你的净值曲线微笑了吗？

如果你的投资在过去几年未能达到预期，不妨再给自己一次机会，也给“定投”一次机会。无论是选择一只基金开始定投，还是对整个账户进行定投布局，都值得你真正坚持一段时间。

当你通过这种方式逐渐尝到甜头、看到回报，你就会明白：原来这样一种简单、持续的方式，真的可以带来不错的投资体验。

前几天刷朋友圈，看到一位朋友晒出了自己的定投记录。

他坚持定投基金五年多（2020年9月~2025年9月），在今年终于迎来了属于自己的净值“微笑曲线”。

千万别觉得这位投资者的经历是个例。

熟悉基毛哥的人都知道，我本人投资基金的方式也是定投，我特意翻了翻定投的几只基金，发现大多数都同样走出了漂亮的 “微笑曲线”，用时间验证了定投的价值。

我简单帮这位朋友算了笔账：目前他的定投持仓金额是20994元，累计盈利3729元，折算下来总收益率大约是21.5%。

看到21%的收益率，可能有人会不以为意：“不就两个涨停板的收益嘛，这有什么值得说的？

如果你的账户过去5年跑赢这个成绩，那么当我没说。

但如果你还在亏钱，或者没有跑赢，不妨继续看下去。

事实上，如果你过去五年的投资总收益率达到21.5%，那么你真的就挺了不起！

老话常说，投资是“七亏二平一赚”，只要你的投资业绩略微盈利，其实已经跑赢了市场上90%的人。

当然，这个说法偏经验主义，那我们来看一些实实在在的数据。

首先，绝大多数重要指数过去五年涨幅没能超过21%。

上证指数在红利资产的支撑下，表现相对稳健，累计上涨了18.72%。

而作为A股市场核心指数的沪深300指数，不仅没有上涨，反而下跌了 2.28%和0.15%，港股市场的恒生科技指数更是累计下跌幅度达到16%。

其次，我们再看看这个收益率在基金市场中的水平。

Wind数据统计，目前市场上成立5年以上的混合型基金共有3427只，而21.5%的收益率在这些基金中能排在第1377位，处于前40%的水平。

天天基金网有定投收益排行，近5年有收益数据的混合型基金共2805只，21.5%的收益率排在第730位，大概是在前26%的水平。

所以，无论从绝对收益来看，还是与指数对比或基金排名的相对收益来说，五年21.5%的收益率都是一个相当出色的成绩。

大家知道，我们一直安利大家用定投的方式进行投资。

坦白说，定投从来不是什么 “高明的投资策略”，它没有复杂的估值模型，没有精准的波段操作技巧，更不会像投机炒作那样让人大赚快钱、一夜暴富。但恰恰是这种 “不高明” 的特性，让它成为普通投资者的 “适配选项”，也让它能精准契合A股的市场环境 。

它不仅在数学机制上适合高波动、牛短熊长的A股市场，更在心理层面帮助投资者克服人性弱点、践行长期纪律。

为什么定投适合普通投资者？因为定投可以解决普通投资者本金少、不专业、情绪化的痛点。

1、解决“没那么多钱”的问题

普通投资者通常没有大笔的闲置资金进行一次性投资。定投要求的是定期（如每月发工资后）投入小额资金，这就像强制储蓄，将投资无缝融入到日常现金流中，大大降低了参与门槛。

2、解决“不懂择时”的难题

绝大多数普通投资者都不具备准确预测市场高低点的能力。对于这点大家不必感到惭愧，因为包括机构投资者在内的绝大多数投资者都不具备。

定投则完全放弃了择时，虽然不能够实现“低点多吸筹”，但是可以帮投资者规避追涨杀跌式通病。

3、克服“恐惧与贪婪”的人性弱点

市场暴跌时，人性会恐惧，不敢买入甚至想要割肉；市场暴涨时，人性会贪婪，想要追高甚至加大杠杆。

定投是机械式的、无情的投资计划。它强制你在市场萧条、人人恐惧时坚持扣款，买入便宜筹码；也在市场狂热时，让你因为定期投入而不会一次性押上全部身家。这完美地对抗了情绪化操作，培养了绝佳的投资纪律。

4、心态更平稳，更容易“拿得住”

一次性投资后，账户波动会非常大，普通人很难承受这种心理压力，容易做出错误决策。

而定投是一个缓慢积累的过程，投资者对短期波动的敏感度会降低。因为你知道下一期还会继续买，市场的下跌在你眼中反而变成了“下次能买得更便宜”的机会。这种心态让你能真正践行长期投资，穿越牛熊。

为什么定投尤其适合A股市场？

定投的策略特性与A股市场的诸多特点形成了“天作之合”：

1、A股市场历史上呈现出“熊市漫长、牛市短暂”的特征

漫长的熊市和震荡市，为定投提供了绝佳的时间窗口。你可以有充足的时间，在相对低位积累大量的便宜份额（筹码）。一旦市场迎来短暂的快速上涨牛市，前期积累的筹码就能迅速兑现利润，画出完美的“微笑曲线”。定投恰恰需要时间，而A股的熊长给了它时间。

2、波动性大，但长期向好

A股市场以高波动性著称，牛熊转换比很多成熟市场更频繁。但是中国优质资产的指数（如沪深300、中证500）或优秀公司的股价长期是向上走的。这是定投能穿越短期波动、实现最终盈利的底层逻辑。

说到底，它不是在赌运气，而是在相信我们的国家，相信基金经理的投资策略。

3、A 股结构性行情多

A股很少出现 “全面牛市”，更多是 “结构性行情”，如果一次性押注某一行业很容易因 “行业轮动” 踏空或被套。对平衡性的主动基金定投或者宽基进行定投，能分散一次性重仓单一行业的风险。