马德里后中美各说各话，此时香山论坛遭美冷遇，释放什么信号？

各位朋友，大家好。

这篇文章主要讨论两个议题。

首先是中美在马德里的贸易磋商似乎已经结束，但双方尚未公布详细的磋商结果。

我们仅从零星的表述中得知，美国可能会在未来一段时间内公布TikTok的买家，这暗示着TikTok的未来命运可能已经有了大致的框架。

9月16日，中国方面也透露了这部分信息，但有文章指出，这并非完全处理TikTok的股权问题，而只是涉及知识产权部分，特别是使用权的授权。

这可能是马德里磋商已经结束，但中美双方尚未完全公布细节的一个原因。

据特朗普透露，双方计划在周五进行通话。有关上述问题，是否会在通话中进行裁定，我们目前不得而知。

如果他们能在通话中达成一致，这是否预示着10月底中美关系将出现重大变故？我将在稍后详细说明。

其次，每年一次的香山论坛，已经开始在北京举行。

今年美国大幅降低了派遣来参加香山论坛的官员层级，与去年形成了鲜明对比。坦率地说，这与最近一两周看似放缓的中美关系似乎存在一些冲突。

从9月17日起，香山论坛将连续三天在北京举行，这一点也值得关注。

01

首先，我们来说说马德里谈判。

中美马德里的贸易磋商可以说是一波三折，目前主要焦点集中在TikTok的问题上。

之前，我给大家讲过可能是出售TikTok。

但根据中方文章中所透露的，中国愿意就TikTok的使用权授权进行谈判或讨论，明确指出这并不涉及出售股权，这与美国方面一直在说的“公布买家”、“中国方面已经愿意出售TikTok”有明显区别。

