涉债权1600亿，中信信托“啃”下金科重整服务信托资产包

来源：密探财经（ID：Spy Finance）

近日以来，号称“史上房地产规模最大一起破产重整案”渝系金科重整已进入最终冲刺“闯线”阶段。

金科股份此次重整已拿到了18亿元重整投资款，而为推进重整转增股票53亿股，包括上海品器、川发基金、长城资产等所有重整投资人已拿到30亿股，剩余23亿股按按6.46元/股“以股抵债”。

据悉，“以股抵债“的债权均属于普通债权且针对债权金额超5万元的全体普通债权人。目前，金科上述53亿转增股已全部完成过户。接下来，职工债权、税款债权、有担保债权以及剩余普通债权按重整计划书分步落实。

其中，职工债权、税款债权会从18亿元重整投资款中偿付，有担保债权中属于保留资产范围内的则通过公开处置担保物或以物抵债。

目前，涉及面最广且最受关注的是被列入普通债权的这部分。按重整计划，除在首次分配中以股抵债之外，还将设立重整专项服务信托进行清偿。

近日，金科股份、重庆金科与中信信托分别已签署破产重整专项服务信托合同。金科股份作为委托人，以合法持有标的股权与标的债权信托于受托人中信信托，而其将根据重整计划规定及信托合同约定向受益人分配信托利益。

从底层资产看，以金科股份为例，在持有除重庆金科外的37家一级子公司股权中，将除保留股权外的20家一级子公司及其附属子公司股权作为非保留资产。

另据悉，金科股份已新设致泽金选、 甄泽金选两家信托持股平台公司，由该两家公司按照51%、49%比例承接非保留一级子公司的非保留股权。

服务信托设立后，信托财产即致泽金选100%股权和所持甄泽金选51%股权，以及非保留一级子公司股权转让至两家信托持股平台公司形成的相应债权。

另据悉，信托受益权份额总数按金科股份全部超过5万元普通债权金额（包括已审查确认、暂缓确认、未申报债权） 确定为906.7亿份，按每100元债权可分得100份信托受益权份额，也就是有906.7亿元普通债权。其中，包括已审查明确的普通债权755.34亿元、债权人6019户。

据评估机构出具的信托价值咨询报告，上述信托财产评估价值17.44亿元，首次分配信托受益权清偿率约1.92%。该信托期限8年，期间信托份额受益人可转让或清算退出。

另据悉，重庆金科此次重整服务信托财产架构设计及向受托人中信信托转让信托财产的模式，跟金科股份“一模一样”，其信托财产评估价值58.86亿元，其中优先级信托受益权总份额约11.74亿份，普通信托受益权总份额约674.26亿份，合计686亿份及对应686亿元债权。

综合以上信息看，中信信托“啃下”金科股份及重庆金科的两单破产服务信托合计总规模1592.7亿元。

2022年4月，中信信托曾成功拿到了海航集团破产重整专项服务信托项目，受托管理资产规模约7000亿元。要知道，海航可是横跨众多产业的一家巨无霸企业，如今拿到地产“金科系”1600亿元破产服务信托项目再次彰显央企实力。

截至2024年底，中信信托信托资产余额2.62万亿元，去年一年实收信托资产接近1.2万亿元，为受益人分配信托收益312亿元，主动管理型信托占比46%。其中，涉及资产服务信托1.53万亿元，横跨财富管理、破产隔离及风险处置等专业信托服务。

在风险处置服务信托领域，中信信托曾强调说，持续深化创新特殊资产业务的战略布局，中标东方园林、信桓等重大风险处置服务信托项目，稳步推进海航破产重整等多个大型专项服务信托项目运营，存续业务已超万亿元，稳居行业首位。

2024年，中信信托实现营收约53.8亿元，同比增幅8.09亿元，成为该年度唯一营收50亿元+的信托机构位列行业第一；净利润26.53亿元，同比增幅0.95%，但低于江苏信托净利润28.19亿元（注：对应营收31.3亿元）。

前不久，中信信托党委书记吕天贵已获监管批复担任该信托公司董事、董事长，其今年3月才从中信银行辞职过来。3个月前，中信信托总经理涂一楷任职获监管核准，其2002年加入中信银行，于2008年进入中信信托。

这意味，中信信托已顺利完成新领导班子“换血”调整，且从一二把手背景看，均具有关联方中信银行这个金融背景。