超配中国！配什么？

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总是能够看见奇妙的云！ 平姐姐摄于海晏村

马上就要进入国庆小长假休市模式了，相信不少投资者跟我一样，很担心长假期间会有什么突发利空，想要在节前减点仓。但是今天的走势还是比较强的，上证指数站上了3850点，深证指数、创业板指数与科创板指数，今日都创出了反弹以来的新高。港股的指数或许更能说明问题，在恒生指数下跌0.13%的情况下，恒生科技指数却盘中大涨近2%，收盘时虽有回落，也上涨了0.89%，显示了科技股良好的发展前景。

与股市的上涨相呼应的是，今日有媒体报道，高盛首席亚太股票策略分析师兼亚洲宏观研究联席主席慕天辉在媒体会上表示，维持对中国的超配观点。主要的依据是，美元有可能在未来一年持续降息，为全球股市创造有利环境。同时国内也将维持宽松的货币政策，加上目前A股并未出现过热现象，若经济和基本面持续改善，投资者情绪有进一步上行空间。

真正是话音刚落，利好就来了。针对外资想要超配中国资产的需求，今日港交所公众号发布文章称：欢迎中国外汇交易中心在央行指导下，进一步优化互换通运行机制，以提升市场活力，更好地满足境外投资者管理人民币利率风险的需求。

之前外资如果要通过港交所进入中国市场，每天最多只能换到200亿元的人民币，要想多投资，对不起，没额度了，第二天再来。现在一下子将这额度提高了1倍多，新的每日额度达到了450亿元人民币。当然，这钱也不是谁印出来的，而是通过扩充报价商队伍，让更多的金融机构能够参与报价与兑换，保证了兑换价格的合理性以及成交的可能性。

所以，有没有一种可能，就是节后想要进入A股的资金，国庆期间就可以先进入港股市场了，毕竟整个A股休市8天，而港股则只休市4天，可以先拿港股练练手，等13日额度上涨了，就可以迅速地多换些人民币来购买中国的债券以及成长空间更大的A股股票了。

那么，超配中国到底应当配什么才比较好呢？房地产与白酒这些行业还值得超配吗？今日从香港市场的反应来看，投资者的风险编好在节前居然显著升高：涨得比较好的板块分别是云与云计算、大数据、信创与人工智能，以及游戏与影视传媒。而下跌板块与基金方面，跌幅最大的居然是红利板块以及港股国企。可见，投资者现在对投资回报的预期值大幅提升，红利那三瓜两枣已然看不上了。今日这些板块的基金跌幅都超过了1%。

今日游戏与影视传媒走强，最主要的原因就是9月份的游戏版号又批出来了156家，这个数据还是不错的，因为其中国产游戏数量达到了145款，另有11款是进口游戏 。几个游戏类的上市公司都拿到了新的版号，除了阿里、腾讯的大厂游戏外，冰川网络、三七互娱、巨人网络与恺英网络都有所斩获。

从上半年的业绩来看，这些游戏股的估值都不高，且经营收入与净利润均有所增长，在A股中更加难能可贵的是，这个行业的应收款极低，毛利率相对都比较高，且净资产收益率也较为理想，因此，仓位不重的投资者可适度参与这个板块的配置。毕竟一个只生产LABUBU的泡泡玛特都可以暴涨200%以上，哪个游戏公司突然有个啥游戏火爆了，股价回报也肯定是相当可观的。

总之，现在围绕着科技板块这个大方向是一定可以吃到肉的，但是肉多肉少则要看个股的选择了，如果对精选个股没有太大的把握，也可以选择半导体、机器人或是云计算等名称的基金，而游戏与创新药则可以用中长期思维去配置并持有。也就是说，如果你的想要超配A股，也请不要脱离了上述的范围去超配，毕竟所有行业或者说是板块都上涨的可能性还是相当小的。

毕竟地主家也没太多余粮了。今日媒体报道，特朗普原先想到卖出的美国金卡——投资500万美元获得美国居留证的办法，估计是因为全球没那么多富人要来，所以大幅下修门槛，改为只要投资100万美元即可获得居留权了。

今日特斯拉又传出大消息，其一项新型镍电池在实验室测试中展现出约160万公里的目标寿命。这意味着车轮都要报废了，电池还能用。所以现在对电池车使用顾虑重重的潜在消费者可以看到新的光明前景了。上半年在北京，居然有朋友因为担心更换电池的价格太高，不敢开特斯拉汽车，实在令我震惊。所以这样的电池如果能够量产且商用化成本不是问题的话，估计会大幅提高这类消费者的使用频率，从而为电车打开新的增长空间。

节前仅剩下三个交易日，个人观点，在长假前，出于稳健的考虑，最好还是把杠杆降下来，尤其是可拿可不拿的，或者是组合中表现比较疲软的股票，可以考虑减仓。

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