调研速递|迪安诊断接受中泰证券等11家机构调研 透露多项关键数据与战略要点

来源：新浪证券-红岸工作室

8月21日及25日，迪安诊断技术集团股份有限公司接待了中泰证券、中金证券等11家机构及价值事务所组织的投资者的特定对象调研。公司董事长陈海斌、实验室总经理王玥等多位高层参与接待，就行业态势、公司战略举措及投资者关心的问题进行了深入交流。

行业与公司发展态势

公司已逐步消除商誉及新冠相关报表干扰因素，行业加速出清“低小散”企业，迎来第二轮龙头集中度提升关键期。尽管DRG、集采等政策带来阶段性压力，但也推动公司业务和产品结构转型。公司凭借“产品 + 服务 + 数字化”解决方案及模式、技术和品牌优势，持续提升市场份额。

五年战略规划及上半年成效

1. 成本控制：通过区域一体化、产销分离和精益管理，采购成本下降超25%，管理及财务费用分别同比下降16%和29%。
2. 技术竞争力：依托“3 + 2 + N”学科布局，病原tNGS、血液病、肿瘤伴随诊断业务分别增长35%、22%和20%，特检收入占诊断服务收入比例提升至47.63%，较24年末提升7.32个百分点。
3. 自有产品发展：凯莱谱试剂耗材业务同比增长43%，并将数智产品纳入核心战略，推出医疗AI三年规划。
4. 客户结构优化：新增签约客户1036家，其中三级医院133家，三级医院收入占比提升至49.28%，较24年末提升6.46个百分点。
5. 合作共建成果：合作共建客户累计超800家，精准中心近100家，荣昌“三重创新模式”实现多省市复制。
6. 国际化进展：越南迪安获ISO15189认证，积极拓展“一带一路”市场，协同国内IVD企业共拓中东业务，与头部三甲医院打造非医保标杆门诊。

投资者问题回复要点

1. 拆套餐政策影响及应对：拆套餐政策影响检测样本量和价格，公司通过区域整合、降本增效等提升竞争力，有望保持毛利率稳定并扩大市场占有率。
2. 应收账款与现金流：预计下半年常规业务回款好于上半年，新冠相关应收账款预计年底计提完，回款将提升表观净利润；上半年经营性现金流增长得益于业务回款及成本费用控制。
3. 学科技术人才发展：持续推进学科建设、技术平台升级和人才引进，新增检测项目107项，引进多领域人才，启动学科型商业人才培养计划。
4. 市场份额与精准中心：市场份额快速提升，通过构建竞争优势实现新签客户快速上量；精准中心61家已盈利，预计年终千万级别收入的精准中心较上年增长一倍以上。
5. 数智产品优势与规划：凭借自有数据、技术医疗团队等优势，上半年数智化产品收入已超去年全年，下半年将更新迭代产品管线。
6. 服务毛利率提升：通过战略性调整、客户结构优化和行业出清，服务毛利率同比提升0.8pp，该趋势有望持续。
7. 江苏集采政策：集采政策推动行业规范发展，公司有望凭借优势提升市场份额，费用预计由医保基金支付。
8. 服务模式升级：从单体医院合作转向网络化体系，服务内涵延伸至全生命周期管理，迪安具备规模、技术等优势。
9. 数据资产价值：每年检测总量1.6亿次左右，总数据量超20PB，年增量约1.5PB，可用于科研、AI训练和为客户提供数据服务。
10. 出海规划进展：以“产品 + 服务 + 数字化”方案出海，通过“一带一路”政策、与战略客户“组团出海”等方式，推动服务和产品出海。
11. 基层与C端获客：积累约22000家客户，推进“顶天立地”战略，通过“晓飞检”拓展C端业务。
12. 战略定位更新：基于行业变革和自身业务发展，以智能解决方案赋能主营业务，契合医疗体系发展方向。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

点击查看公告原文>>