北京
阅兵结束，市场继续回调。
跌最多的是军工股，两天跌了一个月的涨幅，结账走人。
关于军工股，我看有神逻辑：这次展示的武器太强大了，军工越强，周边越安全，则军工股越弱。这也从某种程度上揭示了A股炒作的本质：岁月静好的稳步发展，不如突发事件带来的流动性溢价。
从整体来看，虽然回调，但主要指数基本都呈现震荡走势，也没有什么宏观级别的利空，无非就是涨得有点过热了。
我比较看重的一点，是能够讲基本面逻辑的AI科技和半导体这些，这一波涨了不少，即使是光模块的龙头新易盛和中际旭创，卖方给的业绩预测，24年和25年是业绩增速最快的时候。
按照A股线性外推的逻辑，业绩增速最高的时候，给的估值往往也是最高的。
对市场整体来说，流动性充沛只是起大行情的必要条件，而存在有共识的，能够带动整体赚钱效应的板块，才是一大波行情的充分条件。
可能后续泛科技板块也会有热点，也能断断续续炒作，但板块整体炒了一大波之后，后续行情会很艰难，起码大部分人会赚不到钱。
或者直接参考宁德时代的走势，比个股基本面，有几个公司实力能超过宁王？21年猛炒之后，股价开始好几年的宽幅震荡，持仓更多感受到的是折磨。
对此我有两个建议：
第一，多看市场选出来的龙头，而不要自己去冷门的地方挖掘了一个龙头，当宝贝疙瘩捂着。这么一大波行情之后，会有很多公司开了十级美颜，让你刷火箭。
第二，AI是一个很大的产业，上下游的发展速度并不相同，本轮炒作主要还是集中在光模块、PCB等领域，但AI的应用还不算是真正大规模落地，可以多看看这些还处在0~1之间的细分领域。
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