周期行业博弈中的考验与收获

周期行业博弈中的考验与收获

　　@东方网友5692231335　近期复盘，发现有色金属中只有锂还处在历史底部，其它的大幅反弹或已反转。虽然锂电池属于新能源板块，在《新能源减产反内卷，机会点很特殊很隐蔽》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309405188209742315594中也有过解读，提到短期机会，以及中长期规律的路径。我想的问是，关于锂电池板块，特别是如天齐等龙头企业，是否可采取定投的方式逐步买入。主升浪如何判断呢？

　　@玉名　其实，在2025年有过几次锂周期的专题文章了，从分析行业筑底，再到反内卷大涨，再到提醒反弹后还会有反复，以及供给过剩解决，重返主升的逻辑，您感兴趣可以考虑再看一遍，因为初期的时候很可能之前并不是持续跟踪，没有太多的感受；如今有了时间，有了兴趣，一切就不一样了，这些感悟，肯定比我寥寥几句要有用的多。

　　关于是否定投，有两方面考虑，第一，如果从周期角度，的确是可以的，也是推崇的，包括这一次医药行业复苏，也是在早期，一切并不确定的时候，先以指数定投为主的。毕竟一轮大周期总会到来，低位布局是一个思路，但这意味着必须要耐心等到这一轮周期的结束，那么这个耐心是不是有，因为这涉及到第二个问题，外部诱惑时怎么办，是否做好准备。

　　这也是周期行业分析提到的，其并不太跟随指数，如果指数是牛市行情，周期行业跑输市场的时间也很会很长，这个能不能接受，说白了，外部大量诱惑的时候，能否接受持有不涨，甚至一段时间调整，这个考验是最大的（当然，如果真的如此，反而是定投最喜欢，这也是一个矛盾体）。实际上，之前博弈锂周期也提到过了，会有一连串的思考，比如说不及预期如何，短期股价没动，而是横盘如何……这些差的因素可以接受之后，市场稍微好一些，都是超预期，都会有好的收益，这就是我们合理的博弈之道。
行业指数的付出与收益

　　@知足常乐就好123:请问，有合适的新能源指数基金推荐定投吗？

　　@玉名　有过专题文章《新能源行业各指数研究与两种博弈策略》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309405096886431252619，您可以参考一下。因为我个人还是比较推崇行业指数的，这是源于一旦行业进入景气周期，往往是容易呈现内部接力的，这个时候也很容易“碎花渐欲迷人眼”，单一押宝很难，而如果持有个股，别的个股涨了，又会焦虑，频繁切换就很可能错过了；既然如此，还不如就博弈一直输，哪个冒出来，都让指数有收益，那心态就不一样了。

　　@知足常乐就好123:对此有体会了，这一波正是因为您前期不断分析创新药，才能让我坚定信心定投了四年，如今正进入收获阶段，非常感谢老师您的指导。

　　@玉名　这种实践经验是很宝贵的，单纯别人介绍时，自己领悟是很有限的，毕竟事后看到很多有结果的因素，是让很多不确定性忽略了，那么就不会有那种煎熬的感觉，不会有做选择时左右权衡的矛盾感。但自己经历过，这一波周期过来，就会对行业有更大的感悟，这种实践就是成长，也是无可替代的盈利经验。股市初期是赚经验，后期就是经验赚利润了。