涨幅霸榜！机器人ETF年内吸金超300亿，背后多是个人投资者

图/IC

9月17日，人形机器人板块持续活跃。

根据Wind数据，截至9月17日，中证机器人指数、国证机器人产业指数1年来累计上涨100%左右，大幅跑赢同期沪深300、中证800等宽基指数。

指数强势领跑，背后是不断升温的机器人概念。连日来，机器人ETF也备受追捧，涨幅持续“霸榜”，年内吸金超300亿元。目前，已有两只机器人ETF规模超过100亿元。

机器人ETF频繁领涨，产品“跑步”上市

在“AI+制造”深度融合的产业变革中，机器人板块备受投资者青睐。

9月17日，光刻机、宇树机器人、半导体设备等硬科技概念火爆。与此同时，半导体设备、机器人等多只相关ETF产品涨超2%。此前一天，多只机器人ETF以逾3%甚至5%的涨幅领涨整个ETF市场。

自去年9月以来，机器人赛道已成为香饽饽，今年，人形机器人产业不断取得技术突破，行业催化事件密集涌现，机器人概念彻底火爆。

Wind数据显示，全市场机器人ETF年内基金规模申赎净流入逾300亿元，可以说，投资者正在用“真金白银”投票。

其中，华夏基金和易方达基金旗下的两只机器人ETF产品跻身百亿ETF“俱乐部”，天弘基金机器人ETF规模紧随其后，超过80亿元。相比之下，9只已有数据的机器人ETF规模均在2亿元-20亿元之间。

目前，全市场带有机器人的ETF产品共计13只。银华基金、天弘基金和华夏基金最早于2021年下半年上市了机器人相关ETF产品。此后，国泰基金、景顺长城基金、易方达基金和嘉实基金均于2023年底至2024年初布局相关产品。而富国基金、招商基金、鹏华基金、南方基金、汇添富基金、万家基金旗下的产品均于今年上市，其中，富国基金、招商基金的产品9月才刚刚上市。

贝壳财经记者梳理发现，青睐机器人ETF的多为个人投资者。目前，天弘基金机器人ETF的机构投资者持有份额最多，占比达到49%，易方达基金机器人ETF的机构投资者持有份额也达到了44%，其余有数据显示的产品机构持仓多在2%-30%。

从跟踪标的来看，富国基金、鹏华基金、易方达基金、景顺长城基金等4家跟踪的是国证机器人产业指数，其余9家均跟踪中证机器人指数。

据Wind数据显示，目前中证机器人指数1年来累计上涨95.43%，今年年内涨幅达38.57%；国证机器人产业指数1年来累计上涨超过100%，今年年内涨幅达44%，二者均大幅跑赢同期沪深300、中证800等宽基指数。

普涨已告一段落？业内热议机器人板块

据悉，英伟达、特斯拉、甲骨文等科技巨头均已明确表达了对人形机器人发展前景的乐观态度，一致看好其长期潜力。

鹏华基金董事总经理（MD）、权益投资三部总经理、投资总监、基金经理闫思倩在接受贝壳财经记者采访时表示，科技是全球最大的产业趋势，AI是未来5-10年最大的科技周期，中国在大模型与算力等方面快速追赶，目前居于全球第二的位置，将享受全球科技共振。机器人是最大的AI应用，是最后一次科技革命与最后一次制造业革命的结合，是最大的落地场景和产业，万亿市场空间将随着AI时代的到来逐步打开。

随着智能化的发展，行业将进入快速放量阶段，2025年系机器人量产元年，工业场景优先量产，机器人行业处于量产阶段前夕，目前人形机器人在工业制造、安全巡逻、物流配送、服务行业等特定领域开始小规模商业试点。从投资机会看，主要关注产业链龙头，如特斯拉链、智元链、宇树链等；赛道方面，老赛道如丝杠、减速器方面总出龙头，新赛道不断换新；灵巧手和传感器是通缩最弱的环节，具有壁垒高、空间大的优势。

不过，排排网财富研究员隋东告诉贝壳财经记者，机器人板块的普涨阶段已告一段落，当前市场行情正逐步转向对业绩兑现能力的关注。资金更加青睐具备“客户验证、订单进展与量产规划”等实质支撑的标的，板块内部分化趋势日益明显。尽管特斯拉人形机器人量产进程可能加快，加之政策层面持续支持，或将为板块注入新一轮上涨动力，但市场难以重现年初的全面普涨格局。

在投资领域中，人形机器人也成为年内多家券商研究报告和基金经理热议的焦点，并频繁出现在市场讨论与策略布局中。

易方达基金经理李栩在9月市场展望中指出，下半年国内股票市场可能在盈利增速提升与估值修复的情形下，拥有较好的投资价值。中长期来看，随着中国在全球产业链中的竞争力提升、居民超额储蓄的逐步释放，以及科技创新对全要素生产率的提振，A股的结构性机会仍值得期待。具体可以关注人形机器人与储能电池相关的投资机会。

他表示，当前人形机器人正处于从设计到量产的重要节点，海外龙头正在进行新一代量产版人形机器人的设计，随着其设计在2025年下半年逐步完成，未来1-2年的量产路径正逐步变得清晰。

有基金经理称，人形机器人作为备受关注的AI应用，后续有望受到更多资金的关注。“人形机器人作为AI技术发展的最佳落地场景之一，市场空间远超想象。随着政策扶持，资金补助，人形机器人产业链企业百花齐放。”止于至善投资总经理何理指出。

在他看来，从投资角度看，该板块会反复催化，并不断创新高。“我们优先选择主业竞争力强，现金流稳定、能够同步拓展至人形机器人业务且具备明确边际增量的供应链头部企业。部分追求弹性收益的投资者可以考虑灵巧手、丝杠、传感器等高壁垒环节。”

新京报贝壳财经记者 胡萌

编辑 王进雨

校对 卢茜