焦作万方发布重组草案 拟控股三门峡铝业整合产业链上游

8月22日晚，焦作万方（000612.SZ）披露发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案），拟作价319.49亿元，通过发行股份的方式购买杭州锦江集团有限公司（“锦江集团”）等交易对方合计持有的开曼铝业（三门峡）有限公司（“三门峡铝业”）99.4375%股权，本次发行股份购买资产的发行价格为5.39元/股。

草案显示，焦作万方此次收购的标的——三门峡铝业，不仅是全球领先的铝基材料龙头企业，也是国内三大氧化铝现货供应商之一，在中国铝产业的版图中占据了重要的地位。

三门峡铝业成立于2003年，是国内第一家成功利用国内铝矾土生产氧化铝的民营企业，主持建成了国内首条单线年产80万吨、100万吨以及120万吨氧化铝生产线。目前，公司主要从事氧化铝、电解铝、烧碱、金属镓等产品的生产和销售。

截至2025年4月底，三门峡铝业拥有氧化铝权益产能1,028万吨/年，位居全国第四、全球第六；电解铝权益产能超过100万吨/年，位居全国第十一；拥有金属镓产能290吨/年，约占全国产能规模的22.8%，位居全国第二；同时还拥有烧碱产能50万吨/年，产能在华南地区亦处于领先地位。

此外，三门峡铝业的主要生产工艺技术在业内处于领先位置，依托雄厚的技术积累持续提升综合生产效益，在整个行业发展成熟历程中做出了重要贡献。氧化铝方面，三门峡铝业通过多年生产实践及技术攻关，自主研发了脱硫脱碳技术、有机物去除技术，能够配比不同品位的矿石相，通过综合建模搭建出利润最优、产量最优的配矿方案，实现精益化生产，提升综合生产效益。电解铝方面，子公司中瑞铝业亦自主研发了均流钢爪技术、铝电解新型氟化盐变频螺旋定量投加技术等，实现生产效率效益的最大化。

公开信息显示，焦作万方目前拥有电解铝产能42万吨/年，是河南省百强企业和河南省电解铝骨干企业，也是国内首先产业化采用大型预焙电解槽技术的电解铝厂。交易完成后，三门峡铝业将成为上市公司的控股子公司，上市公司不仅将向产业链上游延伸，形成涵盖“氧化铝—电解铝—铝加工”的完整铝基材料产业链布局，同时也有望夯实规模、市占优势，进一步提升产业协同效应，打造资源保障有力、产业要素齐备、绿色清洁低碳、全球领先的铝基材料龙头企业。

对于交易后的未来前景，焦作万方相关人士表示，公司未来将积极探索与三门峡铝业经营发展和产业布局等方面的协同与整合，充分发挥规模效应，加强渠道资源共享，优化运作效率，以提升上市公司产业整体价值，提升上市公司核心竞争力，夯实行业龙头地位。

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