眼馋年化7.31%的社保基金？平替基金都在这里！

2024年社保基金成绩单出炉！

去年社保基金投资收益额2,184.18亿元，投资收益率是8.10%。

看着这个数据估计大多投资者都会嗤之以鼻——太弱了。

去年9.24以后完成牛熊转换，就连长期在3000点徘徊的上证指数都涨了12.37%，社保基金这个收益属实有点拉垮。

但如果这个收益是可持续的，且最近二十四年年化收益可以达到7.31%，相信大家就有点羡慕了。

要知道咱们A股的核心资产指数——沪深300，在这20多年的时间内，年化收益只有5.61%。

而且考虑到社保基金的属性，追求稳定性大于对收益的要求——二十四年内年度最大亏损只有6%左右，相当于一只比偏债混合基金更保守的基金组合，这份成绩单的含金量还在上升。

1

大家不用羡慕，我给大家挑了一批比社保基金还猛的公募基金，一看一个不吱声。

由于社保基金只公布年度收益，并不公布业绩曲线，所以对社保基金的真实风险水平无法详细评测。

我们根据本基金的风险控制能力，根据基金的回撤分为两档，小于5%、5%-15%。

参考的时间区间定位最近10年，这些基金须要经历过牛熊的考验。

第一档——回撤小于5%。

从数据上来看，这类基金完全碾压社保基金，社保基金的最大回撤绝对超过5%（22年收益-5.09%），如果有耐心，基本可以闭眼入。

具体来看，最近10年年化收益超过越社保基金的公募基金，一共10只。

其中年化收益最高的是华泰柏瑞新利，高达10.75%。

有跟踪我们实盘的粉丝应该知道，这只基金在我们实盘中的仓位很重，我们当时也是基于这只基金长期稳定的风险特征，才拿来作为底仓来配置。

只不过因为这只“固收+”基金在牛市中跑的太慢，我们临时做了仓位调整，等市场赚钱效应下滑，仓位还会继续调整回来。

2

第二档——回撤介于5%—15%。

这类基金的风险收益特征理论上和社保基金是最接近的，有风险，但风险可控性比较高。

以社保基金7.31%的年化收益作为标杆的话，全市场共有69只类权益基金达标。

排名第一的是国投瑞银新机遇，最近十年的年化收益超过16%。

这只基金在本轮牛市之前应该算是一只梦中“神基”——平时唯唯诺诺，牛市重拳出击。

话不多说，先上图。

基金的主要收益贡献，来自于2019-2021年的那轮牛市，21年高位也算精准逃顶，唯一可惜的是本轮牛市该基金没搭上车，今年二季度债券的仓位依然高达93%。

排名第二的是东方红睿逸，最近10年年化收益为10.34%。

从基金净值表现来看这只基金满足了普通基民买基金的初心——有牛抓牛，没牛骑熊，净值走势始终向着右上角出发。

虽然牛市表现不出众，但熊市抗跌，最近四年唯一出现亏损的2022年也只亏了2%，还要什么自行车。

从这个维度来看，基金的长期稳定收益有两个做法，第二种的持有体验更好。

一种是三年不开张，开张吃三年，等待也是一种投资策略。

难点是非常考验基金经理的择时能力，错过一次就是至少5年要碌碌无为。

另外一种是一心只想做收益，两耳不闻牛熊声，牛市多赚，熊市少赚。

难点是非常考验基金经理的选股能力，行业轮动能力。

3

最后给大家准备个惊喜。

如果大家觉得这种年化收益水平有点低，想要放大风险，来换取更高收益，就需要把格局打开。

同样是选取基金近10年的业绩表现，在把回撤放大到30%-50%这个区间内时，基金的年化收益出现了肉眼可见的增长，其中华商新趋势优选的年化收益已经超过40%。

这里多说一点，这类基金有明显的风格标签或者是基金经理“个人英雄主义”，大家做基金挑选时不能只盯着历史业绩，还要看一看中间是否换过基金经理，以及现任基金经理是否更优秀。

而且特别考验买入时机，入场姿势不对，收益天差地别。

总结一下就是，公募基金不是没有好基金，大家要根据自己的风险偏好来选择基金，尤其是不能期望“固收+”基金在牛市里面大杀四方，更不能期望高波动基金在熊市里面稳如老狗。

所谓盈亏同源，大抵如此！

P I C U S

派克斯研究院

派克斯为啄木鸟的音译，我们是一家独立基金投资服务机构，运用深度数据及独家资源，通过对基金产品、基金公司，行业赛道和投资者行为的研究，为用户找出投资痛点，提供专业配置及交易建议，筛选好基金，构建优质组合，最终实现多赚钱少亏钱的目标。

01

买点将至！暴跌之后，黄金还能再涨4年？

02

2月基金排行榜！科技股嗑药，融资客梭哈，赌命局？

03

人民币汇率暴跌！老百姓如何应对资产缩水？