批量转让，低至0.17折！消金公司加速甩卖不良资产

消费金融公司加速甩卖不良资产。

9月26日，记者依据银行业信贷资产登记流转中心（下称“银登中心”）披露信息统计获悉，9月已有蚂蚁消费金融、北银消费金融、中信消费金融等9家持牌消费金融公司发布个人不良贷款转让和招商公告，整体呈现“量大价低”的特点。

其中，中银消费金融最为活跃，近期将批量转让第76期个人不良贷款（个人消费贷款），未偿本息总额5.27亿元，借款人户数4674户，借款人加权平均年龄46.16岁，加权平均逾期天数1920.76天。以其9月17日发布的2025年第38期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目不良贷款转让公告来看，未偿本息总额为3.27亿元，转让起始价为562万元。若按起始价计算，折扣低至0.17折。

“消金公司转让不良贷款，表明机构试图通过不良资产处置来及时化解潜在风险、减轻历史包袱。”受访专家指出，不良资产转让能快速回笼资金、压降不良率、改善报表、释放资本占用；但也会形成资产损失，影响当期利润，且过度依赖转让可能掩盖风控短板。

低价转让不良资产

据记者统计，9月以来，已有中银消费金融、中信消费金融、南银法巴消费金融、蚂蚁消费金融、杭银消费金融、北银消费金融、建信消费金融、宁银消费金融、锦程消费金融等持牌消费金融公司兜售不良资产。

依据银登中心发布的2025年一季度不良贷款转让业务统计数据，批量个人业务成交规模370.4亿元，成交单数128单，同比分别增长760%、357%。从资产类型结构来看，个人消费贷款、信用卡透支、个人经营类贷款规模分别为268.2亿元、51.9亿元和50.1亿元，占比分别为72.4%、14%和13.5%。

消费金融公司低价甩卖不良资产已成常态。从披露的数据看，蚂蚁消费金融2025年第6期个人不良贷款未偿本息总额9.005亿元，加权平均逾期天数297.96天，起始价8140万元，折扣低至0.9折。杭银消费金融2025年第5期个人不良贷款未偿本息总额9.26亿元，加权平均逾期天数1492.99天，起始价3104.02万元，折扣低至0.3折。

中银消费金融2025年第62期个人不良贷款未偿本息总额2.89亿元，加权平均逾期天数1187.58天，单一借款人最高未偿本息余额433771.86元，借款人平均未偿本息余额147984.33元，起始价953万元，折扣低至0.3折；中银消费金融2025年第38期个人不良贷款未偿本息总额为3.27亿元，加权平均逾期天数1534天，起始价为562万元，折扣低至0.17折。

此外，中信消费金融2025年第4期不良资产包未偿本息总额1.44亿元，起始价754万元，约为0.5折。建信消费金融2025年第1期个人不良贷款未偿本息总额1.28亿元，起始价1034万元，约为0.8折。宁银消费金融2025年第2期6.18亿元的个人不良贷款资产包，起始价3120万元，折扣为0.5折。南银法巴消费金融转让3.89亿元不良贷款，标的起拍价为2815万元，转让折扣为0.7折。锦程消费金融转让6214万元不良贷款，标的起拍价为236.76万元，转让折扣为0.38折。

博通咨询首席分析师王蓬博对记者分析指出，消费金融公司低价甩卖不良资产已成常态，主要原因在于资产供给增加，造成了买方市场形成、回收预期悲观等多重压力。一方面是不良贷款供给持续上升，另一方面AMC（资产管理公司）等买方对资产质量审慎评估，压低报价，竞争加剧。

市场化处置趋于常态

“随着不良资产规模不断增长，预计会有越来越多的消费金融公司加入不良贷款转让这一行列。”苏商银行特约研究员武泽伟对记者表示，消费金融公司要想找到新的发展空间，既要加大营销力度，扩大客群范围，也要积极发展金融科技，通过科技赋能业务，降低经营成本，提高盈利水平，从而达到开源节流的效果。

记者了解到，消费金融公司被纳入不良贷款转让试点机构后，未来不良资产市场化处置将趋于常态化。Wind数据显示，截至2025年9月21日，已有15家持牌消费金融公司在银登中心挂牌转让不良资产，累计挂牌转让项目179个，涉及未偿本息总额近300亿元。

素喜智研高级研究员苏筱芮告诉记者，消金公司转让不良贷款，表明机构正立足于贷后资产质量表现，试图通过不良资产处置来及时化解潜在风险，同时也体现出在监管部门近年来不断强化关注不良资产处置的大背景下，机构期望通过积极举措来减轻历史包袱，将精力放在更重要的拓客、风控等业务上。

王蓬博指出，不良资产转让能快速回笼资金、压降不良率、改善报表、释放资本占用；但也会形成资产损失，影响当期利润，且过度依赖转让可能掩盖风控短板。总体看，有序的风险出清有利于行业长期健康发展，但还需从根本上增强风控意识或者改变发展模式。

苏筱芮表示，在利率持续压降、资产质量逐步下行、贷后管理日趋严格的背景下，消费金融公司一方面需要做好客群分层、利率定价等基础工作，目前观察到部分持牌消金采取客群上浮战略，从贷前环节来把控资产质量“入门关”；另一方面也需要持续强化自营竞争力，在自主获客、自主风控等重点工作中强化内功修炼，借助大数据、人工智能以及消费金融垂直领域大模型等，不断提升风险管理能力。