基金忠言｜钟文岳归来开新局，招商基金实施“闪募战”

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蓝鲸新闻9月8日讯（记者 祁和忠）2025年以来，新基金发行明显回暖。上周二，招商均衡优选发行成立。该基金在9月2日发行，只用了一天时间就销售了88亿元，超过50亿元的募集上限，触发比例配售，配售比例为56.67%。

基金经理吴潇，现任公司多元资产部副总监（主持工作）。他于2023年6月加入招商基金，此前他在国投瑞银基金工作，曾管理过12只基金，以灵活配置型基金和混合债券型基金为主。

该基金的销售情况远超预期，主要是由于天时、地利、人和三个因素的叠加效应：

一是沪深大盘回暖，投资者的信心得到修复。今年前8个月，上证综指涨幅超过15%，创业板指数、科创50指数涨幅超过30%。

二是招行渠道的基金代销能力十分强大。招商均衡优选的主要销售渠道是招行和交行，而招行是仅次于蚂蚁基金的第二大基金代销渠道。今年，富国盈和臻选3个月、东方红盈丰稳健6个月的首募规模分别募得60亿份、65亿份，它们的托管行和主代销行就是招行。

三是招商基金新一届经理层能遵循市场化、专业化的方向，公司内部分工明确，员工的主观能动性得到良好发挥。今年5月，钟文岳回归招商基金，担任总经理。从2015年至2023年，他曾在招商基金担任常务副总经理，前后达8年，颇得同事们的认可。在徐勇离任后，大股东招行选择钟文岳接任，而不是空降一个对于基金业务不怎么熟悉的高管，体现了用人唯贤的负责任态度。更加难能可贵的是，招行能尊重现代公司治理，切实落实总经理负责制，公司董事长王小青为招商局金融控股公司的董事长和总经理王小青，并不干预公司日常经营。

当前，有一些基金公司存在比较严重的公司治理问题，具体表现为董事长频繁干预公司经营，导致公司经营行为短期化，持有人利益受到威胁。招商基金没有受到这股歪风的影响，可谓难能可贵。

按照法规要求，基金公司实行总经理负责制。在实际经营过程中，如果总经理专业、诚信且能干，基金公司就有可能聚集一批优秀的基金经理，从而形成基金业绩驱动规模增长的良性循环；如果总经理是一个外行，不懂装懂，公司就会充斥着鸡鸣狗盗的氛围，优秀的人才会逐步流夫。

在15家银行系基金公司中，招商基金在这方面确实是做得比较好的，这无论对于公司的员工，还是持有人，都是一种幸运。

有比较才有鉴别，相对而言，交银施罗德近期的情况就比较令人担忧。今年6月，交银施罗德基金公司总经理易人，谢卫到龄离任，原交行资产管理业务中心总裁袁庆伟接任。袁庆伟此前只有银行下属部门的管理经验，而没有独立的公募基金公司的管理经验。从其他行业空降到基金公司的总经理，可能让公司承担较大的从头学起的时间和成本风险。

招商基金董事会让钟文岳回归公司，担任总经理，不仅有效避免了经理层换届对于公司可能造成的冲击，而且成为促使公司自我更新、再上一层楼的契机。此次招商均衡优选一日结束募集，也是公司正在形成新气象的一个果实。

与普通商品销售出去就交易完全不同，基金首募成立只是基金公司为持有人提供专业化服务的开始。招商均衡优选未来能否获得成功，将取决于基金经理吴潇能否在中长期为持有人获得超过业绩比较基准的回报要取决于基金经理及其背后投研团队的实力和水平。

今年以来，招商基金先后经历了马龙、翟相栋两位知名基金经理的离职，现在人事变动已趋于稳定。五六月份，公司增聘了四位公司首席（副总经理级），他们分别是朱红裕、王景、于立勇、陈方元。

现在，公司的主动权益投资团队由朱红裕负责，基金经理有李崟、李佳存、陆文凯、张林、梁辰等。朱红裕有超过20年的证券从业经历，曾先后在国投瑞银、红杉资本、弘尚资产、招银理财等从事投资管理工作。他于2021年5月加入招商基金，现在管理着3只基金，合计管理规模近60亿元。

从2022年4月13日至今，朱红裕担任招商核心竞争力的基金经理，任职年化回报近14%。

基金经理李崟也是一位较具实力的选手。他于2015年12月加入招商基金，拥有逾9年的基金经理任职经历。他现在管理着7只基金，合计管理规模近50亿元。从2016年2月3日起，他担任招商安泰平衡的基金经理，至今的年化回报率为8.32%。

招商基金的固定收益团队成员包括刘万锋、王娟娟、夏里鹏、李家辉、郭敏、王梓林、王闯等。其中，刘万锋管理着7只基金，以纯债基金和一级债基为主，合计管理规模515亿元。

从2015年6月9日起，他担任招商双债增强C的基金经理，任职年化回报率为4.27%。