日本初创企业迎来融资新机遇！理索纳银行风险债务规模提升至1000亿日元

随着全球创新经济的快速发展，日本近年来积极推动初创企业成长，以带动整体经济发展。STARTUP DB的统计数据显示，2024年日本初创企业融资总额达到了约1.89万亿日元，同比增长10.6%，时隔两年再次突破1万亿日元大关。然而，日本的风险投资仍落后于硅谷等国际创新中心。为缩小差距，日本政府不断推出支持政策，金融机构也在加大融资力度，力争让日本成为亚洲最大的初创企业基地。

一、日本政府大力扶植初创企业

2022年，日本推出“初创企业培育五年计划”，将培育初创企业作为经济增长战略的重要支柱。

根据五年计划，作为扶持初创企业的措施，日本提出了三大核心举措：①人才与网络建设；②资金供给强化与退出战略多样化；③推进开放式创新，并计划将初创企业投资额从当时的8000亿日元提升至10万亿日元，目标是到2027年度将国内独角兽企业（企业市值超过10亿美元且未上市）增加至100家，初创企业总量突破10万家。

为实现这一目标，日本政府推出了一系列支持措施，包括税收优惠、监管松绑和资金支持等多种政策工具。

2023年度，日本加大对初创企业投资、并购等税收优惠力度，并放宽了对初创企业的融资限制。2024年度，日本政策金融公库对初创企业增设了无抵押、无担保的创业支援贷款业务。

2025年度，日本金融厅放宽针对初创企业大额融资信息披露规定，将现行的“1亿日元以上需提交有价证券届出书”的标准，提升至5亿日元，减轻新兴企业的事前准备与后续披露负担，让企业可以快速地获得成长所需资金。

二、日本银行业全面跟进初创企业扶持

在政府政策引导下，日本银行业纷纷响应，全面加强对初创企业的支持。三井住友银行已经宣布从2023财年到2025财年，将其针对初创企业的投资和融资计划规模翻一番，从之前的1350亿日元增至2700亿日元。

三菱UFJ金融集团（FG）旗下的风险投资公司三菱UFJ资本宣布，将设立300亿日元规模的核心基金，重点投资日本国内新兴企业，重点布局可再生能源和量子技术领域。

瑞穗FG与金融科技初创企业UPSIDER于7月宣布，将共同设立规模达143亿日元的风险债务新基金。

理索纳银行也在近日宣布增加对初创企业的资金供给。该行计划在2026财年后的三年内，将面向初创企业的“风险债务融资”等业务规模扩大900亿日元，目标在2028财年实现累计1000亿日元的融资规模。同时将活用以技术实力等为担保的新型融资手段。

图源：日本经济新闻

理索纳银行社长岩永省一在接受《日本经济新闻》采访时表示，自2023年10月设立总额100亿日元的风险债务融资额度以来，理索纳已向20余家初创企业提供约60亿日元贷款，其中以创业初期企业为主。预计到2025年度将达到100亿日元规模。

他强调：“银行必须培育支撑未来10年、20年日本经济的企业。”

由于初创企业普遍存在亏损现象，难以通过传统银行融资审查标准。因此，日本各大银行通过采用“风险债务”的融资模式，为初创企业的发展提供资金支持。

※风险债务（Venture Debt）是一种介于传统银行贷款和股权融资之间的融资方式。与需要出让股权的融资方式不同，风险债务使初创企业在保持股权完整的同时获得资金支持。这种融资方式通常采用“贷款+认股权证”的形式，让银行在企业成功时也能分享成长红利。

这些银行不仅提供资金，还提供商业网络对接、管理咨询等附加服务，为初创企业构建全方位的创业支持体系。

三、外国投资者在日创业迎来黄金机遇

日本政府各项支持政策以及金融机构扩大融资规模等对初创企业的大力扶植，反映出日本对创新驱动经济增长的迫切需求，这也为外国投资者在日本投资创业提供了前所未有的机遇。

首先，融资环境的改善降低了创业门槛。外国创业者现在可以通过风险债务等多种方式获得启动资金，减少了对个人积蓄和亲友借款的依赖。

其次，日本政府为吸引外国人才推出了专门签证政策，如“创业签证”和“高度人才签证”，为外国创业者在日居留提供了便利。

此外，日本市场本身具有诸多优势：高度发达的基础设施、强大的消费能力、严格的知识产权保护制度以及相对稳定的政治环境等，这些因素共同构成了吸引外国创业者的土壤。

特别是在金融科技、人工智能、生物技术和绿色能源等领域，日本政府提供了额外的政策支持和资金补贴，为外国创业者提供了细分赛道的机会。

对于外国创业者而言，进入日本市场的最佳时机已经来到。

四、结语

随着人口老龄化和传统产业面临挑战，日本正在寻求通过创业和创新开辟新的增长路径。支持初创企业已经成为日本国家战略的重要组成部分。预计未来几年，日本将持续完善创业生态系统，通过改善融资环境、简化行政程序并加强国际合作，进一步推动创新驱动发展。

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