期更为相似的政策。换句话说，就是扩张性的财政政策和较宽松的货币政策。但目前，具体会采取什么政策显然还是个未知数。”

美元兑日元盘尾上涨0.53%，报 152.7日元，稍早触及152.99的2月14日以来最高，从上周五的147.44上涨。由于缺乏可能暗示经济放缓的美国政府经济数据，美元获得提振。

周三公布的美联储9月会议记录显示，官员们一致认为美国就业市场的风险已经增加到足以支持降息的程度，但许多官员仍对高通胀保持警惕。

芝商所（CME）的FedWatch工具显示，交易员们普遍预计美联储将在10月28-29 日的会议上降息 25 个基点，12 月再降息的概率为 78%。欧元兑美元纽约盘尾下跌 0.33%，报 1.1616 美元，稍早触及 1.1597 美元的 8 月 27 日以来最低。

法国看守总理勒科尔尼周三表示，尽管处于政治危机，但最终可能就2026年预算达成协议。

勒科尔尼勒科尔尼是法国两年来的第五任总理，他在周一宣布内阁阵容后仅几个小时就递交了自己和政府的辞呈，成为法国近代以来任期最短的一届政府。他周三表示，马克龙总统可能会在未来 48 小时内提名新总理人选，欧元应声收窄跌幅。

纽元兑美元下跌0.33%，至0.5779美元，稍早触及4月11日以来最低的0.5735美元。新西兰联储意外地大幅度降息50个基点，并表示在近期经济数据恶化的情况下将采取更多宽松政策。

油价周三上涨逾1%，创一周新高，原因是交易商预计乌克兰和平协议缺乏进展将使对俄罗斯的制裁继续有效，同时一份周度报告显示美国石油消费增长。

布伦特原油期货上涨1.2%，报收于每桶66.25美元。美原油上涨1.3%，报收于62.55美元。这是布伦特原油自9月30日以来的最高收盘价，也是美原油自9月29日以来的最高收盘价。

一位俄罗斯高级外交官表示，与乌克兰达成和平协议的动力已基本耗尽。分析人士称，和平协议可能会让更多的俄罗斯石油流向全球市场。美国能源数据显示，2024年俄罗斯是仅次于美国的全球第二大原油生产国。

据国际文传电讯社（Interfax）报道，俄罗斯副总理诺瓦克周三表示，尽管受到制裁，俄罗斯仍在逐步提高石油产量，上个月已接近达到OPEC+组织的产量配额。

在过去的两个月里，由于乌克兰主要针对炼油厂的一波又一波的无人机袭击，令俄罗斯的能源行业承受着严重的压力。

投资者预计美联储将继续降息，也对原油期货形成支撑。在美国政府停摆期间，投资者一直没有得到大多数美国经济数据。

9月16日至17日的会议记录显示，美联储官员在最近的政策会议上一致认为，美国就业市场的风险已经增长到足以支持降息的程度，但许多决策者仍对高通胀保持警惕。

根据芝加哥商品交易所集团（芝商所）的FedWatch工具，市场普遍预计美联储将在 10 月 28-29 日的会议上降息 25 个基点。降息可以促进经济增长和石油需求。

石油市场保持涨势，原因是交易商更关注美国一份报告，该报告显示上周石油消费增加，而不是原油库存增幅超过预期。

美国能源信息署（EIA）称，在截至10月3日的一周内，能源公司的原油库存增加了370万桶。这一数字高于分析师预测的增加190万桶，也高于市场消息人士周二援引美国石油协会（API）的数据指上周原油库存增加280万桶。不过，EIA也表示，代表美国石油消费量的每周石油产品供应总量上周增至2199.0万桶/日，为2022年12月以来最多。

金价周三首次突破每盎司4000美元大关，延续破纪录涨势。地缘政治与经济不确定性加剧，以及市场对美国降息的预期，促使投资者涌入这一避险资产。

银价亦在当日创下历史新高，受金价连日上涨带动，吸引投资者买入。

现货金上涨1.7%，报每盎司4050.24美元；美国12月期金结算价上涨1.7%，报4070.5美元。现货银上涨3.2%，报每盎司49.35美元，盘中一度触及历史高点49.57美元。

Metals Focus黄金与白银主管Matthew Piggott表示，金价的强劲走势反映出当前宏观经济和地缘政治背景极为有利于避险资产，同时也反映出市场对其他传统避险资产的担忧。

