1.8亿股民都不知晓：股票已经跌到全部股东都套牢为什么还会跌？

跟庄操作是每位投资者进入股市后都无法回避的话题。特别是在我国股市上，只要股票获得庄家的炒作，就相当于获得了持续大幅上涨的保证。而投资者买入有庄家操作的股票，也就相当于获得了盈利的保证。不过，跟庄操作并不容易。庄家与散户相比，在资金、技术、消息等方面占有绝对的优势。更重要的是，庄家交易的目标就是要让散户亏损，散户亏掉的钱，就是庄家要赚到的钱。

因此，投资者在股市上跟庄操作，无异于虎口拔牙。必须具备高超的交易技术、良好的投资心态，同时又要对庄家有全面透彻的了解，才有可能在跟庄交易的过程中全身而退，获得最终胜利。

有很多人不明白，为什么一支股票会一直下跌，难道庄家一直亏也要卖？投资市场是一个博弈场，没有对手盘的亏损，就没有自身的盈利，老庄家一直不卖出股票，新庄家怎么去接盘呢？所以，即使股价到了相对的低位，但里面的庄家不走，是吸引不了新的资金进来做盘的。

主力做庄过程的每一个环节都要选择合适的操作时机，同样，对于出货也不例外，选择好的时机出货可以使主力做到事半功倍。那么，主力一般会选择何时出货呢？

出现利空时：利空消息会让买入此股的投资者出现不安，多会引起股价的下跌。一般来说，主力会尽力赶在利空发布前进行出货。但由于市场上经常会出现主力也始料不及的消息，很多上市公司突发利空消息往往会使已经进入此股的主力很是被动，因为此时主力很可能因为吸筹力度不够而无心护盘。这时候主力可能就会借利空出掉一些筹码，这种出货多是出于战略上减仓的需要，至于会出掉多少货，则取决于主力的持仓情况。

兑现利好时：借利好消息发布所营造的良好市场氛围进行出货，是主力惯用的一种操盘手法。我们说过主力有着隐蔽的信息渠道，因此往往能先行于市场一步，从而可以在上市公司发布利好消息前将股价炒高，而在利好真正发布时则进行大量出货。

传言增多时：“传言”多出现在题材股身上，对于主力已大幅拉高的题材股而言，主力在出货前会让舆论先行，用市场传闻把这个股票的题材再次炒热。市场投资者虽然发现此股有了一定的涨幅，但由于消息诱人，在投机心理的驱使下开始介入，而主力则是不动声色地开始出货了。

达到目标位时：长线主力对于个股的炒作多是事先计划好的，长线主力对于个股的总体涨幅要求更高些，这与长线主力持仓力度更大有关。至于要将股价炒到多高，一般在事先也会有一个预期。在股价达到目标位时，多会按计划出货。而短线主力由于快进快出的特点，对个股总体的涨幅要求可能不会太高，一般讲究顺势而为，大盘好的时候，可以大幅炒高股价，而在大盘一般或较差的时候，则是见利就走。对于散户投资者而言，想知道主力炒作个股的目标价位一般是不可能的，但主力出货行为却可以通过盘面、成交量等信息进行解读。

那么，庄家如何设定出货点位？主要看持股成本和持股量，跟风盘的大小和历史成交量分布情况三方面的因素

1、庄家的持股成本和持股量

这是决定拉升点位的最基本因素。庄家的拉升点位可以通过如下公式算出：目标点位=持股成本×（1+持股量占全部流通盘的百分比×2）比如，如果庄家的持股成本是8元，持股比例是50%，那么它的最低拉升目标点位应该是8 x（1+50%x2）=16元。

如果持股比例是60%，其最低目标点位可以算出是17.6元。庄家的拉升目标与持股比例相关，持股比例越大，出货需要的过程也越长，必须用更高的点位来维持。公式中的"2”是一个市场“信心系数”，并非固定就是2，如果这个股票的市场形象好，持股人的信心足，则“信心系数”也可以提高到3，甚至更多。在最近两年的实战中，庄家的实际拉升点位往往高于按照这个公式算出的最低目标点位。这里选2，是因为在正常情况下，庄家的利润是全部拉升幅度的50%，如果低于2，庄家可能就没有多少利润了。

2、跟风盘力量大小

跟风盘力量的大小是决定庄家拉升目标点位的最关键因素。最低目标并不是最终目标，有时候庄家也不能事先确定，这还要看市场上跟风盘的情况。庄家在拉升过程中一直在测试跟风盘的力量大小，并希望力量越往上越大。如果跟风盘比较理想，庄家就能够在数天之内将大部分筹码顺利脱手。此时的日K线为带长上影的阴线，放巨量，头部特征明显。如果庄家把股价拉到了目标点位后，跟风盘很轻，说明市场对这只股票的上涨反应冷淡，此时庄家只好增加坐庄成本，使用其他手段引起市场注意，要么操纵股价重新回跌来蓄势，要么是继续向上拉升。

3、历史成交量的分布情况

庄家在制定目标点位时必须考虑历史成交量的分布情况。尤其是在低位吸足货向上拉升的过程中，高位如明摆着有大量的历史套牢盘时，庄家则需要认真对待。如果庄家志存高远，又财大气粗，肯定是要突破历史高位的，那么庄家就要考虑如何化解那一大堆套牢盘，而最有效的方法就是在这个区域来一次震仓。如果庄家的财力不够，也不想打持久战，那么他的拉升目标点位一般不会定在套牢盘的价位之上。

