“欧洲花呗”Klarna美股首秀一度涨超40%，大“金主”红衫获利超30亿美元

“欧洲花呗”Klarna Group Plc美股首秀亮眼，股价两位数大涨，为这家金融科技独角兽的头号“金主”红杉资本带来超过30亿美元的账面收益。

美东时间9月10日周三，Klarna以KLAR为股票交易代码登陆纽交所，开盘报52美元，较IPO发行价高30%，盘中曾涨至57.2美元，涨幅扩大到43%，后逐步回吐过半涨幅，到收盘报45.82美元，涨幅14.55%。

Klarna上市受到金融市场热捧。其IPO发行价为40美元，远超35至37美元的指导区间，较区间溢价8.1%至14.3%。而且华尔街见闻此前提到，Klarna获得了超过20倍的超额认购。

Klarna此次公开募股约3430万股，以发行价计算，IPO募资约13.7亿美元，公司估值由此达到约151亿美元。由于股票开盘大涨，公司市值进一步走高，逼近200亿美元。

Klarna上市前，媒体爆料称，作为Klarna的最大投资者，红杉自2010年起累计投资约5亿美元，此次上市将为其带来超过6倍的投资回报。按周二开盘价计算，红衫的持股价值升至32亿美元。

Klarna的成功上市为今年美国的IPO市场注入新活力。在Klarna上市前，已有一些热门科技股亮相，包括“稳定币第一股”Circle和三年来估值最高的美股软件公司Figma。Klarna上市推动这一市场今年以来的首次募股筹资总额增至257亿美元，较去年同期高约26%。

"先买后付"巨头转型全能银行

Klarna成立于2005年，总部位于斯德哥尔摩，以"先买后付"(BNPL)服务闻名。公司CEO Sebastian Siemiatkowski表示，此次IPO标志着Klarna从单一的BNPL服务向综合金融服务提供商转型。

该公司已扩展至储蓄、支票账户和信用卡等银行产品，并在欧盟持有完整银行牌照。在美国市场，Klarna与Visa合作推出借记卡，成为沃尔玛独家BNPL服务提供商，并在eBay等平台提供服务。

截至今年6月30日的6个月内，Klarna营收15.2亿美元，净亏损1.53亿美元。公司在26个国家开展业务，过去12个月活跃用户增加2600万。Siemiatkowski强调公司已在资本层面实现自给自足，此次上市主要为规范股票交易。

红杉资本丰厚回报背后的投资历程

Klarna上市前一天，本周二有媒体获悉，红杉资本持有Klarna 21%的投票股份，按IPO价格计算价值31.5亿美元。该投资公司自2010年开始投资Klarna，累计投入约5亿美元，此次上市将为其带来约26.5亿美元的账面收益。

红杉资本在此次IPO中仅出售约2%的持股。公司六个月锁定期到期后，红杉可选择出售更多股份或继续持有。继Figma上市和Wiz待售给谷歌后，这是红杉资本今年的第三个重大退出项目选择。

Klarna的上市历程也揭示了红杉内部的分歧。

2024年初，因为在修改Klarna股东协议方面存在分歧，时任红杉合伙人Matthew Miller曾试图将草拟红衫对Klarna早期投资的Michael Moritz踢出Klarna的董事会。

而由于Moritz和Klarna CEO Sebastian Siemiatkowski的关系密切，最终离开董事会的是Miller，他在董事会的职务由红衫合伙人、Moritz的盟友Andrew Reed接替。Moritz目前以独立董事的身份担任董事会主席。

上市提振公司前景和美股新股热潮

Klarna选择此时上市正值美国IPO市场回暖。公司原计划今年4月上市，但因特朗普政府的关税政策引发的市场动荡而推迟。随着市场情绪改善，Klarna重启上市计划并获得成功。

Klarna的首席财务官Niclas Neglén表示，上市为Klarna带来了可信度，向客户和商业伙伴发出"我们是真正实力企业"的信号。公司推出的借记卡不到两个月就有500万客户排队等待，显示出强劲的市场需求。

Klarna的成功上市为金融科技行业注入信心。其同行Affirm股价过去一年上涨132%，为新上市的金融科技公司提供了良好的市场环境。本周还有加密货币交易所Gemini等公司计划上市，延续了今年科技IPO的热潮。