资本充足水平告急，湖北银行的盈利增长还能持续多久？

8月29日，湖北银行在中国货币网发布2025年二季度信息披露报告，披露了部分经营数据。

报告显示，湖北银行今年上半年实现净利润14.84亿元，较去年同期增加4.04%，营收则未披露。截至二季度末，湖北银行的总资产为5961.29亿元，较年初增长13.96%；负债总额则为5532.27亿元，较年初增长14.44%，资产负债扩表进一步提速。

2011年成立之初，湖北银行的资产规模尚不足600亿，经历了十余年的高速扩张，湖北银行的资产规模已直逼六千亿。而在高速增长的背后，不可忽视的是湖北银行还面临资本充足水平、资产质量、盈利提升等多重挑战。

根据资产负债表，湖北银行规模最大的资产是信贷资产，截至二季度末，该行贷款余额为3439.94亿元，较年初增长12.5%，占总资产的57.7%。

从往年数据来看，湖北银行的贷款具有集中度较高以及关联贷款规模较大的特点。截至2024年末，该行单一最大客户贷款总额占资本净额的6.34%，最大十家客户贷款总额则占资本净额的42.62%，前十大客户集中度较年初出现上升。

关联贷款方面，截至去年末，湖北银行与关联方发生的授信类关联交易，扣除保证金后的余额为138.08亿元。其中有86.97亿元是关联方贷款，占比62.98%，剩下的还有债权投资、理财投资、票据承兑贴现等。

虽然联合资信在主体信用评级报告中表示这些关联贷款全部没有逾期或不良。但从实际来看，该行在2024年分两次给予了湖北省工业建筑集团16.44亿元的综合授信额度。根据企业预警通披露，这家公司在近一年里有6条被执行人记录，信用风险有待进一步观察。

值得一提的是，尽管近几年不良率一直高于行业整体水平，但今年上半年，该行的信贷资产质量出现明显改善。首先是不良率从年初的1.96%下降到二季度末的1.89%，关注类贷款也从3.8%大幅下降到1.31%。但由于没有披露更多信贷相关指标，故无法确定不良和关注的大幅降低是信贷资产质量的切实提升，还是因为加大了贷款重组或展期力度等情况。

而在规模狂飙的同时，湖北银行的核心资本也愈发紧张。2021年末，该行的核充率还有10.61%，截至今年二季度末，核充率便仅剩7.93%，较年初又下滑1个基点。

事实上，近两年湖北银行一直在通过外部资本补充提升资本充足水平，2024年，湖北银行发行了30亿元无固定期限资本债，截至今年二季度末，该行一共有四期存续资本工具，合计总额105亿元，包括二级资本债和无固定期限资本债。

但资本债无法补充核心一级资本，因此，去年第三季度，湖北银行制定了新一轮增资扩股方案计划， 拟扩股18亿股，并在今年2月发布更详细的实施方案，方案中指出，这次增资扩股预计在6月底前完成，预计提高2个百分点左右的核心一级资本充足率。

然而，二季报披露的资本充足数据却显示，核充率不仅没有提高2个百分点，反而较年初下降了1个基点，不知道是增资扩股仍未完成，还是已经增资，但在高速扩张下核充率又大幅下降。

对于未上市银行而言，外部渠道补充只能解一时之急，更重要的是内源性资本补充能力。但近几年，虽然湖北银行资产规模飞速增长，净利润增速却持续放缓，2022年-2024年的净利润增速依次为22.74%、14.48%、7.72%，平均净资产收益率则分别为7.52%、7.77%、7.2%。今年上半年，该行的净利润增速进一步下降到4.04%。

盈利增长的趋弱，让湖北银行的内生增长不足，难以对资本形成有效补充。而不足8%的核充率水平，也会对湖北银行的风险资产扩张形成掣肘。若未来该行的资本充足水平持续紧张，难以再维持资产规模的高速增长，湖北银行增速本就放缓的净利润还能保持增势吗？