配置资产的智慧丨书评

夏宁

这是一本关于个人理财和投资的深入浅出的书。由安德鲁·克雷格（Andrew Craig）所著的《如何配置全球资产》，中文版由中信出版集团出版，该书围绕一个问题而展开：如何保护我们的财富并使其增值？作者列出的理由简单易懂，他用经济数据说明，全球范围内通胀是一直发生的，以及老龄化社会越来越接近，并且以英国为例认为养老金可能不能完全满足个人的退休生活。

作者对欧美的金融业非常熟悉，其观点有大量金融数据支撑，这些数据都在书中一一列出，比如通货膨胀的数据、国际著名投资人（包括巴菲特）历年的投资收益率比较，等等。

这本书更像是为投资新手、普通大众所写。作者在书中首先想要讲清楚的一个事实是，普通人也应该适度理财——他认为，理论上每个人都可以处理好自己的财产增值，无论自己的储蓄有多少，都值得在适度学习、理性判断的前提下管理好自己的个人财务。

古罗马哲学家塞涅卡（Seneca）曾说：“不是因为困难，我们才不敢冒险；正是因为我们不敢冒险，事情才变得困难。”一旦花一点时间，你就会发现它比你预期的更加容易。

作者清晰列出了关于投资理财的八个基本事实：第一，没有人比你更适合将自己的钱发挥出最大的作用；第二，与金融人士相比，你在管理自己的财富方面拥有更显著且与生俱来的优势；第三，钱生钱（投资），要比你想象的容易得多；第四，投资可以为你带来超预期收益；第五，在一定条件下，让你的钱去赚钱，比你通过工作赚钱更实际可靠；第六，无论你现在的收入水平如何，你都能够实现上述目标；第七，不断进步的科技使普通人管理自己财富不再困难，触手可及的强大理财工具可以帮助个人实现理财目标；第八，你应该从现在开始认真负责地管理自己的财富，刻不容缓。

这也是一本指导人们理财的实战书籍。作者列出了最受大众关注的十种主要资产类别：现金、房地产、债券、股票、大宗商品、基金、保险、外汇、衍生品、加密资产/区块链。同时，作者十分强调资产配置，注重在不同资产类别中分配资源——资产配置是投资中最需要注意的事情之一，而且配置比例要随着年龄增长进行调整。比如，越年轻，股票配置可能更多；越年长，持有的资产中债券和现金应占更大比例。可以说，这完全符合现实，投资风险偏好会随着年龄的不同有一些调整。不少投资人也是如此操作，一位中年投资人曾说，他出席论坛时遇到的年轻人大部分都在问他股票的事，他笑称以自己的年龄，若有1000万储蓄，可能主要投资基金和债券。

作者非常强调个人的角色和作用。他认为，个人对自己的钱会比专业投资者更加负责。经过一定学习之后的个人，也比对理财一无所知的人更清楚自己在做什么。也就是说，大多数非专业投资者都面临业绩亏损和投资失败的风险，根源在于他们确实不清楚自己在做什么。专业投资者也面临诸多不利因素。如果你是一个见多识广的“业余爱好者”，那么相较于这两个群体你在管理自己的财富方面有巨大的优势，你其实处于管理投资的最佳位置。

此外，作者也强调风控的重要性，他以复利效应为切入点来强调风险控制这一要点。复利具有巨大的效应，但个人需注意的是复利的反效应——这启示我们不应该借钱理财和投资，因为几乎所有的债务都是“昂贵”的。从复利的威力可见，若能保证基本投资收益率，即便收益率相对较低，经过时间催化也能积累成非常可观的金额，这是关于金钱最重要的认知。作者主张，个人应该努力做到适度控制花销，量入为出，有消费也要有一定储蓄，进行适度理财投资。

作者认为，在各种技术手段不断应用的背景下，现在比过去更容易获取信息，进行全球资产配置，从而分享部分高增长地区的经济发展红利。需强调的是，每个国家和地区对全球资产配置有着相关的法规，投资需首先遵守这些规定。

书中提到，沃伦·巴菲特认为“某处总有牛市”。虽然国际金融市场曾经出现过一些危机，但“危”中也有“机”，它们总是相随相伴。读完这本书，你将会对自己的财务状况充满信心，收获通俗易懂的知识，而非深奥复杂的金融理论。你也将会学习如何钱生钱——无论你的财务现状如何，无论未来发生什么。作者认为，人们都有必要采取相应步骤改善自己的财务现状，前提是安排好自己的生活、不要借钱理财、有一定闲钱，并用理性和必要的理财知识进行合理的规划。