博通(AVGO.US)带着OpenAI百亿美元大单重磅宣告：AI ASIC黄金时代到来

智通财经APP获悉，有媒体在美东时间周四援引知情人士透露的消息报道称，ChatGPT开发者OpenAI将与美国芯片巨头博通(AVGO.US)进行合作，计划于明年推出OpenAI首款定制化人工智能芯片(即所谓的AI ASIC芯片)。报道称，援引一位接近该合作项目的人士原话表示，OpenAI计划将首先这款定制化AI芯片用于该公司内部，而不是向外部客户提供这些AI算力硬件。

对于开发出ChatGPT这一具备划时代意义AI应用软件的OpenAI来说，在训练以及运行其人工智能系统时依赖天量级别的算力资源，这也是该估值高达5000亿美元的AI独角兽近年来持续斥巨资购买英伟达H100/H200以及最新推出的Blackwell架构AI GPU的重要逻辑。近期宣布与博通共同打造AI ASIC算力集群，也意味着在该AI独角兽看来，辅以定制化AI芯片这种技术路径共同建设AI算力基础设施，相比于纯粹堆积英伟达AI GPU性价比高得多。

OpenAI的掌舵者——CEO Sam Altman近期在接受媒体采访时表示，OpenAI将在“不远的将来”投入数万亿美元资金，用于AI的最核心基础设施，这包括AI芯片、数据中心高性能网络设备、先进电力系统等支撑愈发庞大的AI训练/推理体系运行的底层资源。Altman认为，长期而言，AI将是全球最重要的事，全社会作为一个整体是不可能对大举投资AI感到后悔的。

去年，有媒体曾报道称，OpenAI正与博通以及台积电联合开发其首款自研AI ASIC，以为其人工智能系统提供重要算力支撑，同时还在英伟达(NVDA.US)AI GPU服务器集群之外引入AMD(AMD.US)AI算力，以满足其持续激增的AI算力基础设施需求。当时，OpenAI表示已研究多种方案，以实现AI算力资源供应多元化并降低成本。

今年2月，有媒体报道称，OpenAI正推进通过开发第一代AI ASIC(但是未透露合作伙伴，当时媒体普遍猜测是博通)，以减少其在AI算力基础设施上对英伟达的极度依赖。

知情人士透露，这家ChatGPT的开发者将在接下来的几个月内迅速敲定其与博通合作的首款AI ASIC的设计架构，并计划将其送交至全球最大规模芯片制制造商——台积电进行芯片代工制造。

在训练和运行AI大模型所需的AI算力基础设施需求持续激增之际，OpenAI的举措追随了谷歌(GOOGL.US)、亚马逊(AMZN.US)和Facebook母公司Meta(META.US)的AI ASIC步伐，这些科技巨头都已打造用于处理无比庞大AI工作负载的定制化AI芯片。

Zacks Investment Research 分析师 Kevin Cook表示，OpenAI与博通进行大规模合作，证明了AI算力基础设施需求将在新的一年里持续强劲增长，而博通则是超大规模云服务提供商需求激增的AI ASIC的“早期领导者”。

博通强劲的业绩与未来展望，凸显AI ASIC需求炸裂

博通首席执行官陈福阳(Hock Tan)在博通公布业绩后的电话会议上表示，在从一位未具名的新超大规模客户(后被媒体曝出为OpenAI)那里获得了逾100亿美元的AI基础设施订单之后，该公司预计2026财年的与人工智能相关联的营收增速将比该公司此前的预期更加强劲。

在上一次业绩电话会上，陈福阳曾表示，2026年的AI相关营收前景将呈现与今年相似的增长轨迹——即预计增速约为50%至60%。现在，随着一位陈福阳未透露名称的“需求具备及时性且规模巨大”的新大客户加入，与AI相关联的营收增长速度将以“相当实质且可观”的方式显著升级，陈福阳表示。

他今年早些时候曾暗示，除博通现有的三家超大规模客户之外，还有四家新的大规模潜在客户试图与该芯片公司进行“深度合作”，以打造各自的定制化AI芯片。

在财报发布前，市场对于博通的业绩以及未来展望数据的预期非常高，因此超出市场预期可谓大幅提振投资者们对于博通，乃至整个AI算力产业链的看涨情绪。自4月的年内最低点以来，博通股价已实现翻倍有余，给公司市值增加大约7300亿美元，使其成为纳斯达克100指数中表现第三好的个股，股价涨势强于英伟达。

博通在北京时间5日晨间发布的业绩报告中表示，该公司管理层预计第四财季(截至10月)整体营收将约为174亿美元，高于华尔街分析师们平均预期的约170.5亿美元，意味着有望同比增长约25%。

业绩数据显示，在截至8月3日的第三财季，博通整体营收增长22%至接近160亿美元。剔除某些项目后，调整后的利润为每股1.69美元，高于华尔街分析师们平均预期的营收约为 158 亿美元以及每股收益预期1.67美元——这两者预期近期可谓不断被上调。

博通第三财季与AI基建相关的半导体营收约为52亿美元，同比增速高达63%，高于51.1亿美元的华尔街平均预期。博通管理层预计该类别营收在第四财季将达到约62亿美元，高于分析师们此前预期的约58.2亿美元。

博通这份强劲的业绩数据与未来业绩展望可谓全面重振美股科技股投资者们对于人工智能的信仰力量，带动芯片股在美股盘后重拾上行势头，这一点即使“AI芯片霸主”英伟达在8月底也未能做到。市值高达1.4万亿美元的博通用强劲业绩与乐观的展望告诉投资者们，全球对于AI算力的需求仍然呈现出炸裂增长趋势，尤其是AI ASIC以及高性能以太网芯片的需求增速足以比肩2023-2024年英伟达数据中心AI GPU需求的史无前例增速。

谷歌所引领的AI ASIC大浪潮愈发汹涌!

