高盛前CEO警告：美国信贷市场可能正在酝酿下一场危机

来源：环球市场播报

　　曾在金融危机期间执掌高盛的前CEO劳埃德·布兰克费恩（Lloyd Blankfein）周四接受采访时表示，他正在等待另一个重大经济事件的发生。

　　布兰克费恩说，从历史上看，美国每四到五年就会发生一次“世纪危机”，他指的是上世纪90年代和21世纪初接连发生的危机，比如主权债务危机、互联网泡沫破裂和次贷危机。

　　布兰克费恩说：“有很多1%的风险，但发生坏事的风险不是1%。我是说，这注定要发生。你看不见它来自哪里也没关系。”

　　大多数人的基本预测并不包括全面爆发金融危机，目前美国股市处于历史高位，经济尽管存在疲软，但总体上仍保持弹性。

　　但在布兰克费恩看来，有一条线索表明，美国经济的下一个大问题可能出现在哪里：信贷市场。

　　“它通常围绕杠杆展开。而且，在这个时候，现在，信贷杠杆可能出现在你看不到的地方，”他谈到另一个重大市场事件的可能性时说。

　　以下是布兰克费恩所说的他在信贷领域看到的一些警告信号：

　　“迷你滞涨正在酝酿”：5个新的迹象表明，美国经济最糟糕的情况可能正在逼近

　　信贷息差处于历史低位，这指的是相对于美国国债等基准债券的收益率。“窄”息差意味着投资者认为市场风险较小，而“宽”息差表明投资者希望从更高的感知风险中获得更多补偿。

　　与股市处于创纪录高位时对自满的警告类似，一些市场专业人士认为，鉴于近期某些行业和整体经济出现疲软迹象，信贷息差处于历史低位可能是对投资者错误定价风险的警告。

　　ICE美国银行美国高收益指数期权调整价差上周徘徊在2.84%附近，接近历史低点。

　　流入私人信贷的资金。私人信贷是指投资者向私营企业提供贷款，近年来一直强劲。这在一定程度上是因为私人企业贷款的收益率往往更高。

　　摩根大通私人银行的一份报告援引的数据显示，私人信贷管理的资产同比增长14.5%。

　　“人们试图通过一些奇怪的方式增加杠杆来提高回报，”布兰克费恩说，随后他指出一些活跃于私人信贷领域的保险公司的投资活动。

　　“杠杆效应开始显现。我想到了那些正在发生这种情况的地方，”他补充道，“如果我是保险监管人员，我可能会说，这些资产真的值你说的那个价吗？？”

　　尽管如此，布兰克费恩表示，他仍然看好市场和美国整体经济。

　　这在一定程度上是因为美联储似乎准备降息，此举可能推动股市进一步进入牛市。

　　他表示，投资环境看起来也“惊人”，他指的是人们对人工智能及其促进美国经济增长的潜力感到兴奋。

　　他说：“我有这些看空的想法，但我仍然100%看好股市。我经历过科技浪潮，经历过改变世界的事情。我经历了一些改变我们命运的事情，因为我们过度投资了。”

　　布兰克费恩的长期前景与他曾经执掌的高盛内部的看法没有太大不同。最近，高盛的经济学家表示，他们认为美国正在进入一个新的长期牛市。在一份报告中，高盛策略师们表示，他们在科技、服务和制造业等领域看到了投资者的巨大机会，同时也看到了美国以外的多元化机会。