台积电前五大客户，将洗牌

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来源 ： 内容来自经济日报 。

全球半导体应用AI竞赛白热化，法人预估，台积电2026年大客户排名将洗牌，苹果在长期计划提前预定产能下，仍稳居最大客户，贡献台积电营收金额也将快速提升，最快2026年挹注逾兆元业绩；博通更将快速崛起，明年成为台积电前三大客户。

台积电一贯不评论单一客户讯息。根据台积电年报，2024年最大客户贡献全年6,243亿元营收，创新高，年增14.2%，营收占比为22%，法人推估该最大客户为苹果。

而在苹果自研芯片计划中，台积电是促成计划成功的基础，因台积电先进制程让苹果芯片效能更佳，苹果明年营收贡献度绝对值可望持续拉升，主要在产品硅含量提升与台积电美国厂更多产能开出。

法人分析，2025年台积电前七大客户排名预估（营收占比）依序为：苹果（25%至7%），英伟达（11%），联发科（9%）、高通（8%）、超微（7%）、博通（7%）、英特尔（6%），预期2026年随着各大客户应用成长或策略合作而有变化。

法人指出，虽然英伟达在AI芯片市场持续独霸，但博通携手OpenAI等当红新星合作投片，成长快速，实力不容小觑，2026年对台积电营收贡献度可望大跃进，从2025年的第六位挺进至前三名，甚至具有挤掉英伟达、「坐三望二」的能耐，是最大黑马，并且顺势引发台积电大客户排名洗牌。

业界观察，博通明年贡献度可望大幅拉升，背后关键在于取得更多AI大单，其中OpenAI自家ASIC芯片也主要和博通、迈威尔（Marvell）等美商合作开发，OpenAI有望成为博通前四大客户。

展望2026年，法人分析，2026年各大客户贡献营收排名依序为苹果（22%至25%）、博通（11%至15%）、英伟达（11%）、联发科（9%至10%）、高通（8%）、超微（7%）以及英特尔（7%）。

2026年除了博通排名大跃进之外，英伟达近期宣布投资英特尔，双方将共同合作研发，法人认为将加速英特尔新品推出节奏。

考量英特尔高阶产能自用仍供不应求，相关新品加速推出仍将委由台积电操刀，并顺势提高对台积电营运的贡献度，法人预期英特尔明年对台积电营收占比有望直追高通、超微等大厂，是另一个值得关注的焦点。

苹果包下2nm过半产能

外电报导，传出苹果包下台积电（2330）2026年2纳米过半产能，业界推测，苹果在苹果矽（Apple silicon）计划提早和晶圆厂预订最先进产能，将让对手用不到最先进制程技术，成为赢的策略之一，持续为台积电最先进产能最大用户。

台积电2025年下半年开始量产2纳米，明年将进一步放量。 MacRumors报导，苹果订单已确保包下台积电2026 年2纳米制程至少一半产能。

目前台积电最大客户仍是苹果。依据台积电年报，2024年最大客户贡献6243亿元营收，创下新高，年增14.2%，占总营收比重22%。 法人推估，该台积电最大客户为苹果。而在苹果自研芯片计划中，台积电是促成计划成功的基础，因台积电先进制程让苹果芯片效能更佳。

除了包下代工产能外，业界传出，苹果有多款产品芯片可能采台积电最新封装技术「晶圆级多芯片模组」（Wafer-Level Multi-Chip Module，WMCM），可望应用在MacBook Pro的M6芯片，以及2026年更新的头盔Vision Pro以及入门款的新iPhone 机种。

苹果近十年都是台积电最先进制程的首批最大客户。苹果平台架构副总裁Tim Millet主管曾分享Apple Silicon自研芯片成功秘密，关键在对手无法直接先用第二代3纳米等最新技术，苹果从中获益匪浅，最新技术替产品和客户带来了好处。

台积电目前2纳米生产基地已规划竹科宝山与高雄厂区，业界已传出，台积宝山2纳米首批产能早早由苹果全数包下，高雄2纳米产能规划支援非苹客户群，等于宝山厂产能支援苹果旗舰应用，非苹应用首批产能将在高雄厂区生产，英特尔也争取2纳米于今年内投片。

台积电未来扩充产能规划上，竹科宝山可扩充四期，高雄厂区面积则可达五期以上，外传南科厂区也可动态升级产线导入2纳米乃至A16等制程，因应客户群强劲的需求。

台积电先前法说会上指出，2纳米将如期在2025年下半年进入量产，前两年的产品设计定案数量，将高于3纳米和5纳米的同期表现，其量产曲线与3纳米相似，也将推出N2P制程技术作为2纳米家族的延伸，应用在智能型手机和HPC，预计2026年下半年量产。

台积电埃米制程美厂抢着要

台积电美系客户对异地备援要求持续升温，业界传出，相关美系客户对先进制程需求强劲，已延伸到埃米制程A16等级，并催促台积电美国新厂加速生产规模。

川普政府持续强化在地制造政策，台积电美国厂产能抢手，后续将开出的三厂产能已陆续被客户预订，制程节点更延伸到埃米等级。

台积电先前已预告，亚利桑那州采用2纳米和A16制程技术的第三座晶圆厂已经开始动工，由于客户对AI相关需求强劲，将考虑加快生产进度。第四座晶圆厂将采用N2和A16制程技术，第五座和第六座晶圆厂则将采用更先进制程。

业界观察，苹果、英伟达、超微、高通、博通等美系大厂因地缘政治驱动异地备援生产需求增加，台积电海外厂区特别是美国厂稳步推动扩产，可让美国客人安心。

另外，法人认为，随着日本、美国新厂及德国厂先后加入营收贡献，台积电2028年前海外产能占比有望达总产能20%，相关比重甚至可望按海外补助投资进度而更高，进而让客户群更满意。若以2纳米以下制程别来看，预期2030年时，台湾、美国占比约为7：3。

台积电在3月宣布有意加码千亿美元投资美国新厂，加上既有三座厂投资，专案总投资金额达1,650亿美元，全数到位将包含六座新晶圆厂、两座先进封装设施，以及一间主要研发团队中心。

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今天是《半导体行业观察》为您分享的第4164期内容，欢迎关注。

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