高盛TMT大会：华尔街对AI“热情高涨”

在高盛集团年度科技大会上，人工智能成为绝对的焦点，它不仅点燃了投资者的热情，也清晰地在科技行业内部划出了一条“有”与“无”的界线。那些处于AI基础设施、芯片和核心模型开发前沿的公司正享受着市场的追捧，而其他企业则面临着如何证明其AI战略价值的巨大压力。

本周在旧金山举行的为期三天的“高盛Communacopia + 科技大会”上，最引人注目的市场动态并非来自即将到来的IPO热潮，而是源自一家成立48年的科技巨头。甲骨文（Oracle）公司股价因其未来合同收入预计将飙升359%而大涨，其中大部分增长归功于其与OpenAI的一项交易。这一事件生动地展示了AI对市场估值的直接引爆效应。

会场内的热度分布也印证了这一点。英伟达（Nvidia）和OpenAI的演讲环节成为全场最热门的活动，主宴会厅在演讲开始前20分钟便已座无虚席，投资者甚至需要占据三个分会场才能容纳。相比之下，即便是Meta和Alphabet（谷歌母公司）的演讲也仅坐满了两个分会场。这种鲜明的对比，直观地反映了当前华尔街资本的关注焦点所在。

对于那些不直接构建AI数据中心、制造AI芯片或开发AI模型的公司而言，大会的气氛则远没有那么乐观。尤其是软件制造商，它们在AI方面的进展或不足正受到投资者的严格审视。华尔街传递出的信息十分明确：展示你的AI变现能力，否则就可能被市场冷落。

AI鸿沟：冰火两重天的科技股

此次大会凸显了科技行业内部因AI而产生的巨大分化。对于直接参与AI浪潮的公司，与会者情绪高涨，而对于其他公司，尤其是传统软件制造商，则弥漫着一种谨慎甚至悲观的氛围。

“我们正处在一个软件公司感到必须迅速改变其叙事的阶段，因为客户提出了这样的要求，”高盛科技、媒体和电信投资银行部董事总经理Matt Lucas表示。这些公司被置于聚光灯下，其AI进展受到严格审视。

尽管高盛董事总经理兼软件分析师Kash Rangan在台上友好地表示，“AI不会扼杀软件，实际上它将使软件行业蓬勃发展”，但台下的投资者显然没有分享这份热情。多位投资者表示，他们对软件制造商的问题非常简单直接：客户如何使用你们的AI功能？他们是否为此付费，或者即将为此付费？

变现路径：从云服务到约会软件

面对投资者的“AI拷问”，一些公司开始给出具体的答案，展示其将AI转化为收入的明确路径。

谷歌云业务负责人Thomas Kurian的发言吸引了全场目光，他明确表示谷歌“已经通过AI赚了数十亿美元”，并详细介绍了公司如何通过AI基础设施和代理产品实现盈利。他展示的几乎每一张幻灯片都被现场观众拍照记录，显示出市场对清晰AI变现案例的极度渴望。

其他公司也在努力证明其AI价值。客户互动软件制造商Twilio在一个闭门会议上讨论了其AI代理工具如何通过文本转语音等功能提升收入。该公司发言人称，“截至上一季度，我们过去三年成立的10家最大的AI初创公司客户，其年化收入都达到了六位数，其中一些已经超过了七位数。”

约会应用Grindr的首席执行官George Arison则表示，其最新的AI功能将通过扫描网站上的所有对话，为付费用户生成一份“热门潜在对象”列表，从而推动其高级订阅服务。正如Matt Lucas所言：“企业仍在探索AI将如何以及以何种速度改变其业务，这在软件公司内部造成了一些战略性紧张。”

数据基建：AI热潮中的“卖铲人”

在一片对AI变现能力的审视中，有一类公司获得了投资者毫无保留的青睐，那就是数据库公司。Databricks、Snowflake和MongoDB等企业在会场上享受了“众星捧月”般的待遇。

它们在AI生态系统中的角色清晰而关键：为AI基础设施提供支持，对AI产生的海量数据进行分类、查询和分析。作为AI淘金热中的“卖铲人”，它们的价值得到了市场的充分认可。

资本市场的表现也印证了这一点。今年以来，Snowflake的股价上涨了43%，MongoDB的股价上涨了37%。与此同时，Databricks最近刚刚完成一轮10亿美元的融资，并披露其AI产品的年化收入已超过10亿美元。投资者对这些数据基础设施公司的追捧，反映出在AI时代，数据处理能力被视为最核心的资产之一。