8月量化超额遇冷，仅两成跑出正超额，念觉、明汯、蒙玺等领衔！

8月份股票市场开启了一轮普涨行情，但行情分化明显，个股涨幅不及指数涨幅的现象也普遍存在，体现在量化策略上则是超额收益的明显下滑。私募排排网数据显示，696只量化多头产品中，8月份有145只实现正超额，占比仅为20.83%。

量化多头的超额收益在8月份第一周表现良好，自第二周开始超额收益出现明显下滑。8月份的第二周开始，以易中天、寒武纪、工业富联等科技权重成为市场的进攻主力军，进而带动指数上涨，其他板块却表现平平。在这种极致分化行情下，对于持仓相对分散的量化策略来说，超额获取的难度也会加大，进而跑输相关指数。

不过，在这种行情下，依然有20只产品凭借较强的市场适应能力，在8月连续四周取得正超额收益。如照月私募黄辰管理的“明月松间照1号”、百亿念觉私募王啸管理的“念觉量臻量化精选优盛1号”等。

那么，还有哪些量化多头产品在8月份逆市取得正超额？为了给予更有价值的信息，本文将按不同规模私募（100亿以上、50-100亿、20-50亿、10-20亿、5-10亿、0-5亿）分类，分别梳理出8月份正超额量化多头产品，供投资者参考。(筛选规则：8月份实现正超额的量化多头产品，按今年来超额收益排名，排名剔除了今年成立的量化多头产品)

100亿以上：51只产品正超额！念觉私募旗下产品夺冠！明汯、蒙玺等表现亮眼！

私募排排网统计数据显示，百亿私募旗下符合排名规则的225只量化多头产品，在8月份超额收益为-1.69%，其中实现正超额收益的产品共51只，正超额占比仅为22.67%。8月份正超额产品数量位居前三的分别是：明汯投资(9只)、世纪前沿(7只)、蒙玺投资(5只)。

截至8月底，明汯投资在私募排排网符合排名规则的量化多头产品共10只，其中9只产品在8月份逆市实现正超额。裘慧明和解环宇管理的“明汯量化中小盘增强1号B类份额”表现较为突出，8月份超额收益为***%、今年来超额收益为***%。

[应监管要求，私募产品不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。]

资料显示，明汯投资于2014年4月成立，是国内较早一批管理规模突破500亿元的量化私募管理人，公司借助强大的数据挖掘、统计分析和技术研发能力，构建了覆盖全周期、多策略、多品种的量化资产管理平台。公司在2017-18年，开始系统性地加入机器学习和深度学习技术，成为国内最早一批将人工智能技术成功应用到金融市场的量化私募管理人。

此外，蒙玺投资在私募排排网有业绩显示的5只量化多头产品，涵盖中证1000指增、国证2000指增、中证A500指增，在8月份均实现正超额收益。李骧管理的“蒙玺国证2000指数量化8号1期”8月实现***%的超额收益，今年来超额收益为***%。

蒙玺投资成立于2016年，公司投研团队60余人，创始团队和投研人员均具备海内外知名高校的数理金融等多元学科背景，硕博学历比例70%以上。公司构建了覆盖多市场、多品种、全频段的量化资产管理平台。公司自主研发的低延迟交易策略和系统，长期处于业内领先地位，近年来深度布局AI，全面赋能策略投研。

此外，8月份超额收益最高的产品是来自念觉私募王啸管理的“念觉量臻量化精选优盛1号”，该产品在8月超额收益高达***%，大幅领先于其它量化多头产品，并且今年来超额收益也取得***%的亮眼表现。

据悉，念觉私募在2018年5月机器学习策略实盘开始运作，同时配备高性能GPU集群的服务器。现如今念觉深度学习为主的机器学习算法已经全面替代传统统计套利策略，应用于全部股票策略产品中。公司优势在于人工智能领域较早的深入研究，使深度学习高频阿尔法选股策略提供了更稳定更高的超额收益。

50-100亿：磐松资产居首！倍漾、平方和、千朔各3只产品实现正超额！

私募排排网统计数据显示，50-100亿私募旗下符合排名规则的64只量化多头产品，在8月份超额收益为-1.35%，其中实现正超额收益的产品共20只，正超额占比仅为31.25%。8月份正超额产品数量位居前三的分别是：磐松资产(7只)、倍漾量化、平方和投资、千朔投资各3只。

磐松资产在私募排排网有业绩显示的量化多头产品共15只，其中7只产品在8月份实现正超额。吴确管理的“磐松微盘股指数增强1号”8月份超额收益为***%，表现较为突出，该产品今年来超额收益为***%，位居上榜产品中第1。

