储能陷“电芯荒”：订单排到2026年，高毛利难掩行业暗涌

　　海外储能市场需求在2025年出现了爆发式增长，带动国内储能电芯企业订单暴增。“加价难排单”“一芯难求”成为当前行业热议现象。

　　公开资料显示，今年上半年，中国储能企业新签海外订单总规模超160GWh，同比暴增220%，中东、澳大利亚等市场贡献显著。此外，据业内人士透露，欧洲工商业储能和户储领域增长很快，兆瓦以下的小型项目非常多，也在加速规划一些大型投资项目。

　　从中企拿下的海外订单看，阳光电源、比亚迪、宁德时代、海辰储能等企业，相继在中东地区拿下GWh级别的储能项目;同时，远景储能、瑞浦兰钧、国轩高科、中汽新能、南都电源、阿特斯、楚能新能源等多家企业，在海外市场屡获大单，不少订单规模同样超过GWh级别，展现出中国储能产业强有力的全球竞争力。

　　另一方面，国内“136号文”的落地，同样是拉动储能电芯需求暴涨的关键因素。政策引发“531抢装”，带动储能装机大幅提升。数据显示，今年上半年，国内新型储能新增装机量超55GWh，同比增长达76%，装机量创历史新高，市场化盈利模式也逐步清晰。

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“订单潮”来袭

头部电芯厂进入满产状态

　　面对汹涌的海内外储能订单，此前尚处于结构性产能过剩调整期的储能电芯市场，今年迅速转入“加钱也排不到货”的状态。行业供需关系的急速反转，其速度与强度远超市场预期。

　　在订单激增的推动下，国内储能企业已普遍进入满产状态，头部企业产能持续吃紧，“一芯难求”的局面再度出现。从产能与排期来看，据了解，宁德时代已公布的在手订单超48GWh，排产计划已安排至2026年第一季度;海辰储能相关负责人表示，今年3月起，其厦门、重庆基地即进入满产状态，订单已排至9月、10月份，生产计划十分饱和;亿纬锂能、瑞浦兰钧、远景储能等企业产线，同样持续高负荷运转，新订单需排队等候。目前，全行业处于供需两旺、产能攻坚的阶段。

　　与此同时，多家电芯厂商的业绩报告，也印证了当前储能市场的火爆需求。财报数据显示，宁德时代上半年储能业务收入达284亿元，毛利率为25.52%，显著高于其动力电池业务的22.41%;产能利用率提升至89.86%，较去年同期大幅提高13个百分点，创下一线厂商中的新高。据估算，其储能电池出货量达55GWh(一季度25GWh+二季度30GWh)。

　　亿纬锂能同样表现突出。上半年，亿纬锂能储能电池出货量达28.71GWh，同比增长37.02%;实现储能业务收入102.98亿元，同比提升32.47%。数据表明，储能业务已成为推动其整体营收增长的重要引擎。

　　瑞浦兰钧也在本轮需求爆发中展现出强劲势头。上半年其储能电池出货量达18.87GWh，同比增长约119.3%;实现储能业务营收50.83亿元，同比增长58.4%，占其营收比例达53.6%，首次超过其动力电池板块，成为该企业第一大收入来源。

　　此外，包括远景动力、比亚迪、国轩高科、海辰储能、欣旺达、中创新航、鹏辉能源等企业亦表现亮眼，共同跻身第三方机构InfoLink发布的2025年上半年全球储能电芯出货Top10榜单。值得一提的是，前十名全部为中国企业，合计市占率达91.2%，展现出中国在全球储能市场中的绝对主导地位。

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海外市场需求爆发

　　从中企海外订单的区域分布看，中东市场表现尤为抢眼，今年上半年，中东市场订单规模占比超23%，成为全球储能市场中增速最快的“黑马”;与此同时，欧洲、澳大利亚等传统储能市场的项目仍在持续加速落地;此外，东南亚、非洲、拉美等新兴市场，也逐步释放潜力，迎来大规模订单潮，展现出多元化的市场增长格局。

　　这一趋势在三季度得到进一步延续。例如，阳光电源签署了2.4GWh欧洲储能大单，首次进入保加利亚市场;中汽新能与印度最大的电力基础设施投资信托公司IndiGrid达成合作备忘录，将在2026-2027年为后者供应5GWh储能系统产品……这些订单不仅体现出区域市场的持续活跃，也反映出中国企业正不断拓展新兴市场边界。

　　有业内人士指出，此类项目加速落地的背后，是全球多个地区电网瓶颈、电价波动、政策补贴和能源转型等多重刚性需求的持续驱动，储能已从“可选项”全面转向“必需品”。从海外市场表现来看，传统电力系统日益面临瓶颈，而新能源建设持续提速，直接带动中国储能企业订单大幅增长，新兴市场的表现尤为突出。此外，海外市场不仅需求旺盛，其毛利率水平也普遍高于国内，能为企业带来更可观的盈利空间。

　　然而，需要警惕的是，尽管海外市场订单频传，但中小企业出海仍需持谨慎态度。“目前绝大多数大型订单，仍集中在头部企业手中，不确定中小企业能否抓住这轮机遇，至少在欧美成熟市场，机会已相当有限。”有业内人士坦言，以欧洲为例，当地市场尤其看重品牌实力和项目经验，若不在主流供应商名单或缺乏大型项目背书，则很难获得认可。而品牌建设不仅耗时漫长，更需要持续的资金投入，这对资源有限的中小企业而言，挑战巨大。

　　此外，海外运营与服务能力也成为关键壁垒，欧洲等市场要求本地化团队提供24小时即时响应，包括现场调试、安装指导等高强度服务支持，仅这一项就足以将许多中小企业挡在门外。这意味着，当前的火爆订单背后，行业资源正加速向头部集中，市场格局分化日趋明显。

　　另一方面，“内卷”隐忧一直是困扰行业健康发展的深层次问题。尽管当前出现“电芯荒”现象，但价格下探趋势未止。例如，近期开标的中国能建25GWh储能系统集采项目中，4h储能系统0.37元/Wh的中标价仍在刷新行业纪录，较2023年底降幅已超42%。

　　尽管当前订单饱满、企业出海热情高涨，但单纯依靠价格竞争已难以持续。行业亟需从低价扩张转向构建技术差异化、品牌提升和本地化服务能力等多元竞争力，避免重蹈国内“增收不增利”的覆辙。如何在高速扩张中实现理性竞争与良性增长，已成为中国储能产业可持续发展的关键命题。