证券公司2025年分类评价结果出炉

证券时报记者 程丹

一年一度的证券公司分类评价结果出炉。

证监会近日向证券公司通报了2025年分类评价结果。目前，全行业参评公司共107家（母子公司合并评价），评价结果为A类公司53家，B类公司43家，C类公司11家。A类公司中，AA级公司14家。

分类评价制度已经成为证券公司监管的基础性制度安排之一，是传递监管导向、发挥监管“指挥棒”作用的重要途径，在有效实施审慎监管、提高监管效能，引导证券公司强化合规风控、服务实体经济等方面发挥了重要作用。据接近监管层的相关人士介绍，本年度的证券公司分类评价以今年8月修订后的《证券公司分类评价规定》（以下简称《评价规定》）为依据，平稳落实了各项新规定和新指标。

AA级公司在A类公司中

占比总体平稳

今年的分类评价结果显示，A类公司53家，B类公司43家，C类公司11家。A类公司中，AA级公司14家。据了解，近年来证券公司各类别的数量总体保持稳定，A、B、C类公司数量占比分别约为50%、40%、10%。

一位证券公司相关负责人指出，在分类评价“指挥棒”引导下，越来越多的证券公司坚持合规导向、风控为本，推动行业高质量发展。

此次分类评价结果以《评价规定》为依据。今年8月，证监会修订发布《评价规定》，进一步完善分类评价制度体系，强调了促进证券公司功能发挥、引导证券公司聚焦高质量发展、鼓励中小机构差异化发展特色化经营等鲜明导向。

具体来看，分类评价指标体系主要分为四部分。一是持续合规状况，根据证券公司被采取监管措施或行政处罚等情况，予以相应扣分。二是业务发展状况，根据主要业务收入、净资产收益率等经营性指标的行业排名情况，予以相应加分。三是风险管理能力，《评价规定》设置了资本充足、治理和合规、风险管理、信息技术、客户权益保护、信息披露共6大类47项具体指标，存在问题的予以相应扣分。四是专项工作情况，根据中国证券业协会等开展的行业文化建设、履行社会责任、参与资本市场重大改革、落实“五篇大文章”等专项评价结果，以及证券公司落实专项监管工作的情况，予以相应加分或扣分。

力促证券公司发挥功能

更好服务实体经济

分类评价工作并非一成不变，监管部门始终根据经济发展需要和行业发展实际，动态调整影响分类评价结果的评价项目，引导证券公司在功能发挥、专业能力提升方面下功夫。

在引导证券公司维护市场稳定健康运行、服务中长期资金入市方面，一是增设互换便利相关工作专项指标，对积极参与的证券公司予以加分，新增证券公司自营投资权益类资产的业务发展加分指标，此外还延续了上市证券公司积极回购股份、现金分红等专项指标。二是新增权益类基金销售、基金投顾业务发展、权益类资管产品发展等业务加分指标，鼓励证券公司在引入中长期资金、服务居民财富管理等领域加力发展、特色化经营。

在促进证券公司提高专业能力、提升服务实体经济质效方面，一是落实“并购六条”要求，加大对并购重组能力指标的加分力度，延续投行执业质量评价、新股发行定价能力专项加分，引导证券公司加强投行专业能力建设，发挥好直接融资“服务商”和资本市场“看门人”作用。二是落实做好金融“五篇大文章”部署，将中国证券业协会组织开展的证券公司做好金融“五篇大文章”评价结果纳入证券公司分类评价中，督促证券公司加强组织管理和资源投入，因地制宜落实好“五篇大文章”的战略布局。

此外，还延续了行业文化建设、履行社会责任等专项评价，引导行业践行“五要五不”的中国特色金融文化；延续了参与北交所市场改革、支持民企融资等专项加分，引导行业为民营企业和中小企业提供优质金融服务。

实际上，突出证券行业功能发挥一直是监管部门近年来的工作重点，证券公司分类评价工作通过设置专项指标、自律组织评价等方式，督促行业处理好功能性和盈利性的关系。上述证券公司相关负责人表示，证券公司是我国资本市场乃至金融体系的重要中介力量，在促进投融资良性循环，服务实体经济、国家战略、居民财富管理等方面发挥重要功能作用，分类评价体系推动证券公司发挥专业优势，服务好实体经济发展。

严监严管 强化全面合规风控

今年的分类评价考核还突出严监严管，坚持严而有度、严而有效。

一方面，注重合规风控为本，坚持严监管、零容忍原则，将证券公司、分支机构、各类境内外子公司、董监高和主要业务人员等各类主体，以及行政处罚、立案调查、监管措施、自律措施等各类情形全面纳入评价范畴，传递强化全面合规风控的鲜明信号。另一方面，注重整体实质判断，对合规风控能力较弱的公司，充分运用《风险管理能力评价指标与标准》等评价规则，应扣尽扣，准确反映其合规风控整体情况。

另外，分类评价考核还突出廉洁从业监管，延续廉洁从业内部控制专项指标，对行贿受贿等廉洁问题从严扣分，同时持续加强从业人员监管，对违规入股、违规买卖股票、违规代客理财等问题予以扣分，督促公司健全人员管理机制。同时加强统筹，避免同一事项重复扣分，并鼓励自查自纠，对“主动发现、主动处理、有效整改”的情形，按规定减轻或免于扣分。

据接近监管层的相关人士介绍，下一步，证监会将重点做好2025年证券公司分类评价工作的解读，通过编发监管动态、专题培训等多种方式，引导行业准确理解监管导向和重点要求，提升评价标准的透明度、导向性和公平性，充分发挥好分类评价“指挥棒”的机制作用。