年化收益率超5%！挂钩黄金的理财产品火了，专家提示这项风险→

9月以来，金价高歌猛进，在美联储降息后更是多次创下历史新高，COMEX（纽约商品交易所）黄金期货主力12月合约一度突破3800美元/盎司关口。

《国际金融报》记者注意到，随着金价走高，银行理财子公司也加大了对黄金理财产品的布局，相关产品年化收益率相对优于其他固收类产品，多只产品近一个月年化收益率超过5%，还有黄金理财产品因触发止盈条款提前半年退场。

受访专家指出，当前黄金类产品对于投资者来说仍具有相当的投资价值，但当前金价处于历史高位区间，须注意波动风险。

黄金理财产品火了

随着金价走高，与黄金挂钩的银行理财产品也在升温，银行和理财子公司纷纷发力布局相关产品。

“近一个月年化收益率达4%，金价‘狂飙’，黄金理财产品也火了！”9月26日，《国际金融报》记者注意到，光大银行多家分行纷纷发布推送，向投资者详细介绍了黄金相关的银行理财产品。工银理财也在近期推送中建议投资者，个人参与黄金投资的方式多样，“固收+理财产品正通过多元化资产配置，将黄金纳入投资组合，成为您布局黄金市场的有力选择”。

“最近黄金走势还可以，美联储降息是利好黄金的。”一位股份行理财经理对记者表示，“我们目前含‘金’的理财产品主要是结构性存款和‘固收+’，结构性存款会挂钩金价并设置触发条件确定收益区间，‘固收+’配置黄金的比例一般在8%至10%。”

从收益表现来看，多只黄金理财产品近一个月年化收益率飙高。以招银理财某只鲨鱼鳍型产品为例，该产品部分固定收益投资于黄金双向鲨鱼鳍结构期权，近一个月年化收益率达6.27%。兴银理财一款黄金多元复合策略的产品，成立以来年化收益率为5.08%，近一个月年化收益率达7.49%。

记者注意到，近期还有黄金理财产品因触发止盈条件提前终止。例如，招银理财9月2日发布公告称，旗下招睿目标盈稳金5号固收增强理财达到止盈条件，提前近半年终止。公告显示，该产品原预计到期日为2026年2月22日。

普益标准研究员屈颖向记者指出，截至2025年9月15日，名称中带有“黄金”的存续产品近一个月年化收益率多在2.00%至4.00%区间，平均收益率表现相对优于其他固收类产品整体水平。今年7月以来，黄金挂钩理财产品频繁出现因触发条件而提前止盈的现象，既体现了产品设计中的风险控制机制，也反映出机构对后市波动的审慎判断。

警惕金价高位波动

近日，国际现货黄金价格持续走强，多次创下新高。据Wind数据，截至9月26日午间，COMEX黄金盘中最高报价3783.5美元/盎司，涨幅0.33%。

“本轮金价上涨的逻辑，一是宏观货币环境的有力支撑。美联储年内开启降息周期，实际利率水平回落，为黄金提供了坚实价格支撑。二是近年来新兴市场央行持续加大黄金储备配置，使黄金在国际货币体系中的战略储备功能愈发凸显，形成长期、稳定的买盘力量。三是当前全球局部冲突频发，大国博弈持续演化，避险情绪不断升温，进一步抬升了黄金的配置价值。”屈颖分析指出，“与此前的上涨相比，本轮行情不仅延续了黄金传统的避险属性，更叠加了全球‘去美元化’趋势所带来的战略价值提升。同时，资金推动逻辑也有所变化，过去更多依赖短期投机性资金流入，而本轮则以央行、主权基金等长期资金的战略性配置为主导。”

不过，国金期货研报中指出，美联储降息是推高黄金价格的主要因素，当前黄金市场多头交易拥挤，意味着价格对负面消息的敏感度上升，这也说明黄金价格的脆弱性，一旦金融市场有什么风吹草动，金价调整会放大负面消息对金价的冲击。

“当前黄金类产品对于投资者来说，仍然具有相当高的投资价值。但目前金价处于历史高位区间，投资者在选择黄金类产品时需要谨慎对待，避免盲目跟风，同时需要明确自己的投资目标是短期获利，还是长期资产保值。”安爵资产董事长刘岩表示，“建议投资者将黄金作为投资组合的一部分，注意仓位配置，并密切关注市场动态和经济数据，以便及时调整投资策略。”