全球九成激光雷达是中国造，每年却亏损上亿元，钱进谁口袋了？

这真是一个诡异的景象，中国激光雷达公司几乎把全世界的同行都打趴下了，市场份额高到让人咋舌，全球市场的95%，将国际巨头悉数淘汰出局

可你翻开他们的财报一看却发现一片通红，亏得一塌糊涂，在这场看似辉煌的战役中，中国企业深陷亏损泥潭，年年血亏上亿，这场“赔本赚吆喝”的繁荣，正将整个行业推向死亡，钱到底去哪了？

禾赛科技在港交所敲锣那天场面火爆，首日市值冲到358亿港元，公开发售部分更是引来超过168倍的认购，圈内圈外都觉得激光雷达的春天来了。

可转头一看账本冰冷刺骨，2023年禾赛亏了4.76个亿，它的老对手速腾聚创更夸张，同一年亏损高达43.37亿元。

今年上半年速腾聚创亏损依旧，达到1.5亿元，而禾赛虽然在去年第二季度短暂盈利，但今年前三季度又重新陷入亏损。

一边是市场上的绝对霸主，把曾经的海外巨头们一个个送走。比如那个曾经的行业老大Velodyne，因为商业化太慢，2022年就被人收了。

还有像Ibeo这样的行业鼻祖直接就破产了，就连博世、Mobileye这种国际大厂，也纷纷砍掉了自家的激光雷达业务。

激光雷达这玩意儿听着高大上，其实是个不折不扣的吞金兽，企业被两把大锁牢牢拷住，一把是研发一把是产线。

研发就像一个无底洞，你永远不知道要填多少钱进去，为了把成本降下来性能提上去，各家都在拼命自研ASIC芯片，这东西光是去“流片”一次，就是几百万白花花的银子砸出去，还不见得能成功。

所以你看速腾聚创，研发费用占营收的比例一度高达56.7%，禾赛科技2023年的研发投入也占了营收的42.1%，花了快8个亿，这钱烧得比新能源车还狠。

再说产线，一条激光雷达产线投资动辄上亿，这么重的资产投下去就必须靠规模来摊薄成本，可问题是规模在哪儿？

理想中得有千万级的出货量才能让成本变得好看，但现实是目前主要的需求方是L2+级别的智能汽车，这种车一般只装一颗激光雷达。

而那些需要装好几颗的L3、L4级自动驾驶汽车，大多是30万以上的高端车型，销量本来就有限。

比如新款问界M9，虽然激光雷达从1颗加到了4颗，但它能卖多少辆呢？这和千万级的目标比起来简直是杯水车薪。

成本下不来售价却在飞流直下，激光雷达厂商就像一块夹心饼干，被上下游挤压得快要变形。

上游是核心部件的掣肘，一颗激光雷达，激光器、探测器这些核心器件就占了总成本的四到五成。

更要命的是，很多高性能的芯片比如SPAD芯片，还得依赖进口，索尼就是主要供应商之一，上游价格不松口，你的成本天花板就焊死了。

下游的车企则扮演了“价格屠夫”的角色，现在新能源车市场杀得昏天黑地，车企为了活下去会把成本压力传导给每一个供应商，激光雷达自然不能幸免。

他说一个售价3000块的零部件他们的成本目标是900块，这话虽然有点极端，但真实反映了车企的压价心态。

于是我们看到了车载激光雷达价格的雪崩，2022年还卖八千到一万，今年就只要两三千了，速腾聚创的产品均价从2021年的一万元，一路跌到2024年的两千六。

你卖三千我就敢卖两千三，大家只能靠价格战这种最原始的方式抢订单，速腾聚创就曾因此丢掉过大客户，因为车企更愿意扶持自己体系内的供应商。

如果说成本和价格只是商业竞争的常规难题，那来自特斯拉的威胁，简直就是一场“降维打击”。

马斯克一直坚持纯视觉方案，认为摄像头就足够了，激光雷达又贵又没必要，一开始国内车企还把激光雷达当作高端智能驾驶的标志，你没个激光雷达都不好意思说自己是新势力。

但现在风向变了，特斯拉的成功，让越来越多的人开始怀疑激光雷达到底是不是必需品，更关键的是国内一些头部玩家也开始动摇了。

华为、小鹏这些曾经的激光雷达拥护者，纷纷推出了不带或者减配激光雷达的车型，目的就是为了降低售价，去抢占更广阔的市场。

这对激光雷达行业来说无异于釜底抽薪，它从根本上动摇了激光雷达作为“智驾之眼”的必要性根基。

一旦车企觉得这东西可有可无，那它在谈判桌上的压价筹码就更足了，激光雷达厂商的日子只会更难过。

在车载这个“围城”里苦苦挣扎的同时，禾赛和速腾聚创们悄悄找到了另一把钥匙——机器人。

这个新战场展现出了完全不同的光景，今年上半年禾赛用在机器人上的激光雷达，出货量猛增了7倍，达到9.83万颗，占到了它总出货量的近两成，速腾聚创那边机器人业务的收入贡献更是达到了28.2%。

为什么机器人这个市场这么吸引人？首先是利润。今年上半年机器人用的激光雷达，平均售价还在4800元左右。

虽然也比2024年的8700元降了不少，但比起车载市场那两三千块的“白菜价”，简直是天壤之别。

速腾聚创的毛利率变化最能说明问题，今年上半年它的毛利率从13.6%一下子蹿升到25.9%，财报里明明白白地写着，这主要得感谢机器人业务。

更重要的是商业模式的改变，在汽车领域激光雷达厂就是个卖硬件的，车企技术实力强，要的就是一个标准化的“黑盒子”，越便宜越好。

但机器人市场完全不同，客户五花八门，有做割草机的有做配送机器人的，他们的技术能力参差不齐。

很多客户需要的不是一个冰冷的硬件，而是一套“即买即用”的解决方案，包括帮你调好算法做好硬件适配。

这就给了激光雷达厂商从“卖硬件”转向“卖服务”的机会，你可以提供“硬件+软件”的整体方案，附加值一下子就上来了，也就能摆脱纯粹的价格战泥潭，机器人客户对性能的关注往往高于对价格的敏感。

回过头看，激光雷达行业之所以“叫好不叫座”，本质上是它在汽车产业链里的定位困境，而机器人市场的出现无疑是一剂强心针，它提供了一个宝贵的突围机会，但这把机会的钥匙也不是那么好拿的。

这注定是一次艰难的跳跃，但对于深陷亏损泥潭的中国激光雷达产业来说，这或许是从“制造者”蜕变为“赋能者”的唯一道路，也是通往真正盈利和成熟的必经之路。

大家对于我国的激光雷达产业有什么看法呢？