2025.9.15债市午评：跷跷板，债市继续修复！（附预估）

宝子们大家好呀！

今日要闻：

一、央妈开展2800亿元7天逆回购操作，利率维持1.4%

二、7天期逆回购到期1915亿元，实现净投放885亿元

10点，8月社零总额同比公布为3.4%，前值为3.7%，下降了0.3%，8月规模以上工业增加值同比公布为5.2%，前值为5.7%，下降0.5%，利好债市，市场小幅定价，不过跷跷板整体影响更明显些。

周五央妈加量续作买断式逆回购基本与今日政府债净缴款对冲了，明后日税期走款得看央妈投放OMO力度，从上周的债市行情走势来看，近期修复不仅权益调整还得资金面宽松以及多头传闻同时出现，债才打开了一丝通道。

本周多空交织，扰动因素会变多，除资金面以外，咱们与海外谈判目前正在进行（14-17），已经是第四次S谈，多空博弈会很明显，建议大家保持仓位观望，等待趋势。

截止11点30分，华子收25个，南方中债收14个，方正富邦鸿远收26个，最终数据已17点收盘为准。

一、国债期货：0.093%（反映市场对未来债市预期，国债期货越涨，债市越涨，两者正向关系）

二、十年期国债收益率：1.79-0.0025%（国债收益率越涨，债市越跌，两者反向关系）

三、债基ETF（场内市场反应先于一级市场，债券现券每天15点以后涨跌计入第二天早间）

利率债：晴天

信用债：晴天

四、债市晴雨表（8.8前发行的国z、地方z、金融z增加了免税表示）

信用债：晴天（产业债雨天，银行二级多云， 银行永续多云， 商业银行雨天）

利率债：晴天

城投债：多云

同业存单：晴天

可转债：雨天

五、今日债基榜单：

六、资金面情绪指数：全市场50 资金面紧平衡（0-100紧张度递增，50为均衡，超过50反映资金紧张）

小涵妹妹：95后银行工作人员，专注稳健理财，每天播报债市行情、机会提示以及策略分析。

市场瞬息万变，小涵会在认知范围内尽力分析、分享！如有不对，还请海涵，大家无疑问可在评论区打出888，一路发发发！以上文内所提及的产品和操作仅是个人行为，供参考，不构成投资建议，投资有风险，理财需谨慎~

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