“国家队”二季度持仓重磅出炉！多只AI算力概念股被重仓！

截至8月30日，A股公司2025年二季报已经落下帷幕，仅3家ST公司暂未披露二季报。随着二季报的披露，A股“国家队”的最新持仓也随之浮出水面。

A股“国家队”（包括中央汇金、中国证金、中国证金资管、社保基金等）是指代表国家意志、由政府直接或间接管理的资金力量。其主要职责是通过大规模资金运作维护市场稳定或引导投资方向，发挥着“类平准基金”的作用。自2015年以来，在历次极端行情中，A股“国家队”为市场稳定都起到了举足轻重的作用。

根据Choice数据，2025年二季度末，“国家队”共现身804家A股公司的前十大流通股东名单（剔除目前退市的公司），合计持股市值约为44362亿元，相比一季度末的42050亿元，增加约2312亿元。

“国家队”成员中，中央汇金持股总市值最多，持股总市值约为32161亿元；社保基金持股公司数量最多，共持有582家A股公司。

从“国家队”重仓股所属的行业（申万一级行业）来看，2025年二季度末，“国家队”持股市值的85%集中在金融板块。其中对银行的持股市值高达33124亿元，约占其持仓的74.67%；对非银金融行业持股市值也约有4539亿元，约占其持仓的10.23%。

此外，“国家队”对食品饮料、公用事业、建筑装饰等3个行业，持股市值也均超500亿元。不难看出，“国家队”重仓行业以传统型行业为主。

“国家队”重仓股中10家公司涨幅超100%！

具体到个股层面，虽然，“国家队”在A股市场主要充当“稳定器”的作用，但其重仓股中也不乏股价表现亮眼的个股，如重仓的多只银行股在今年以来频创历史新高。

经笔者梳理发现，在“国家队”二季度末持股市值超1亿元的个股中，截至8月底，4月以来股价涨幅超60%的公司达25家。其中，电子、医药生物行业各占4家。

4月以来股价涨幅超100%的公司占10家，多为AI算力产业链公司和创新药公司。其中，AI算力产业链的公司英维克（数据中心液冷设备厂商），被“国家队”持股约4.47亿元，二季度还被小幅加仓，该股4月以来的涨幅接近170%。

33股被“国家队”持仓超百亿，多只AI算力概念股被“国家队”重仓

2025年二季度末“国家队”合计持股市值超10亿元的公司有152家，超100亿元的公司有33家。

持股市值超100亿元的33家公司中，非银金融占10家，银行占9家。持股动向来看，二季度，持股不变的公司占29家，4家公司被加仓。

其中，对中国银行、工商银行、农业银行等三家银行的持股市值分别约为11158.12亿元、10608.27亿元、9825.95亿元，合计持股市值超3.16万亿元，占“国家队”A股持仓的比例超70%。其中，截至8月30日，农业银行今年来涨幅超37%。

今年上半年，银行板块表现亮眼，频创历史新高。而下半年以来，TMT行业的科技股接力银行，走出了更强的行情。虽然，金融板块占到“国家队”持仓的绝大部分，但经笔者梳理发现，“国家队”持股市值超5亿元的TMT行业的硬科技公司有19家。其中，有多家公司来自AI算力产业链（PCB、光模块、液冷）。“国家队”重仓的菲利华、沪电股份、深南电路等算力概念股，4月以来的涨幅均超100%。

5家金融公司被“国家队”持股占比超50%

从相对持股占比来看，二季度末，“国家队”合计持股占A股上市公司流通股份的比例超5%的公司有62家，超10%的公司有17家。

为了给读者提供一些参考，笔者梳理出了“国家队”合计持股占比最高的30家公司。其中，非银金融行业占7家，银行占6家，机械设备、建筑装饰行业各占4家。其中，有5家金融公司被“国家队”持股占比超50%。持股动向上，二季度持股不变的公司占22家，加仓公司占8家。

“国家队”新进155家公司！大幅加仓23只重仓股

从持股动向来看，2025年二季度，“国家队”新进155家公司的前十大流通股东，加仓343家公司，327家公司持股不变，减仓136家公司，退出140家公司的前十大流通股东。

其中，“国家队”二季度新进和加仓的个股备受市场关注。为了给读者提供一些参考，笔者首先梳理出了“国家队”二季度新进公司中持股市值超2亿元的公司，共有24家。其中，电子行业公司占4家，医药生物行业占3家。

“国家队”新进公司中，深南电路、益方生物在4月以来涨幅均超100%。其中，“国家队”全国社保基金、中国诚通控股集团在二季度末分别位列深南电路的第5和第8大流通股东，合计持股约467万股，持股市值约5.04亿元。

其次，笔者在“国家队”2025年二季度末持股市值超5亿元的公司中梳理出了二季度持股数相比一季度末增加比例超20%的公司，共有23家。其中，电子行业公司占5家，有色金属行业公司占3家。

中央汇金、社保基金均重仓多只金融股

“国家队”成员中，“中央汇金”持股市值最多，社保基金持股公司数最多。为了给读者提供一些参考，笔者分别梳理出了“中央汇金”、社保基金在二季度末持股市值最高的20家公司。

“中央汇金”前20大重仓股中，非银金融占8家，银行占5家。持股动向上，二季度均持股不变。“中央汇金”的前3大重仓股依次是：中国银行、工商银行、农业银行，二季度末合计持股市值超2.85万亿元。

相比中央汇金的市场“稳定器”作用，社保基金承担着为国民理财的使命。2025年二季度末，社保基金前20大重仓股中，银行占4家，非银金融和机械设备行业各占3家；持股动向上，二季度加仓9家公司，持股不变公司为7家，减仓4家公司。

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