个贷不良处置潮来了

来源：市场资讯

（来源：不良资产行业观研）

近期，多家消费金融公司加大不良资产处置力度，以量大价低的方式转让不良资产。以南银法巴消金为例，短短三天内挂出两笔个人消费贷款转让项目，且加权平均逾期天数从2306天缩短至5个月左右。

市场人士对财联社记者表示，今年持牌消金对不良资产的处置力度延续了2024年趋势。“一方面是监管部门近年来持续重视不良资产处置，另一方面也是机构立足贷后管理现状，期望通过不良资产处置来及时化解潜在风险。

“从处置价格来看，不良资产包1折以下定价已成常态，甚至有不良资产包低至0.1折。”业内人士对财联社记者表示，前期风控环节存在的隐患或于今年集中暴露；另一方面，这也是监管层面对风控优化要求的直接体现。

不良资产“地板价”处理 低于1折也成常态

近期，多家消费金融公司加大不良资产处置力度，以量大价低的方式转让不良资产。短短三天内，南银法巴消金挂出两笔个人消费贷款转让项目，且逾期天数越来越短。

4月10日，南银法巴消金挂出年内第三笔个人消费贷款批量转让项目公告。此次债权金额2.7亿元，其中本金2.51亿元，利息0.19亿元，债务人逾期账龄较短，加权平均逾期5个月左右。

就在三天前，南银法巴消金挂出年内第2期不良资产，涉及17496笔资产，未偿本息金额为3.08亿元，加权平均逾期天数为438天，起拍金额为1833万元。 而就在2月南银法巴消金已经挂牌转让不良贷款，涉及468252笔资产和126890户借款人，加权平均逾期天数为2306天。

4月9日，厦门金美信消费金融有限责任公司披露2025年第1期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目转让公告。公告显示，该笔不良贷款未偿本息总额1.80亿元，涉及资产笔数2700笔，借款人户数2514户，加权平均逾期天数774.56天，单一借款人最高未偿本息余额46.73万元。

根据五级分类及诉讼情况，上述不良贷款损失2290笔，可疑281笔，次级129笔。目前未诉2032笔，终本执行345笔，已判未执323笔。该笔不良资产包竞价起始价479.10万元。

值得注意的是，今年的消费金融不良资产处置力度仍旧量大价低，且不断加速。截至4月11日，河北幸福消费金融股份有限公司、捷信消费金融有限公司（以下简称“捷信消费金融”）、中银消费金融有限公司、招联消费金融股份有限公司（以下简称“招联消费金融”）等机构推进了个人不良贷款转让工作。

1月，捷信消金、中信消金、湖北消金也分别挂牌了不良资产包。其中，捷信消金和中信消金各自挂出两期不良资产包，两期合计未偿本息总额分别约为10.97亿元、1.01亿元。

素喜智研高级研究员苏筱芮对财联社记者表示，今年持牌消金对不良资产的处置力度延续了2024年趋势。“一方面是由于监管部门近年来不断强化对不良资产处置的关注，另一方面也是机构立足于贷后管理现状，期望通过不良资产处置来及时化解潜在风险。对于金融机构而言，不良贷款转让能够助力机构减轻历史包袱，将精力放在更重要的拓客、风控等业务上。”

此外，从挂牌转让价格来看，已突破1折“地板价”。比如，厦门金美信消费不良资产包价格低至约0.26折，而这情况在今年不算少见。蚂蚁消金2025年第1期个人不良资产包未偿本息总额为5.81亿元，公开竞价起始价为5020万元，约为0.86折；兴业消金2025年第一期1.02亿元的不良资产包，起拍价为457万元，约为0.4折。

“与对公资产相比，消费金融行业的个贷业务通常没有抵押担保举措。从处置价格来看，不良资产包1折以下定价已经成为常态，甚至有不良资产包低至0.1折。机构敲定这类起始价时，考量的因素与贷款业务基本属性有所关联。例如，逾期时间越长，回收的可能性越低，故价格也会产生更大折扣；再如件均越大，同样也会影响到回款效果。”苏筱芮指出。

利润降低、不良资产上升

消金公司集中出清包袱

“消费金融公司加速不良资产出清，其主要原因在于出清不良资产提升资产质量，减少潜在损失和降低风险，更好地落实监管对不良资产的要求。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示。

根据近期发布的年报，消费金融增长呈现两级分化。2024年末，哈银消金的资产总额以及贷款总额分别较上年末增长14.01%以及11.35%；全年实现营业收入13.99亿元，同比增长13.46%。中邮消金在报告期内的营业收入为75.41亿元，净利润为8.04亿元，相较上年同期分别增长8.47%以及54.22%，实现了“双增长”。

但另一方面，一些头部消费金融则显示疲态，且年报中隐藏的不良资产也不容忽视。比如，2024年全年，招联金融实现营业收入173.18亿元，同比下降11.65%；净利润30.16亿元，同比下降16.22%。这是该公司自2015年成立以来，净利润首次出现同比负增长。兴业消费金融、中银消费金融报告期内净利润遭遇断崖式下跌，分别达到79.25%与91.62%。

有业内人士表示，两家消金公司业绩大幅下滑，背后是随着2024年行业承压，规模增速下滑，收入增长没能有效覆盖坏账风险，就导致风险集中释放。

2024年全年，中银消费金融挂牌转让的不良资产金额接近125亿元，为2023年的19倍，也是年内挂牌转让不良资产最多的消金公司；同年，兴业消费金融累计挂牌转让的不良贷款超过22亿元。

今年2月7日，兴业消金上架了两期个贷不良资产，未偿本息总额分别为1.02亿元和1.05亿元，逾期天数约为420天。

中国银行研究院在《2025年全球银行业展望报告》中指出，近年来国内外经济环境波动，2024年三季度末，受经济弱复苏影响，部分居民的收入水平和还款能力有所下降，从部分披露三季度个人贷款不良率的上市银行情况来看，个人贷款及垫款的不良率指标较上年同期均有所增高。

“一方面，前期风控环节存在的隐患于今年集中暴露；另一方面，这也是监管层面对风控优化要求的直接体现。在宏观环境承压的背景下，消费金融机构加速不良资产处置，有助于降低潜在风险敞口，减少损失，从而更好地应对市场波动与监管要求。”博通咨询资深分析师王蓬博表示。

北京市社科院副研究员王鹏认为，经济增长放缓过程中，企业或个人违约风险增加，不良资产规模扩大，金融机构为了防范金融风险、优化资产结构，可能会选择批量转让不良资产，从而形成不良资产处置潮。不良资产处置潮更多地反映了金融机构的风险偏好调整。