美联储要大幅降息，三大指数集体收涨，AI+概念全线走强！

今天A股三大指数全天缩量反弹，截至收盘，沪指涨0.13%，深证成指涨0.38%，创业板指涨1.27%。两市个股跌多涨少，下跌个股超2700只；两市全天成交1.98万亿元，较上一日缩量成交1404亿元，内资主力资金净卖出105.1亿元；两市涨跌中位数为-0.08%。
盘面上，权重股反弹引领指数走强，市场情绪依旧弱势。光模块、PCB、液冷、电子布等AI硬件概念全线走强，元道通信、思泉新材、工业富联等多股涨停；游戏、短剧、Sora、多模态等AI应用概念集体反弹，粤传媒、利欧股份等多股涨停；油服概念全天强势，准油股份涨停；体育、足球振兴、赛马概念再度拉升，凯撒旅业、共创草坪等涨停；半导体、军工、消费电子等概念集体反弹。
跌幅方面，光伏、风电、锂电池、固态电池等新能源赛道概念全线回调，科森科技跌停；黄金概念股回调；有色金属、化工、钢铁、煤炭、电力等顺周期概念集体走低，上海电力跌停；创新药、减肥药、仿制药等医药概念持续弱势，一品红跌超10%；券商、保险、核聚变、人形机器人等概念表现弱势。

图片来自于东财choice

消息面上，1、花旗上调中国光模块“易中天”目标价，分别上调至569元/472元/196元；2、工信部：深化工业互联网应用，拓展“人工智能＋”典型应用场景，加快新技术新产品新场景大规模应用落地；3、知情人士透露，宁德时代枧下窝锂矿采矿权证及采矿许可证审批进展顺利，预计很快将复工复产，比市场上最快的预期还要快；4、美国非农就业增长数据大幅下修，预示美国经济根基比预期更脆弱，增大了美联储的降息压力；5、以色列袭击卡塔尔首都多哈，中东冲突局势恶化。

今日A股市场继续震荡，沪指守住3800点大关，两市成交额较昨日缩小1481亿，达2万亿元。沪深300和A500小幅震荡，目前被10日均线压制，没出手迹象。科创板、创业板、微盘股指数跟随小涨，北证50逆势小跌。行业表现上来看，通信，传媒，电子，计算机涨幅居前，新能源，有色，化工跌幅居前。

1、今天AI+概念全线走强，CPO又卷土重来了，光模块三巨头集体暴涨，重新带动了整个AI科技产业链的热度。消息面上花旗研报称，尽管中国光模块股价在年初以来大幅上涨后，获利回吐在所难免，但鉴于2027年需求可见度显著增强，整体叙事依旧强劲，光模块公司值得重估至20倍以上市盈率。

另外甲骨文一纸财报把整个 AI 算力链点燃，云基础设施收入四年要翻七倍，股价盘后飙涨 27%，资金外面兜转了几圈后也会发现大多数都是快进快出的做短资金，根本形成不了像样的合力。今天发布的数据CPI被食品价格拖累，但PPI降幅收窄，说明反内卷在见效。从这个角度看，后面资金可能还是会更重视科技成长，以及上游资源品而非传统消费板块。

这几天就因为电池涨得好，很多人跟风卖了CPO，跑去追电池，结果今天行情又大逆转卖飞了CPO，又在电池里挨揍。只要不频繁切换，大概率都能挣到钱，越切可能亏得越多。现在必须是重新回到了主线，今年的主线还是以寒武纪、胜宏科技、新易盛为首的AI算力。记住现在的逻辑很简单：拥抱主线就是赚钱，牛市踏空的滋味更不好受。

2、今天有一件大事值得关注：寒武纪公告称，公司于近日收到证监会出具的《关于同意中科寒武纪科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》。此前寒武纪公告，本次向特定对象发行股票的股票数量不超过2091.75万股，募集资金总额不超过39.85亿元。

这个如何解读？寒武纪募资40亿资金，20.5亿投面向大模型的芯片平台项目，14.5亿投面向大模型的软件，5亿补充流动资金。虽然市值5000多亿但确实不怎么赚钱，上半年赚了10个亿，已经是逆天了。去年连收入都很少的。趁着牛市募资一笔钱搞AI芯片，村里肯定是支持的。

A股科技股确实有这个问题，就是本身公司非常不赚钱，所以股价炒高了，就必然会减持+定增等圈钱，就像渣男一定会花心一样，大家习惯了就好。最近科技股在退潮，这些定增可能会被理解为利空。但从好的方向看，他们有钱了可以搞研发了，中国的A芯片，创新药、光模块等会进步更快，有利于我们自主可控！

3、今天有一件大事值得关注：在阿里巴巴 9 月 10 日公司周年庆这一天，高德宣布推出 “高德扫街榜”，主要分为美食、酒店、景区三类，尤其以线下餐饮商家的榜单为主，此外还包括一些特色美食榜单。比如 “本地人爱去”“多次前往”“烟火小店” 等，将覆盖全国 300 多个地级市。目前市场上的美食榜单，最成熟的是大众点评的必吃榜和黑珍珠餐厅指南。高德 “扫街榜” 的对标显而易见。现阶段高德只聚焦内容，做好榜单。

今天马云派高德来对轰大众点评，打算端了美团的核心经营现金流，以后就没有资本与饿了么打价格战了，评论能刷但真导航过去的人没法造假。所以它的榜单排名主要看：导航去的人多不多、老客多不多（复购）、是不是有人愿意大老远专程跑去吃。这才是真正用脚投票。

这种做法跟 Googlemap 一样所见即评分。大家去国外都知道在国外全靠google map，不仅可以看饭店找评分，还能看到价格和套餐方便太多了。马云野心不光做美食，以后还可能搞徒步、露营等小众玩法榜单。最终想靠这个给线下商家建立一套全新的信用体系（类似淘宝店的星级和评分），而且打分规则全部公开透明。

4、9月9日晚美国下修了过去一年多的就业数据，截至今年3月的12个月内，非农就业人数将被下修91.1万人，相当于平均每月少增加约7.6万个岗位。就业数据大幅下修，意味着过去一年多，美国经济就已经开始衰退，为降息增加了新的支撑。这个消息出来后美股指数下跌，中概互联大幅拉升，美联储降息利好中国资产。

历年来，每一轮美联储降息周期，A股都会出现或大或小的牛市行情。美联储降息部分资本会流出美国，分流到中国资产，一些海外机构认为这次降息周期的分流现象可能会比以往更加强烈。主要原因是这次降息并美股并不那么美好甚至可能是利空。

摩根大通认为，相比于降息的利好，资本会更加担忧美国经济的衰退，尤其是美股具体今年投资了很多钱在AI上，导致回购比往年少了10%，回购减少会让他们的股价更加脆弱，他们建议美国投资者尽量买其他资产分散风险，比如黄金和中国资产，总之我们也别想那么多，管它对美股时好时坏，降息利好A股和港股就行了。