而且这篇文章立场鲜明，政府支持所有企业按照正常的市场规则进行磋商和交易，政府也不会干预，但同时又强调是TikTok的使用权授权。

因此现在的问题是，到底是出售TikTok还是像中国所称的只是使用权授权，两者有本质的区别。

至于特朗普说的“买家将在未来几天公布”，到底是指买家还是指使用权授权的接受家，这显然是不同的。

如果按照我之前所说，中方答应做出妥协，这实际上可能是换取美国更大的让步。这种让步的迹象，似乎包括特朗普本人同意在10月底顺访。

据说，中方早在9月初就向美方发出了邀请，而特朗普也收到了邀请，并且心里应该是很乐意的。

当然，是否访问、何时访问，坦率地说，特朗普本人可能只能决定一半，另一半还需考虑他的团队意见。

据说，特朗普团队现在对其在华行程存在分歧，担心特朗普年事已高，无法承受几个小时的旅程。

不过我认为，既然特朗普都能承受十几个小时的飞行和时差，那在华的路途行程应该也不是问题。

所以，这显然是特朗普团队“在鸡蛋里挑骨头”，为什么挑“骨头”呢？目的就是让中方做出更大的让步。

目前，中方只是愿意就TikTok的使用权授权问题与美方讨论，那么除了特朗普的顺访之外，中方还期待能从中获得什么？显然，中方期望中美关系至少能实现阶段性的缓和。

而美国方面，除了TikTok以外还希望能够获得什么呢？除了之前提到的关键原材料包括稀土等，其还希望中国能够大量采购美国的大豆。

2024年，中国进口的大豆有五分之一是来自美国，尽管这个数值较2016年显著下降，但仍然保持在近年来的平均水准之上。

那么今年的走势是维持、上升还是下降？在2020年第一阶段的贸易协议达成时，我曾指出中国将需要大量采购外部的商品，这从举办进博会可见一斑。

但关键在于“买”，不仅要“买”，更要“买”出一个结果、“买”到一份诚意和战略格局，这才是中国所希望的。所以，我认为这场博弈远未结束。

这也是为什么马德里磋商虽然结束了，但细节仍未公布。这些细节是否会在未来48小时内公布？

如果在48小时内公布，那么团队工作小组还能够处理这些问题。但如果超过这个期限，我们还需看周五，中美是否会像特朗普透露的那样通话，如果没有，那么情况就悬了。

当然，我们还得看下个月双方是否还有一次磋商，才能决定特朗普是否顺访，或是在韩国见面。

若周五如期通话，那么意味着相关细节必须在峰会上才能做出最终定夺。所以，我认为这几天非常关键，也非常值得观察。

有关这些问题，如果朋友们有兴趣获得更深入、更精准的内幕信息，可以持续关注。我们将为震海会会员提供一份内参，欢迎大家加入震海会取阅。

就中美关系而言，从大的逻辑上判断，尽管可能不会出现所谓的“小阳春”，但至少会有一个阶段性的、技术性的、策略性的缓和。但我们绝不能抱有过高的希望，因为中美关系的战略性、结构性矛盾是长期，甚至是永恒存在的。

02

现在让我们转向第二个话题，即在北京举行的香山论坛。

香山论坛已经举办过多次，我们经常提到“南香会”和“北香会”，“南香会”即香格里拉对话，由新加坡和英国主导，美国愿意参加并高度重视，从2007年到2017年，其都是这个论坛的重要代表。

但最近若干年，大概七八年的时间，中国在香山举办了一个“香山论坛”，由中国军事科学院主导，其被俗称为“北香会”。

从更广泛的视角来看，这实际上是中美两国在地缘战略格局，尤其是在规则方面的博弈中，所采取的两个重大举措。

过去几年，美国还愿意派遣中低级别的代表团前来中国，例如去年派出的是五角大楼，即美国国防部的副助理国防部长。而今年，则直接降级为美国驻华使馆的国防武官。

这表明，美方并不愿意在这方面给中方提供更多的筹码，也不愿在这方面与中方有更多的互动。

这是否与上周中美外长的通话相冲突了？

而且，根据上周美国鹰派国防部长的立场，他在与中方通话中明确表示，美方不会追求政权更迭，也无意与中国发生战争，这是否冲突了？

我认为，这并不冲突，世界的游戏规则由谁主导？无非就是中国和美国，或者一个是中国，一个是美国，这显然与中美两国关系的缓和没有必然的联系。

因此，这才是两国关系真正的战略性和结构性问题，至于“小阳春”也好，或者策略性缓和也好，都只是暂时性的。

但问题是，我一直强调，在战略上要对中美关系放弃任何幻想，战术上则要抓住一切可以抓住的机会。说实在，对于财富企业而言，也是如此。

若从现在开始，至明年春节过后的5-6个月时间里，中美关系能够迎来一个相对缓和的局面，包括这次TikTok的归属问题，恐怕也不会马上就有结果。

就像我刚才说的，中方说的是使用权授权，而美方则认为是买家，双方立场迥异。

因此，特朗普现在宣布将TikTok的交易问题推迟3个月，至于中美贸易的磨合是否会再次延后3个月尚不得而知，但只要谈判还在进行，我认为大概率就有一些缓和。

从中方的视角来看，必须要利用技术性缓和的环节和空间，或者说利用“小阳春”来进行战略部署，甚至实现战略上的突破；否则，一旦“小阳春”过去，任由美国主导局面，恐怕问题又会翻篇重来，这对中国经济来说，显然是不利的。

与此同时，我想给大家预告一下，本周六（9月20日）晚上八点，我们将会对会员进行内部直播，主要探讨以上问题，以及在未来3-6个月内，中国经济所处的国际环境是否会经历一些质的变化，大家能否利用以及如何利用好这一机会？这一背后的政治考量又将如何看？本次直播将有助于大家对未来趋势做出清醒的战略研判。

过去看趋势是茶余饭后的谈资，而今看趋势是保财富，未来看趋势则是保性命。

大家要记住，“过去读历史只是好玩，但现在和未来读历史则是保命”，这句话并非我原创，而是历史智慧的结晶。

因此，周六晚的直播请大家务必重视，同时我们还邀请了被彭博社评为“预测最准”的顶尖经济学家参与直播，他将讨论第四季度及明年第一季度的中国经济走向，请大家密切关注。

经济问题的背后都是政治，内部的成就和挑战背后绝大部分是外部因素的成就、复杂性与挑战。