AI硬件端仍为市场主线，科创AIETF(588790)近1周累计上涨超7%，复旦微电领涨

截至2025年9月15日09:54，上证科创板人工智能指数下跌1.04%。成分股方面涨跌互现，复旦微电领涨4.63%，芯海科技上涨2.87%，奥比中光上涨2.19%；芯原股份领跌6.06%，奇安信下跌3.15%，寒武纪下跌3.00%。科创AIETF(588790)下跌1.80%，最新报价0.82元。拉长时间看，截至2025年9月12日，科创AIETF近1周累计上涨7.35%，涨幅排名可比基金3/9。

流动性方面，科创AIETF盘中换手2.33%，成交1.77亿元。拉长时间看，截至9月12日，科创AIETF近1月日均成交9.06亿元，排名可比基金第一。

【事件/资讯】

商务部于2025年7月23日收到江苏省半导体行业协会代表国内相关模拟芯片产业正式提交的反倾销调查申请，决定自2025年9月13日起对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立案调查。产品主要为相关模拟芯片中使用40nm及以上工艺制程的通用接口芯片和栅极驱动芯片。

【机构解读】

1、模拟IC成为中美博弈前沿——

模拟IC经历过去数年快速国产化，国内已具备较强自给水平，今年1月份商务部对美成熟制程芯片提起反倾销调查，在持续推进中，是中方重要反制措施，5月29日，特朗普要求美国EDA软件停止对华出口，在类似美方制裁措施的刺激下，模拟IC板块受益。

2、国产算力方面，【寒武纪】从供给格局看，N+2的扩产节奏仍有超预期空间，接下来更多进展有望浮出水面。另外定增进展不容忽视，期待产业方加持。【芯原股份】周五强势涨停，是对国内外产业链上下游携手驱动的AIASIC产业趋势的合理反应。下周继续聚焦“逐点半导体”serdesIP资产情况，以及与当前AIASIC业务的融合。【海光信息】不只是补涨！国产GPU环节最容易被忽视的稀缺标的——兼具CPU+GPU+Switch全套芯片布局，采用x86+类CUDA最强生态，背靠曙光做大做强。消息层面强催化！新增互联网大厂订单预期，N+2产能侧预期增强。

【相关ETF】

科创AIETF(588790)，场外联接(博时上证科创板人工智能ETF发起式联接A：023520；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接C：023521；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接E：023989)。

科创AIETF及联接作为全市场规模最大的科创板人工智能指数产品，寒武纪稳居第一大权重股，同时覆盖海光信息（国产GPU市占率70%）等核心替代力量。当前政策强驱动下，国产芯片渗透率已持续跃升。投资者可借道布局该ETF，可一键布局AI“硬件-模型-应用”全产业链。

规模方面，科创AIETF近1周规模增长1.30亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金2/9。

份额方面，科创AIETF近3月份额增长30.69亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金1/9。

科创AIETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2025年8月29日，上证科创板人工智能指数前十大权重股分别为寒武纪、澜起科技、芯原股份、金山办公、石头科技、晶晨股份、恒玄科技、云天励飞、复旦微电、乐鑫科技，前十大权重股合计占比71.66%。

（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）

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