继2024年上涨27%之后，今年迄今金价已上涨52%，成为2025年表现最好的资产之一，涨幅超过全球股市，而美元和原油则下跌。银价今年迄今上涨71%，受益于与黄金相同的利多因素，同时现货市场供应紧张也提供支撑。

金银上涨的背后是多重因素共振，包括美国降息预期、政治与经济不确定性上升、各国央行强劲买盘、ETF资金流入增加以及美元走软。

Piggott补充道，鉴于这些因素将持续至2026年，我们目前看不到金价出现明显回调的催化剂。因此，我们预计金价将在今年持续走高，并有望挑战每盎司5000美元关口。

根据世界黄金协会(WGC)的数据，全球黄金ETF今年以来的资金流入已达640亿美元，仅9月就创下173亿美元的单月纪录。分析师指出，“害怕错过”（FOMO）情绪也在助推这轮涨势。

从技术面看，黄金的相对强弱指数（RSI）已达88，显示该资产处于超买状态。

汇丰银行周三上调了2025年和2026年银均价预测，分别至每盎司38.56美元和44.50美元，理由是金价高企、投资者需求回暖以及交易波动性预期上升。

涨势也蔓延至其他贵金属。铂金上涨2.8%，至每盎司1660.78美元；钯金上涨7.2%，至每盎司1434.25美元，创2023年6月以来新高。

美元指数技术分析：

美指周三上涨在99.10之下遇阻，下跌在98.50之上受到支持，意味着美元短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果美指今天下跌在98.60之上企稳，后市上涨的目标将会指向99.15--99.40之间。今天美指短线阻力在99.10--99.15，短线重要阻力在99.35--99.40。今天美指短线支持在98.60--98.65，短线重要支持在98.30--98.35。

欧元/美元技术分析：

欧美周三下跌在1.1595之上受到支持，上涨在1.1665之下遇阻，意味着欧美短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果欧美今天上涨在1.1655之下遇阻，后市下跌的目标将会指向1.1590--1.1565之间。今天欧美短线阻力在1.1650--1.1655，短线重要阻力在1.1685--1.1690。今天欧美短线支持在1.1590--1.1595，短线重要支持在1.1565--1.1570。

黄金技术分析：

黄金周三下跌在3980.00之上受到支持，上涨在4060.00之下遇阻，意味着黄金短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果黄金今天上涨在4080.00之下遇阻，后市下跌的目标将会指向4029.00--4000.00之间。今天黄金短线阻力在4079.00--4080.00，短线重要阻力在4108.00--4109.00。今天黄金短线支持在4029.00--4030.00，短线重要支持在4000.00--4001.00。

主要财经数据：

财经大事件:

市场波动：

美国股市收盘：美股道指持平，标普500指数涨0.58%，纳指涨1.1%，后两者创下收盘新高。AMD(AMD.O)涨11.3%，创下历史新高，总市值超3800亿美元。英伟达(NVDA.O)涨2.2%，美光科技(MU.O)涨5.8%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.87%，网易(NTES.O)涨近3%，蔚来汽车(NIO.N)涨4.5%，爱奇艺(IQ.O)跌近3%。

欧洲股市收盘：欧洲主要股指集体收涨，法国CAC40指数收涨1.07%；德国DAX30指数收涨0.87%；英国富时100指数收涨0.69%；欧洲斯托克50指数收涨0.64%。

贵金属收盘：随着避险资金源源不断地涌入贵金属市场，现货黄金历史性地涨破4000美元/盎司大关，最终收涨1.43%，收报4041.65美元/盎司；现货白银跟随黄金创纪录涨势，最高触及49.55美元/盎司，再创14年新高，最终收涨2.17%，报48.87美元/盎司。现货钯金大涨10%，创下前年5月以来新高。

CWG后市预测：

美元今天短线以逢低做多为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。

美元指数：可以在99.15---98.60的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。

欧元/美元：可以在1.1655---1.1590的区间上限卖出，有效破位35个点止损，目标在区间的下限。

英镑/美元：可以在1.3430---1.3360的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。

美元/瑞郎：可以在0.8045---0.7980的区间下限买入，有效破位35个点止损，目标在区间的上限。

美元/日元：可以在153.25---151.95的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。

澳元/美元：可以在0.6600---0.6565的区间上限卖出，有效破位20个点止损，目标在区间的下限。

美元/加元：可以在1.3975---1.3935的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。

黄金：可以在4080.00---4000.00的区间上限卖出，有效破位20美元止损，目标在区间的下限。

提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。

依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。

建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。

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2025-10-09