四川大决策投顾：盘后市场分析 2025.09.02

今日大盘回顾

三大股指早盘震荡走低，午后低位整理，收盘沪深创分别下跌0.45%、2.14%和2.85%，科创50下跌2.13%。盘面上，个股出现普跌，两市超4000股下跌。板块方面，机床工具、林业、国有大型银行、机器人、饰品、减速器、银行、水电等涨幅居前，印制电路板、数字芯片设计、通信设备、F5G概念、元件、集成电路制造、共封装光学（CPO）、铜缆高速连接等跌幅居前。沪深两市全天成交额2.87万亿，较上个交易日放量1250亿。

从行业板块资金净流入来看，银行、石油加工贸易、电力净流入排名前三，油气开采及服务、白色家电、小家电等紧随其后。

从行业板块资金净流出来看，半导体、通信设备、IT服务净流出排名前三，软件开发、消费电子、计算机设备等紧随其后。

赚钱效应分析

从个股涨跌来看，个股涨跌比为1259:4056，其中54只标的涨停（含ST），25只标的跌停（含ST）,上涨占比23%，相比上个交易日的60%，下降37个百分点。指数情绪共振杀跌，市场情绪低迷，静待高位风险释放！

从行业板块强度看，上涨板块10个，下跌板块80个，上涨占比11%，其中涨幅超2%的0个，跌幅超2%的24个。总体看，今天板块多数下跌，仅少数板块上涨，其中银行板块涨幅居前，其上涨原因是：避险情绪刺激资金流入防御板块。今日两市个股普跌，高位科技股大跌，市场情绪低迷，避险资金流入银行等防御板块。另外，银行板块业绩相对稳定。截至8月底，上市银行半年报已经披露完毕。数据显示，2025年上半年，42家A股上市银行共实现营业收入超2.9万亿元，同比增长超过1%；实现归母净利润1.1万亿元，同比增长0.8%。（注：同花顺行业指数90个）

强势热点分析

贵金属

驱动因素简述

消息面上，受美联储降息预期刺激，贵金属相关期货近期连续上涨，其中COMEX黄金、白银主连均创历史新高。多家国际金融机构看涨金价，瑞士银行目前已将2026年上半年国际金价目标价上调至每盎司3700美元。美国银行的分析师则预计，到2026年上半年国际金价将触及每盎司4000美元高位。据悉High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示，降息预期总体上对包括黄金和白银在内的大宗商品价格起到支撑作用。这种预期不仅降低了持有无息黄金的机会成本，还削弱了美元资产的吸引力，从而为金价提供了双重利好。

技术面简述

从“贵金属”板块指数来看，股价近期放量大阳线突破前期震荡平台，今日虽冲高回落但仍维持在5日均线上方运行，短期表现强势，建议逢低可适当关注。

后市展望

四川大决策投顾认为，指数经过连续的逼空加速之后，今天出现调整，深成指和双创指数均报收中阴线，主要原因有2点：一是高位的AI算力硬件出现筹码松动，拖累双创指数，二是深成指和双创指数的量价背离信号出现后有技术性休整的需求。我们认为，牛市认可度已经越来越高，9月美联储或将开启降息，中期指数震荡走高的趋势行情很难改变，无需过于担忧市场，2.5万亿上方的成交量，市场的结构性机会不缺，但短期来看，指数有宽幅震荡的需求。操作上，中长期逢低做多的策略不变，短期需要重视节奏的把控，尽量选择在指数回踩或者情绪出现强分歧的时候低吸，在指数连续上涨或者情绪出现连续高潮的时候高抛。

技术面：

上证指数今日放量小跌，低点回踩10日均线支撑后小幅探底回升，目前MACD红柱持续缩短，短期上涨动能有所减弱。

创业板指昨日缩量上涨、今日放量下跌，尽管目前仍维持在5日均线上方运行，但高位分歧加剧，短期注意谨慎。

(分享的内容旨在为您梳理投资方向及参考学习，不构成投资建议，不作为买卖依据，您应当基于审慎原则自行参考，据此操作风险自担！）