电池指数基金如何“捕捉”电池技术发展机会？

《金证研》 巽风/作者

近日，工信部发布《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》，提出支持全固态电池等前沿技术方向基础研究。且相关市场消息称，工信部计划于2025年9月对2024年启动的60亿元固态电池重大研发专项进行中期审查，通过审查的项目将获得后续拨款，并可能启动第二轮补贴申报窗口。

此外，多家电池厂宣布已建成或即将建成全固态电池中试线，并明确量产计划，产业链需求预期升温。在多重利好下，电池相关主题基金表现亮眼，截至2025年9月17日，电池ETF在2025年9月以来涨幅达17.16%。

一、两种电池主题指数区别在哪儿？

电池板块近期表现亮眼或有三方面原因。一是储能需求超预期，国内储能商业模式逐步清晰，叠加欧洲碳排及新兴市场储能需求增长，推动电池需求端扩张。二是固态电池产业化进程明显加快。三是行业盈利水平全面改善，强劲的下游需求带动电池各环节排产及产能利用率提升，盈利能力边际改善明显。

由此看来，电池主题基金主要涉及储能、固态电池（新能源车）以及电池上下游产业链这三大板块。目前市场中有两大电池相关指数，分别是国证新能源电池指数以及中证电池主题指数，但两者覆盖面也有所不同。

其中，中证电池主题指数 (931719)，选取业务涉及动力电池、储能电池、消费电子电池以及相关产业链上下游的上市公司证券作为指数样本，以反映电池主题上市公司证券的整体表现。以招商中证电池主题ETF为例，旗下十大重仓股分别为阳光电源、宁德时代、三花智控、亿纬锂能、国轩高科、格林美、欣旺达、先导智能、天赐材料以及科达利。

国证新能源电池指数属于新能源储能电池主题，由沪深北交易所新能源发电产业储能电池相关上市公司组成。其中，包括电池制造、储能电池逆变器、储能电池系统集成、电池温控消防等相关领域。集中选取电池制造、储能电池逆变器、储能电池系统集成、电池温控消防等储能相关领域企业。

二、破解止盈策略的底层逻辑

近期市场行情火热，电池指数基金短期业绩表现亮眼，截至2025年9月17日，华夏创业板新能源ETF近三个月涨幅达58.4%

但对于相关基金持有者而言，止盈策略或系一种更稳妥的投资策略。

浮盈止盈，顾名思义，就是基于一定的浮盈比例，设定的“止盈线”。以广发国证新能源车电池交易型开放式指数证券投资基金为例，截至查询日2025年9月17日，该指数基金自2025年4月9阶段性低点以来，涨幅达64.45%。若止盈线设置为50%，或可以考虑止盈。该策略也是大部分市场交易者入门时常见的策略之一。

然而，浮盈止盈策略基于个体的收益率进行交易，方式相对单一，或存在一定局限性。既没有考虑指数的估值水平，也没有区分持有标的的弹性，本质上或脱离标的基本面的根基。如果买入的时候特别低估且位于底部反转区域，即便短期反弹20-30%，但可能仍在正常估值范围内。

此时，可以使用指数估值策略，来判断是否进行止盈。以中证电池主题指数为例，截至2025年9月17日，收盘价为3,904.97，市盈率为35.75。高于2年内的30.75x/75%分位3,358.41，该指数短期或存在高估水平。

除此之外，高估分批止盈策略，一般能判断指数是否进入高估，如果是，则开始制定止盈计划，每隔一段时间，则依次减仓15%标的仓位。第二阶段继续判断是否高估，如果是，则继续减仓15%；否则持仓部分保持不动，继续等待机会。

总的来说，电池指数基金承载着把握电池技术发展时代机遇的价值，但仍需结合自身风险承受能力与盈亏预期，适时运用止盈策略进行减仓或离场操作，理性谨慎地做出决策。

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