连续10季度双位数增长，看这家出行公司的生态韧性

8月28日，随着二季报的披露，滴滴发展新阶段的轮廓逐渐清晰。

从核心数据来看，其国内出行业务在本季度延续了平稳向好的态势：核心交易总额（GTV）达825亿元，较去年同期增长12.3%；出行订单量同比提升12.4%，累计规模33.76亿单，季度日均订单量稳定在3710万单；同期收入也实现稳步增长达503亿元，同比增幅约10%。

值得关注的是，国内市场的增长价值不止于订单、收入等数据的小幅超预期，更在于运营效率的优化带来了利润空间的进一步释放。

海外市场同样交出亮眼的增长答卷：本季度国际业务订单总量10.88亿单，同比增速达24.9%，日均处理订单量1196万单，持续保持着较快的扩张节奏，成为整体增长中颇具活力的一环。

依托国内外业务的协同发展，滴滴也在持续推进从单一出行服务向多场景生态的延伸。面对行业竞争加剧与消费需求不断迭代的双重环境，它一边稳住出行基本盘，一边探索新场景，朝着更稳固、更广阔的出行生态版图推进。

而连续10个季度保持双位数增长的稳健势头，为这份生态探索筑牢了韧性根基。如今，千亿规模之后的新叙事，已悄然展开。

增长再提速

从二季报来看，滴滴国内出行业务的运营势头持续向好，订单量、交易额与盈利端均呈现稳健增长态势，进一步巩固了其在国内出行市场的核心地位。

订单规模上，作为业务基本盘的中国出行板块，二季度总订单量达33.76亿单，同比增长12.4%，折算至每日的订单量为3710万单，单量规模与增长节奏均保持行业领先水平。

值得注意的是，从2023年开始，滴滴国内出行业务订单量已经连续10个季度保持同比双位数增长。这种长期稳定的增长态势，不仅体现了平台的市场韧性，也逐步积累起深厚的规模效应。

订单量的稳步扩张，直接带动了GTV的提升。

二季度，滴滴中国出行板块GTV为825亿元，同比增长12.2%，高于上一季度的9.3%，呈现出“量稳质升”的增长节奏。

行业对比来看，据交通运输部数据，2025年上半年全国网约车订单总量同比增长约11%，而滴滴国内12.4%的订单增速与12.2%的GTV增速均略超行业平均，跑赢大盘。

这种在行业平稳增长期仍能保持相对优势的能力，恰恰印证了滴滴在出行市场的运营韧性，显然滴滴已经摆脱了不少企业在规模扩张后容易陷入的增长瓶颈。

更关键的是，滴滴国内业务的增长并非单纯依赖规模扩张，而是同步实现了盈利质量的提升。

随着平台净变现率持续优化，二季度国内业务调整后EBITA利润达36.2亿元，占中国出行板块GTV的比重提升至4.4%，较上一季度提高0.4个百分点。这组数据清晰表明，滴滴不仅靠规模稳住了基本盘，更通过运营效率优化释放出实实在在的利润空间，彻底摆脱了过去“重规模、轻盈利”的增长模式。

利润增长的背后，是经营质量的同步升级：平台依托智能调度系统，精准匹配供需、优化路线规划，有效降低司机空驶率、提升接单效率，在未增加佣金的前提下，既让司机收入更有保障，也让平台盈利空间进一步拓宽，实现了“用户-司机-平台”的三方共赢。

这种“规模与质量齐升”的态势，让滴滴在出行行业整体增速放缓的背景下，依然保持远超行业平均的发展活力，也为其后续持续增长注入了坚实底气。

海外建起增量秩序

剖析二季报可见，滴滴国内业务稳扎稳打的同时，国际业务的高速扩张成为另一大亮点。

数据显示，二季度国际业务GTV按固定汇率计算同比增长 27.7%，拉长周期看，近一年来该增速始终稳定在25%以上。

有分析认为，这正是滴滴在海外市场构建起增量秩序的有力印证，其全球布局逐步进入收获期。

早在2018年，滴滴成立国际化部门，从拉美市场切入，同步推进网约车与外卖业务。7年深耕后，滴滴已在海外墨西哥和巴西搭建起“出行+外卖+金融”的业务体系，协同效应逐步显现，增长秩序愈发清晰。

截至目前，滴滴国际业务覆盖拉美、亚太、非洲14国，发力巴西和墨西哥两个拉美经济体，后者也成为海外增量秩序的核心阵地。

以墨西哥为例，2019年滴滴靠“网约车送外卖”模式，仅两年就让旗下DiDi Food逆袭为当地最大外卖平台，超越本土品牌Rappi与Uber Eats，拿下56%市场份额，如今服务覆盖70余城、超3000万用户。

巴西市场则展现出较强韧性：2023年滴滴曾暂关当地外卖业务，今年4月以“99Food”重启，携5500万用户再次挑战当地外卖巨头iFood。

据滴滴披露，99外卖在戈亚尼亚上线45天订单破100万单，8月顺利切入巴西最大城市圣保罗，扩大市场覆盖。目前，99外卖在圣保罗州已有2万家餐厅入驻、5万名摩托车骑手加入，计划到2026年年中覆盖巴西100个城市。

依托2018年收购的本土企业99，滴滴在巴西拥有70万骑手、覆盖3300余城镇，能精准触达二三线城市未被充分满足的需求，为“错位竞争”提供支撑。

拉美市场潜力巨大，据Euromonitor数据，2023年拉美外卖市场增速19%（全球第二），规模379亿美元（显著高于中东），巴西、墨西哥更是稳居拉美前二。

从长期看，滴滴如今在海外的“投入换规模”，是对国内成功路径的复制与升级

10年前国内靠补贴培养网约车习惯，搭建“用户-司机-平台”闭环；如今在海外，只是将这一逻辑延伸至“出行+外卖”，构建更复杂的“用户-商家-骑手”生态。

千亿之后新想象

从长远看，滴滴海外“用户-商家-骑手”生态的搭建，核心是释放业务协同的增值潜力，这与国内市场形成呼应。

国内市场早已开始探索“出行+本地服务”模式，从网约车延伸到代驾、租车等场景，两者的逻辑是一致的：依靠出行或外卖这类高频需求吸引用户，通过多场景联动提高用户消费频次，打破场景之间的壁垒，实现不同业务之间的相互赋能。

这种协同效应，未来或将成为滴滴盈利增长的核心突破口。

对用户而言，单平台完成“出行+外卖/本地服务”全需求，便利性与粘性显著提升；对平台而言，多业务协同可摊薄获客成本，如出行用户转化为外卖用户，还能通过交叉销售提升单用户生命周期价值。

随着国内外生态成熟，“1+1>2”的增值效应会持续释放，尤其海外跑通“出行+外卖”模式后，将推动滴滴打开全新的增长空间，从“投入换规模”转向“生态换增长”。

技术正在不断帮滴滴提升能力、找到效率升级的新方向，挖掘更多增长的可能。这也是滴滴稳住现有基础、建立竞争优势的关键。

目前，智能调度系统已成为滴滴的核心竞争力。经过AI升级后，该系统能够实时匹配供需、优化路线规划，保障着国内日均3710万单出行需求的高效运转，也支撑海外外卖配送的顺畅进行，为国内外业务配合发展提供了效率支持。

随着国内“出行+本地服务”的模式在更多场景落地，海外“出行+外卖”的业务模式不断完善，双轮驱动下，滴滴已成长为具备跨区域竞争力的玩家。