上市银行大洗牌

导读：每天写2篇原创，有时控制不住自己会写3篇，甚至4篇，财经类和敏感类文章主要发布在星球，公众号以地缘和海外类文章为主。

本文成于8月29日。

【正文】

本文聚焦全部57家上市银行的资产负债表。

一、上市银行数量由60家减至57家：锦州银行、九台农商行与盛京银行退出

过去很长时间， 中国上市银行数量（含H股）基本在60家。近年来，随着内外经营环境变化，一些银行相继选择退市，使得目前中国上市银行数量（含H股）由之前的60家减至57家，锦州银行（2024年4月宣布退市）、九台农商行（2025年7月宣布退市）与盛京银行（2025年8月宣布退市）等三家银行退出中国上市银行名单。

二、上市银行规模排序演变

（一）国有大行位次洗牌：农行超过建行，连续8个季度稳居至中国第二大银行

截至2025年6月底，农业银行以46.86万亿的总资产体量继续位居中国第二大银行，超过建行的44.43万亿，这是农行自2023年三季度在体量上超过建行以来，连续8个季度稳住住中国第二大银行的位置。

（二）城商行位次洗牌（集中在头部）

1、江苏银行与宁波银行分别跃居至第1和第3

截至2025年6月底，江苏银行和宁波银行分别以4.79万亿和3.47万亿的总资产体量跃居至城商行第1和第3，前者超过北京银行的4.74万亿，后者超过上海的3.29万亿，这是江苏银行在体量上首次超过北京银行、宁波银行在体量上连续第2个季度超过上海银行。

近年来，北京银行因内部问题频出、上海银行因互联网贷款等受到监管关注，在规模增长上均表现的较为乏力（尤以上海银行最为明显），使得江苏银行与宁波银行能够在体量上快速赶超。具体看，江苏银行于2022年一季度在体量上超过上海银行跃居至城商行第2、于2025年一季度在体量上超过北京银行跃居至城商行第1，宁波银行于2020年在体量上超过南京银行跃居至城商行第4、于2025年一季度逆势超过上海银行跃居至城商行第3。

2、其它城商行的位次亦发生变化：徽商银行超过杭州银行，重庆银行上升步伐较快

相较于头部几家城商行，总资产位于位于5000-10000亿元之间的城商行在位次上亦角逐较为激烈。例如，截至2025年6月底，徽商银行以22518.54亿元的总资产超过杭州银行的22355.95亿元，跃居至城商行第6位；重庆银行则9833.65亿元的总资产超过天津银行的9656.75亿元、哈尔滨银行的9275.27亿元；齐鲁银行、苏州银行分别以7513亿元和7550亿元的总资产超过贵阳银行的7415亿元、青岛银行的7430亿元和郑州银行的7197亿元；西安银行以5391亿元的总资产超过九江银行的的5197亿元和兰州银行的5097亿元。

三、上市银行规模增速情况

（一）8家银行规模增速超过两位数：江苏银行达到惊人的21.16%

1、今年上半年，有8家银行的总资产增速达到两位数，从高到低依次为江苏银行（21.16%）、重庆银行（14.79%）、北京银行（12.53%）、泸州银行（12.43%）、西安银行（12.23%）、南京银行（11.96%）、徽商银行（11.82%）和宁波银行（11.04%）。

其中，江苏银行的贷款与金融投资增速分别达到16.38%和23.38%，重庆银行分别达到13.79%和16.32%，北京银行分别达到8.33%和16%，泸州银行分别达到13.51%和9.88%，西安银行银行分别达到22.75%和-4.22%，南京银行分别达到10.56%和17.1%，徽商银行分别达到9.75%和18.41%，宁波银行银行分别达到13.47%和8.94%。

2、以上数据说明，江苏银行、重庆银行、北京银行、南京银行、徽商银行的规模增速主要靠投资类资产推动，而泸州银行、西安银行和宁波银行则主要靠贷款推动。

（二）32家银行规模增速低于5%：渤海与民生等两家银行缩表

1、今年上半年，有32家银行的总资产增速低于5%，意味着规模增速在5-10%之间的上市银行数量有17家，这算是平均水平。

2、今年上半年，有2家银行处于缩表状态，即渤海银行的总资产萎缩1.09%至18238亿元、民生银行的总资产萎缩0.59%至77689亿元。

3、其余规模增速较低的银行主要有九江银行、浙商银行、紫金银行、兴业银行、江西银行、哈尔滨银行、平安银行、平安银行、浦发银行、东莞农商行、青岛农商行、上海银行、张家港银行、贵州银行、甘肃银行、中原银行、晋商银行、广州农商行、中信银行等。

（三）9家银行的贷款增速达到两位数、12家银行的金融投资增速亦达到两位数

1、在有效信贷需求不足的情况下，今年上半年仍有9家银行实现了两位数的贷款增长，值得关注。这9家银行按贷款增速从高到低依次为西安银行（22.75%）、江苏银行（16.38%）、重庆银行（13.79%）、泸州银行（13.51%）、宁波银行（13.47%）、成都银行（12.61%）、南京银行（10.56%）、长沙银行（10.53%）、齐鲁银行（10.15%）。

2、为弥补信贷投放压力，部分银行亦加大了投资类资产的投放，今年上半年有12家银行的金融投资增速达到了两位数。这12家银行按金融投资增速从高到低依次为江苏银行（23.38%）、徽商银行（18.41%）、常熟银行（17.79%）、南京银行（17.1%）、重庆银行银行（16.32%）、北京银行（16%）、成都银行（12.54%）、晋商银行（11.3%）、郑州银行银行（10.35%）、中国银行银行（10.35%）、建行（10.17%）和工行（10%）。

四、结语

（一）在实体经济有效信贷需求不足的背景下，比较贴近实际的情况是应该规模增长出现乏力，这在大部分银行身上体现的很明显。不过仍有一些银行在规模增长上明显超过常态水平（如江苏银行），这是不正常的。

（二）超出常态水平的规模增速要么依靠其拥有的区位优势（如长三角地区的几家银行），要么凭借价格优势抢占市场份额（如部分国有大行），抑或在投资类资产上发力。目前看，后两种可能性明显要更高一些。

（三）纵观全部上市银行近些年的规模演变来看，城商行之间的角逐尤为激烈，前10名排序变化的频率非常之高。这表明，相较于全国性银行，地方性银行在规模上的角逐更为剧烈，其生存危机感或突破各种阻力的动力非常强烈。

（四）结合央行货币政策执行报告的数据来看，目前中国银行业的体量正在向全国性银行和头部城商行集中，故城商行之间的竞争还会持续下去。因为表面上看，这是抢占市场份额之争，实际上是生存之争（即在全国性银行的挤压下寻求未来的生存空间）。

免责声明

本公众号所载的资料、意见及推测仅反映发布当日的判断。本公众号中的内容和意见仅供参考。本公众号所载信息均为作者本人观点，不代表任何投资意见或建议。

本公众号对所载原创内容保留一切权利，未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用本公众号所载的任何原创内容。如征得本公众号同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为《梧桐樹智庫》，且不得对相关内容进行任何有悖原意的引用、删节和修改。