据悉，磐松资产的投资过程，不仅最大化超额收益、控制投资组合的风险与交易成本，还严格控制了投资组合的风格偏离，从而规避参与拥挤风格的投机行为。在优化器的效用函数中，磐松资产将风格偏离单独作为一个惩罚项，让较优投资组合具有尽可能少的风格暴露。

其次，倍漾量化旗下的3只产品也在8月份逆市实现正超额收益，蔡其志管理的“倍漾量化选股二期A类份额”8月份超额收益为***%，该产品今年来以***%的超额收益位居上榜产品第2。

倍漾量化是一家AI原生公司，公司重新设计了量化管理人的生产线和团队分工。在统一的机器学习底座下，将因子，信号模型，策略统一为AI系统进行开发。优势是具有极强的迭代升级能力，降本增效的同时，性能大幅提升。

20-50亿：中睿合银、量盈投资旗下产品跑出大幅超额！

私募排排网统计数据显示，20-50亿私募旗下符合排名规则的75只量化多头产品，在8月份超额收益为-2.53%，其中实现正超额收益的产品共9只，正超额占比仅为12%。

中睿合银刘睿管理的“中睿合银弈势20号”8月份超额收益为***%，今年来超额收益以***%位居上榜产品第1。

据悉，中睿合银的产品业绩在过去不少阶段与市场指数相关性低，公司也曾做出过解释：原因在于中睿策略体系中的趋势短线交易特性。中睿投资策略是“趋势+价值”相结合，不同市场阶段对应的策略偏重不同。因此在这轮上涨行情中，中睿投资或正是因为公司较为精准的趋势短线交易，贡献了部分正超额收益。

8月份超额收益领先的产品是量盈投资丁鹏管理的“量盈半导体指数增强一号”，8月份超额收益高达***%，今年来超额收益为***%。8月份以半导体为首的科技板块成为市场上涨的主要动力。

据悉，量盈投资的指增产品以行业主题为主，目前已覆盖新能源、半导体、医药、人工智能、消费、医疗、化工、军工、有色等八个行业板块。在选股基础上，通过仓位择时调整，实现对行业指数的增强。对于大市值股票，会强制配置一定底仓，以防止超额收益出现极端波动。

10-20亿：翰荣投资旗下产品领衔！

私募排排网统计数据显示，10-20亿私募旗下符合排名规则的87只量化多头产品，在8月份超额收益为-2.57%，实现正超额收益的产品共14只，正超额占比仅为16.09%，其中翰荣投资、弈倍投资、蝶威私募各两只产品实现正超额。

位居首位的是翰荣投资聂守华,贺杰管理的“翰荣安晟进取一号B类份额”，该产品8月份超额收益高达***%，今年来超额收益高达***%。值得关注的是，该产品净值于8月份不断刷新历史新高。

翰荣投资秉持“数据出发、客观建模、组合分散、长期回报”的投资理念，通过数量化和系统化分析的方式发现市场交易机会，应用先进的计算机技术实现高效的交易执行，并结合系统全面的风险管理，力争实现长期和稳定的盈利。

5-10亿：中闽汇金旗下3产品上榜！北京利福私募旗下产品表现亮眼！

私募排排网统计数据显示，5-10亿私募旗下符合排名规则的70只量化多头产品，在8月份超额收益为-2.55%，实现正超额收益的产品有19只，正超额占比仅为27.14%，中闽汇金旗下5只量化多头产品中有3只跑出正超额。

8月份超额收益领先的产品是北京利福私募赵红琴管理的“利福盈然三号”，8月份超额收益高达***%，今年来超额收益为***%。基金经理赵红琴毕业于加拿大卡尔加里大学，精算专业，本科学士学位，先后在道明加拿大信托银行，道明加拿大保险公司，北京良沃资本管理等公司工作，具备良好的经济理论基础，和扎实的证券研究经验和投资管理经验。

0-5亿：无隅资产旗下科创产品上榜领先！

私募排排网统计数据显示，0-5亿私募旗下符合排名规则的175只量化多头产品，在8月份超额收益为-3.02%，实现正超额收益的产品有32只，正超额占比仅为18.29%。

其中，无隅资产在私募排排网有业绩显示的量化多头产品共6只，在8月份全部排除正超额。其中，杨志诚管理的“无隅鲲鹏科创一号”8月份以***%的超额收益上榜领先，该产品今年来超额收益为***%。

无隅资产成立于2017年10月，公司已研发多因子、端到端等中高频股票策略，在交易较为活跃的市场环境，策略表现相对更优异。公司已将机器学习和人工智能广泛应用在策略研发和优化的各个环节，投资策略以中高频量化Alpha为核心策略。

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