重拳出击！香港保监局新规上线，打击无牌销售、违规返佣

南方财经21世纪经济报道记者张伟泽 实习生王艺之 香港报道

9月19日，香港保险业监管局（保监局）行为监管部主管吴维权在记者会上宣布，面对2024年5月通函中公布的部分保险经纪公司将超过90%的佣金支付予转介人的市场乱象，保监局将划定保险经纪机构向转介方支付转介费的“红线”，即自2025年10月1日起，转介费将实行50%的基准水平。

吴维权强调，选择在10月1日这个时间节点上线，是因应“十一黄金周”内地游客赴港买保需求增加的考量。

近年来，随着内地客户对香港保险产品需求的显著提升，违规无牌销售行为在跨境销售领域亦有所抬头。香港保监会最新公布的数据显示，2024年，源自内地访客的新造保单保费录得628亿港元，相较于2023年实现了6.5%的增长，并占个人业务总新造保单保费的28.6%。

据2024年香港保监局通函，在客户拓展过程中，保险经纪人通过第三方转介获取客户是常见的做法。然而，面对内地访客业务日益激烈的市场竞争，部分保险经纪公司采取了扭曲的转介模式。其主要原因在于这些经纪公司将超过90%的佣金作为转介费，从而诱使转介人在缺乏必要牌照的情况下，向客户进行销售活动以招揽业务。

鉴于此，2024年4月，香港保监局与香港廉政公署采取联合行动，严厉打击向内地客户无牌销售保单的违规行为。在2025年的“五一黄金周”期间，针对当时在尖沙咀广东道一带频现的街头保险销售乱象，香港保监局通过“放蛇”的方式，即以神秘顾客身份与销售人员对话，进行监察工作。

问及“十一黄金周”是否会有类似”放蛇“行动，香港保监局并未透露相关信息。

吴维权指出，目前，针对中介人的背景查核计划只覆盖人寿保险代理。自2026年1月1日起，覆盖范围将扩展到人寿保险经纪。保监局正与金管局商讨进一步将中介人的背景查核计划推展至银行保险从业员。

吴维权对21世纪经济报道记者表示，香港保监局将从2026年1月1日起将全面改革佣金制度，即推出分红险佣金新规定。此项改革措施包含了对打击跨境违规无牌销售行为的深层考量。吴维权强调，此举并非针对内地客户群体，而是针对当前保险佣金的业务模式。

据香港保监局公布消息，香港保险市场主要由持牌保险经纪和持牌保险代理人两大中介类别构成。其中，代理人受保险公司委任，最多可代表四家公司，并以佣金形式获取报酬。而保险经纪则代表保单持有人利益，可接触无限数量的保险公司以匹配客户需求，其佣金收入虽同样来自保险公司，但因其代表客户，故有义务向客户披露佣金详情，且客户有权查询具体金额。

截至2025年8月底，据香港保监局公布数据，香港共有1489间持牌保险代理机构，81995名持牌个人保险代理以及23511持牌业务代表（代理人）。同时，共有789间持牌保险经纪公司以及12248持牌业务代表（经纪）。

香港保监局2024年通函中指出，目前规定并未对非类别C长期保险产品（如分红保单）的佣金结构做出细化规定。这就导致了分红保单的佣金普遍向保单首年严重倾斜，从而催生了无牌销售和违规返佣等乱象。

香港保监局此次推出的分红险佣金新规，将首年佣金比例限制在70%，并要求剩余佣金必须分摊至至少五年支付。吴维权进一步指出，此项举措将有助于通过强化客户与代理人之间的利益挂钩，从而有效激励代理人提供更为长期且优质的客户服务。

谈及内地保险中介赴港挂牌，吴维权表示，香港保监局颁发的牌照仅允许在香港境内销售保险，严禁跨境销售至内地。作为开放的国际金融中心，香港虽然不会禁止内地保险中介申请香港牌照，但会严格审查其潜在的利益冲突和跨境销售风险。同时，香港保监局与内地的监管机构会持续保持定期沟通，促进监管协调。

香港保监局法规执行部主管徐文仪表示，香港保监局与香港电台联合制作的电视剧将于2025年9月27日首播，旨在深入展现香港保监局的监管与执法工作，并揭示香港保险业中常见的四类不当行为，包括资料陈述问题、转保建议不当、无牌销售以及挪用保费等。

徐文仪进一步指出，从2025年1月到8月，保监局共采取32项纪律行动，自2021年以来共采取116项纪律行动。