年化收益率39%的量化策略，你确定不来看看？

年化收益率39%的量化策略，你确定不来看看？

8月15号、19号两天的A股融资余额破2万亿。很多量化机构也把这个指标当做市场情绪的风向标。

那我们作为一个投资者，该如何把它用在咱们真实的投资中呢？

那今天摩尔就从量化的角度来实操，构建一个利用融资余额的量化策略，内容比较干，建议先点赞收藏，以免以后找不到。咱们言归正传，马上开车。

咱们先来解释一下啥叫融资余额？

比如招商银行，今天一批融资者从券商或其他外部资金渠道借来的钱买了1000万的招行股票。另一批融资者之前借过钱买过了招行股票，然后今天把股票卖了600万，把融资的钱还了。那这个融资余额就是1000万减去600万等于400万。

当然了，这一天的真实的融资余额是今天这400万的融资净买入额，再加上昨天的融资余额，比如是3000万，那这3400万就是今天招行股票真实的融资余额。

这个融资余额的持续增加代表着大家都在借资金买这只股票，也就意味着市场极度看好这只股票。但是有些上千亿市值的股票，融资余额有几个亿；有些几十亿市值的融资余额几千万，这样只单纯比较融资余额没有多大意义。那我们就可以使用股票的融资余额除以流动市值来进行比较。

这个比值的意义在于，借来的钱占流动市值的比例越高，就代表着大家越看好这只股票。当然了，如果这只股票的总市值偏小，那这种借来的钱占比越高，那股票价格就越敏感。所以可以用总市值来进行从小到大的排序。

说完原理，接下来咱们进行实操。我们首先选取沪深A股股票，排除科创板，排除ST和退市中的股票。然后用最新的融资余额除以流通市值，这个比例大于10%，然后进行筛选。从4000多只股票中筛选出38只股票，然后对这38只股票按总市值从小到大进行排列。

我们选取从2018年至今的整7年的时间里，每20个交易日调仓一次，每周期持股数量是10只，不设置止盈止损，回测的结果是7年总收益683%，年化收益率39.17%，最大回撤41.7%，单周期持仓胜率是62.35%，单周期跑赢沪深300的概率是60%。

当然，单从数据上来看，这个策略的收益挺好的，但是最大回撤还是比较大。虽然这个策略还不完美，但可以作为一个不错的基础策略加以优化，比如可以尝试加入换手率、波动率等指标进行测试。

策略我也没有实盘过，所以请不要在评论区酸言酸语，我只是提供了一个基础的思路，具体如何使用，还要看个人对指标和数据的理解了。

那对于融资融券指标，你有哪些好的想法呢？可以在评论区或粉丝群说说你的看法。