凭借在芯片间互联通信以及芯片间数据高速传输领域的绝对技术领导地位，近年来，博通乃AI基础设施领域AI ASIC定制化芯片目前最为重要的参与力量，比如谷歌自研数据中心服务器AI芯片——TPU AI 加速芯片，博通乃核心参与力量，博通与谷歌团队共同参与研发TPU AI 加速芯片。除了芯片设计，博通还为谷歌提供了关键的芯片间互联通信知识产权，并负责了制造、测试和封装新芯片等步骤，从而为谷歌拓展新的AI数据中心保驾护航。

随着美国科技巨头们坚定向人工智能领域砸巨资，受益最大的赢家势力不仅包括英伟达，还包括AI ASIC巨头们，比如博通、迈威尔科技以及来自中国台湾的世芯。微软、亚马逊、谷歌以及Meta，乃至生成式AI领军者OpenAI，无一例外都在联手博通或其他ASCI巨头更新迭代AI ASIC芯片，用于海量推理端AI算力部署。因此AI ASIC未来市场份额扩张之势有望大幅强于AI GPU，进而趋于份额对等，而不是当前英伟达AI GPU一家独大局面——占据AI芯片领域高达90%份额。

据了解，博通的大客户之一谷歌在大会上披露了Ironwood TPU(TPU v6)的最新细节，展现出令人瞩目的性能提升。与TPU v5p相比，Ironwood的峰值FLOPS性能提升足足10倍，功效比提升5.6倍，与谷歌2022年推出的TPU v4相比，Ironwood的单芯片算力提升甚至超过16倍。

性能对比显示：谷歌Ironwood的4.2 TFLOPS/瓦功效比仅略低于英伟达B200/300 GPU的4.5 TFLOPS/瓦。摩根大通评论称：这一性能数据突出表明，先进AI的专用AI ASIC芯片正快速缩小与处于市场领先地位AI GPU的性能差距，推动超大规模云计算服务商加大对于更具性价比的定制化ASIC项目的投资。

据华尔街金融巨头摩根大通的最新预测，该芯片采用与博通合作的3nm先进制程工艺，将在2025年下半年大规模量产，并且预计Ironwood将在未来6-7个月为博通带来大约100亿美元营收规模。

有媒体报道称，谷歌近期接洽了一些以租赁英伟达AI GPU服务器集群为主的云服务商们，表示希望他们的数据中心也能部署谷歌TPU算力集群。据参与该交易的公司代表私下对媒体透露，谷歌已经与至少一家云服务商达成协议，其中包括总部位于伦敦的Fluidstack，后者将在纽约的数据中心部署谷歌TP算力集群。

华尔街看好“AI ASIC霸主”博通股价继续狂飙

在1月底DeepSeek R1横空出世且震惊硅谷与华尔街，导致美股市场的AI算力板块经历单日创纪录暴跌之后，博通自那以来的股价涨势比AI芯片霸主英伟达的涨势更加强劲。

正是在英伟达、谷歌、台积电以及博通等AI算力产业链领军者史诗级股价涨势与今年以来持续强劲的业绩带领之下，一股史无前例的AI投资热潮席卷美股市场以及全球股票市场，带动全球股指基准股指——MSCI全球指数自4月以来大幅上攻，近日更是不断创下历史新高。

随着DeepSeek彻底掀起AI训练与推理层面的“效率革命”，推动未来AI大模型开发向“低成本”与“高性能”两大核心聚焦，相比于英伟达AI GPU路线更具性价比优势的AI ASIC在云端AI推理算力需求猛增的背景之下，迈入比2023-2024 AI热潮时期更加强劲的需求扩张轨迹，未来谷歌、OpenAI以及Meta等大客户有望持续斥巨资携手博通开发AI ASIC芯片。

鉴于博通以太网交换机芯片以及AI ASIC芯片需求持续狂飙式增长，华尔街金融大鳄们普遍看涨博通股价前景，看好博通继续上演股价屡创新高之势，因此在博通公布业绩之后普遍大幅上调对于该公司未来12个月的目标股价。截至周四美股收盘，博通股价收涨于306美元。

Oppenheimer维持博通“买入”评级，并将目标价从325美元上调至360美元;TD Cowen同样维持买入评级，并将目标价从355美元上调至370美元;瑞穗将目标价从320美元上调至355美元;Piper Sandler则将博通目标价从315美元大幅上调至375美元。