主力庄家的出货手法解析

第一种：下跌反弹式出货

有时庄家将股价拉升至很高的位置上以后，市场上会积累大量的获利筹码，如果庄家这时出货，获利筹码会大量涌出，与庄家争夺市场上的买盘。如此，庄家很难实现出货的目标。

在这样的情况下，庄家往往会先将股价向下打压，通过打压股价至较低的位置，市场上持股不坚定的投资者会纷纷抛出股票，筹码得到了稳固。当股价下跌至低位时，如果获得支撑并有一定的反弹，就会有投资者认为股价已经很低，纷纷抄底买入股票。借助这些抄底买盘，庄家就可以完成出货的目标。

使用这样的出货方法，庄家虽然不能将股票在最高价卖出，实现利润最大化，却能够大大降低自己抛售时散户也同步卖出，导致股价崩盘的风险。

如图1-1所示为桂东电力（600310）走势图，股价上涨至高位后，庄家认为在高位的盈利筹码过多，如果在高位出货导致股价上涨速度减慢，就会有很多散户也跟随自己一起卖出，股价会有崩盘的风险。因此庄家并没有选择直接在高位出货，而是先将股价向下打压。

在打压过程中，高位持股不坚定的投资者纷纷抛出了股票，市场筹码得到了稳固。随后股价下跌后获得支撑时，大量投资者认为上涨趋势将会继续，于是纷纷抄底买入股票。借助这些抄底买盘，庄家也就实现了诱多出货的目标。

如图1-2所示为海南椰岛（600238）走势图，股价经过连续涨停至高位后，庄家知道这里必然存在大量获利筹码准备卖出，自己在这个位置出货的风险很大，于是就先将股价向下打压，准备利用打压后的反弹行情出货。

与上一个案例不同，庄家经过短暂打压，稳固市场筹码后，该股的上涨趋势很强，突破了前期连续涨停的高点，这样的突破行情更加坚定了投资者追高买入的信心。借助这些追高买入的资金，庄家在高位顺利抛出了自己的股票。

第二种：缓慢阴跌式出货

如果庄家认为自己抛售股票时股价的下跌不可避免，就会尽量拉长自己的出货时间，让股价在较长时间内形成缓慢阴跌的形态。如果庄家在短期内大量抛售，必然会导致股价承担出现压力，形成大阴线。这些阴线会导致散户投资者的恐慌，纷纷抛出股票，不利于庄家的出货操作。

相反，如果庄家控制自己每个交易日内的出货规模，使股价在每个交易日只下跌很小的幅度，在K线图上留下小阴线，散户投资者就会对这种每日的小幅下跌并不那么敏感，继续对未来行情抱有幻想，稳定持有股票。等股价长期下跌，散户觉察到趋势走弱时，庄家已经实现了自己的出货目标。

如图2-1所示为天士力（600535）走势图，股价在高位缓慢下跌。下跌过程中，每个交易日的跌幅都很小，并且中间夹杂有多次反弹行情。这样的行情并不会引起投资者的警惕，是庄家出货时的常用手法。

最终当散户投资者开始觉察到下跌行情并抛出股票时，庄家已经完成了出货目标，随后该股股价在散户的抛盘下持续下跌。

最后，在出货阶段操作股票对于绝大多数人来讲，都是风险很大的时段。如果确信自己属于短线高手，也不要忘记设止损来保护自己。另外，还要讲究快进快出，做到心快、眼快和手快，该出手时就出手，不仅要求技术好，还要求心态佳。

在此阶段主要任务是将筹码还给庄家，那么作为大众投资者有没有办法寻求到合适的卖出点呢？有，但不绝对精确。庄家出局是在一定的价格区间内进行的。将股票在最高价位出局，那是股坛高人；在庄家派发时的高位区域出局，那是理想境界。要想寻找到合适的卖点，就要把握“庄家走，我也走”的原则。

（1）适可而止。采用测算方法，估算庄家可能拉升的目标位，到达目标位附近（±10%）时结合盘面变化，一旦发现庄家的筹码出现松动迹象，就坚决出局，一去不回头，不管日后还能升多少，勿贪图恋战。最终留住一份胜利果实，保持一颗平常心。

（2）分批减仓。当跟进的庄股已经有一大段升幅后，随时都会出现回调，投资者可以制定分批抛出的计划。比如每升多少个价位，抛出多少股；一旦盘面有突变，立即抛空清仓。

（3）设定止盈。就像有些短线客设止损点一样，中线跟庄的投资者在庄家拉升后已有获利时，可以通过设定止盈点来帮助我们持仓到终点。庄家洗盘的极限位一般是成本区，拉升的第一目标位是脱离成本区30%~50%，我们可以将第一止盈点设在其成本区20%上方。日后，伴随股价的拉升，可以不断地调整止盈点的位置，比如上升通道下轨线，30日均线，或根据庄股的个性灵活掌握。

（4）兼听则明。当某些利好消息公布之时，股价往往已高高在上，此时理性的投资者应具体分析消息的力度、对公司实质影响、二级市场庄家的成本。估算目标位，有无拉升空间。若跟进，如何制订完善的跟庄计划等。对股评及推荐的股票仅作参考，投资者一定要形成一整套自己的投资方法，熟练运用，坚持以自己的分析为主，理清思路再作出判断。

（5）技术为先。股价经过连续上升后形成单日反转，为连续下跌。这种形态相对较易识别，当一只个股以45度的斜率连续单边上升，涨幅超过30%或50%以上时，应考虑其可能形成反转。

股价经过主升浪大幅上升后，在高位长达1个月的横盘整理。在此过程中，股价反复冲击最高价，均无功而返，且每次成交量递减，当30日均线走平和渐成向下趋势后，股价向下破位开始急跌。在技术分析上称为“箱形顶部或者圆顶”形态，这类股票主要是超级强庄控盘的个股、相对流通盘较小的个股或者在一些高价股中出现。