村里投资3个亿，成立私募基金，深圳还是太超前了！

上周，深圳出了个村企VC创投基金，真是让众人开了眼。

所谓VC基金，就是专门投资初创企业，比如，IDG1999年投资腾讯，2014退出，实现千倍回报。

这两个由村集体发起的创投基金，总金额3亿元，已经募资完毕。

过去几十年，深圳村民通过出租村集体土地，赚的盆满钵满，如今房地产下行，收益下降，不得不开辟第二曲线。

而深圳有大量专精特新的小企业，正好缺乏资金，干柴烈火之下，深圳市瞅准时机，为村集体负责人松绑，专门出台政策。

只要没有利益输送，投资失败也不追究负责人的责任，并且还一同出资，减轻村民的担忧。

于是，深圳村民出资的VC基金越来越多了。

村企VC兴起：3亿元新基金如何构成？

8月25日，深圳坂田人工智能基金和龙岗创投基金签订投资意向协议，总规模分别是1亿元和2亿元。

存续期是10年，目前两只基金已经完成资金募集，走完法定程序就可以开始投资了。

其中，龙岗龙兴基金的2个亿，由深圳国资下属的龙岗金控公司出资30%，这也是为了降低村企VC的风险、其余部分由南岭村、樟树布村和上李朗村，以及龙兴创投提供。

而龙兴创投则是村企VC的“老同志”了，由龙岗区的5家村集体：南联村、南约村、龙岗村、同乐村和龙东村共同发起成立，是深圳一家私募基金的大股东。

而坂田人工智能基金的1亿，同样也来自几个村共同出资，其中有坂田集团、岗头村、禾坪岗村和风门坳村，其中坂田集团出资50%。

虽然坂田集团听起来是个公司，但其实也是由另外10个村子共同出资，成立的房地产和物业开发公司，也就是替村民在深圳这个寸土寸金的地方收租收物业费的。

这两只基金都是聚焦以人工智能为主导的未来产业，而且已经储备了一批优质项目。

其实，村民只是出资，叫做有限合伙人LP，并不负责管理。

这两只基金的共同管理者是南岭创投，是深圳村企VC先行者南岭村在2017年成立的专业创投机构。

南岭创投是广东省首个村集体成立的私募股权，在过去数年里，已经投资了十多个项目，包括生物医药，先进制造，人工智能和电子信息。

其中，肿瘤创新药研发公司，海创药业已经成功IPO，其他投资的多家公司，也正在准备上市。

人工智能初创企业深知未来和其他几个早期项目，在南岭创投投资后，也实现了10倍增长。

这些公司为南岭创投带来了丰厚回报，成立7年来，南岭村的这家投资公司已经实现了资产翻倍，由1亿元增值到2亿多了。

南岭创投负责人曾说：希望能带村民去敲钟，这个梦想还在继续。

实现这一巨大收益，并非仅仅因为梦想，更是深圳村企遭遇困境后的主动求变。

敢打敢拼，主动求变是深圳人不变的精神印记

90年代后，大量企业被引进过来，深圳村民就从种地，变成了“种房子”。

通过出租、出让村里土地给企业建楼、建厂，村民们快速实现了财富增值。

对于集体的这些资金，也不能一分了之，还是要有长远打算，办企业成了村民的一个最佳选择。

于是早在1992年，深圳的村民就开了全国第一家股份合作公司。

后来经历了两次农转非后，深圳所有的村集体，都变成了社区股份合作公司。

投资房地产又稳当又赚钱，这么多年来，深圳的社区股份公司，主营业务自然就是房地产开发和物业服务。

早期村企在房地产行业获利获利颇丰，最近几年则通过物业服务维持收入。

他们也因此积累了大量资金。

不过近年来，房地产行业的不景气，对村民收入影响很大，各个股份公司也都面临转型压力。

村企即使有对外投资，也都偏保守，以固收、债券等低收益率的投资为主。

而且村民都是股东，有投票权，高风险投资根本得不到支持，另外如果投资失败，这个风险可得负责人抗。

直到2023年，这些问题才进一步解决。

首先，市里出台政策，为村企负责人松绑，只要不涉及利益输送，流程正规，投资失败负责人无需担责。

另外，就是国资委共同出资，村企只负责10%～20%资金。

还有，像南岭村一把手这样敢打敢拼，又有远见的负责人，结合深圳天然创新之都的优势，大胆探索，带领村民实现超额收益，越来越多的村企看到后，开始尝试高风险高回报的投资。

根据深圳国资委2021年统计数据来看，深圳全市有差不多1000家股份合作企业总资产接近2500亿，净资产超过1200亿。

虽然目前还都是以房地产和物业为主，但随着村企VC的出现，这一布局投资的尝试，将为深圳村民创收，提供新的经济增长点。

2024年数据显示，深圳一年就新增了私募基金159支，位居全国第一。

村集体投资预计将与深圳战略性新兴产业发展同步，为本地科技企业提供更多资金支持。

作为股东的村民们，也将共享企业发展的红利。

风险投资，九死一生，村企VC如何长期高回报？

高回报必然伴随着高风险。

尤其是投资初创企业，多数项目可能最终都失败了，VC基金的本质是赌未来的独角兽，只要有少数几家成功，就足以覆盖所有亏损。

投资早期初创企业，对投资者的眼光和专业能力要求极高。面对投资这一难题，村企VC风险更高，要走的路还很远。

因此，只有与专业投资机构合作，借助他们的投资经验和风险控制能力，才能最大限度规避风险，提高投资回报。

村企负责人作为专业投资人和村民的桥梁，要求也很高，毕竟村民才是股东，拥有决策权。

而这些高精特新的高科技企业理解起来有很难，村企VC顺利投资，往往需要很多协商沟通。

另外，过去受益于房地产的红利，高分红策略已经成为股份公司的习惯了，村民心理也有这个预期。

而投资初创企业，往往只能等到企业上市或者并购，资金才能退出，这一般都需要数年，甚至10年以上。

因此，分红压力，也是影响公司负责人决策的重要因素，如何处理好长期回报和短期分红，是村企转型投资的一大难题。

而且，深圳村企VC投资的这一模式能否成功，还只有等投资成功退出后，才能从根本上验证这个模式是否可行。

毕竟，最早的南岭创投，也才7年，对于风险投资来说，往往需要更长时间来观察成果。

巴菲特曾说过，只有退潮的时候，才知道裸泳的是谁。

就像散户炒股，遇到牛市行情时，短期内可能浮盈很多，但这无法证明投资模式是有效的。

不过，就目前的情况来看，既有国家政策支持，又是在深圳这个创业氛围浓厚的城市，加上专业投资人的操盘，村企VC的未来，值得期待。

参考资料：

1证券时报《刚刚！深圳定下KPI：形成万亿级“20+8”产业基金群、VC/PE基金要突破1万家》

2证券时报《深圳“村民”再掏3亿设立VC基金，投向这些前沿赛道！》

3大湾区创投前线《中国首个村办创投机构五年成长记：从“种房子”到“种高科技企业”》

4观深圳《房东变股东，12家深圳“村企”再掏3亿搞创投》