超2万亿科技贷款+万亿创投基金，深圳金融如何力挺科技企业？

来源：21世纪经济报道

21世纪经济报道记者 曹媛 深圳报道

“深圳创新四姐妹”“深圳机器人六小龙”“深圳锂电材料四剑客”……在全国科技版图中，深圳占据重要位置。目前，深圳的国家级专精特新“小巨人”企业、国家级高新技术企业数量已分别占全国总量的7%和5%。

这一数字背后离不开金融支持，深圳正通过“股贷债保汇”联动体系，为不同生命周期的科技企业提供金融支持。

近日，记者从深圳人行了解到，截至2025年7月末，深圳全市科技贷款余额2.17万亿元，位居全国前列，创投基金存续规模超1.4万亿元，约占全国10%，知识产权证券化规模稳居全国城市首位。

破解初创期企业“首公里”难题

针对初创期科技型企业融资难、融资贵、融资慢等问题，深圳大力发展耐心资本，建立健全种子期、天使期、风险投资（VC）、私募股权（PE）全链条投资体系，引导各类金融资本投向科创领域。

目前，深圳逐渐建立健全政府引导资金稳定出资保障制度和市场化、专业化运作管理机制，由深圳市财政出资1500多亿元成立千亿元级市引导基金公司，发起设立百亿元级天使母基金和20亿元科技创新种子基金，吸引平安人寿、太平保险、社保基金湾区科技创新专项基金、深港科创基金等组建大规模子基金群，累计撬动资本近5000亿元，设立子基金300余支，支持产业项目8000多个。

融资增信机制同步建立。依托深圳地方征信平台中的社保、税务、知识产权等数据，构造企业基本面、人才竞争力、未来成长力等3大类12个维度的潜力科技型企业信用评估模型，为初创期科技型企业精准画像，已累计为2215家企业授信放款20.3亿元。“政园银担”合作试行“园区贷”，产业园区向银行提供在园企业经营数据，政府性融资担保机构提供担保增信，2024年7月试行以来，已为企业授信110.9亿元、放贷52.8亿元。

跨境融资通道亦在拓宽。深圳率先开展全国“科汇通”试点，允许非企业科研机构境外汇入开办资金，开辟科研资金入境新渠道，实现科研资金跨境调拨全链条优化管理，并探索适用港澳审计准则的科研资金管理模式，有效激活深港协同创新。开展全国首批合格境外有限合伙人（QFLP）试点，引入境外资本投资人工智能、生物医药、高端制造等前沿领域，累计金额超77亿美元；探索合格境外有限合伙人（QFLP）总量管理，允许试点企业在总量额度内灵活自主配置、更换投资项目和优化基金设立模式，有效提升跨境投资范围和效率，目前3家试点企业已获批9亿美元额度。开展全国首批高新技术企业、“专精特新”企业、科技型中小企业跨境融资便利化试点，允许试点企业在1000万美元额度内自主借用外债，31家参与试点的企业已跨境融资超2亿美元。

疏通成长期企业“中梗阻”

面对成长期科技型企业融资不充分、“不解渴”等问题，深圳首先创新融资支持机制。如推出“腾飞贷”，在信贷关系中引入收益共享机制，迭代推出“贷款利率挂钩企业经营成果”“优惠利率贷款+未来金融服务优先权”“优惠贷款+未来超额股权增值收益分享”等模式，实现银行信贷风险和收益在更高水平上“跨期平衡”，激励银行为高成长企业“贷多贷长”。目前，已有110家企业签约贷款46亿元。

同时创新融资担保机制。由政府性融资担保机构联合金融机构推出“科创贷”，为具有较强研发能力、较大发展前景的科技型中小微企业“见贷即保、批量担保”，有效满足企业“短、小、频、急”融资需求。目前已为超1万余家企业发放银行贷款102.9亿元，节省担保费用超2300万元。

科技成果转化与资本市场衔接加速。深圳成立了全国首家科技成果与知识产权交易中心，探索构建科技创新与金融资本有效对接、充分融合机制，累计促成交易33.2亿元。入选首批国家知识产权金融生态综合试点，落地首个深港跨境“N+1”知识产权证券化项目，累计发行相关产品规模219.1亿元，惠及1400多家企业。

此外，深圳也在优化科技型企业债权和股权融资协同衔接机制。用好科技创新债券风险分担工具，目前10家科技型企业和股权投资机构在银行间市场发行科技创新债券，规模合计332.5亿元。

“全链条”服务成熟期企业

针对成熟期科技型企业金融服务适配性不够高、跨境金融服务不便利等问题，深圳构建起梯度融资培育体系，深化创业板注册制改革，持续推进发行承销、再融资、股权激励等制度创新，强化创业板支持科技创新的功能属性。打造“星耀鹏城”企业上市一站式平台，建立资本市场全链条服务体系，发挥前海股权交易中心“专精特新”专板股权融资和上市培育功能，支持符合条件的科技型企业在境内外上市。2024年新增境内外上市公司22家、居全国城市首位，募资约200亿元。

另一方面，深圳完善企业并购重组制度。制定推动企业并购重组行动方案，支持符合国家战略导向、突破关键核心技术、符合新质生产力发展方向的企业开展并购重组，特别是联通香港资本市场打通境内外并购资源，助力科技型企业强链补链延链，更好激发科技创新活力。2024年，全市落地并购重组项目34单、交易额102.5亿元。

另外，创新跨境金融服务。开展全国首批“本外币合一、高低版搭配”跨国公司资金池试点，允许跨国公司在一定额度内跨境调拨和统筹使用本外币资金，有效提高跨境资金使用效率。目前，55家试点企业累计业务规模超3500亿美元，为企业节支超1亿元。

培育科技型企业“生态雨林”

聚焦不同类型、不同阶段科技型企业发展特点和金融需求，深圳持续优化政策供给和服务保障，完善科技金融服务生态。

制度保障层面，深圳出台《深圳经济特区科技创新条例》，设立“科技金融”专章，以立法形式强化科技金融服务。出台金融支持科技创新、促进风投创投高质量发展等政策文件，进一步完善科技金融制度机制，放宽科技企业并购贷款政策，目前认定科技金融机构45家。

融资对接方面，深圳打造了“深圳创投日”“深天使”“天使荟”等科技投融资平台，多渠道促进科技型企业与银行、保险、创投、担保等对接，“深圳创投日”吸引全球超5500家次创投机构参与“线上+线下”路演。

融资风险分担方面，深圳加大贷款贴息贴保力度，近5年来已支持项目2600多个、贴息4.55亿元，撬动100多亿元银行资金投向科技型中小企业。健全风险补偿分担机制，设立50亿元中小微企业银行贷款风险补偿资金池，补偿比例可达50%。创新科技保险制度，推行“科研保”“企惠保”及首台套重大技术装备、新材料首批次应用、软件首版次质量安全保险，2024年全市科技保险额达9100余亿元。

此外，深圳也在创新研发激励机制。建立健全研发费用、创新载体、科技服务等支持政策，2023年以来每年安排134亿元预算资金支持科技创新，发行支持企业购买研究开发、技术转移、检测检验等科技服务的“训力券”最高抵扣比例达50%，2024年兑现超3300万元。