国产AI算力板块全线沸腾：寒武纪市值突破5,000亿元、海光信息20%涨停

8月22日，A股市场AI算力板块迎来全线爆发，多只个股创下历史新高。截止发稿，寒武纪股价突破1,200元，总市值超5,000亿元。中科曙光10%涨停，总市值超1,200亿元；海光信息20%涨停，总市值超4,300亿元。

这场资本盛宴的背后，是技术突破、产业政策与地缘政治因素共同催化的结果。8月21日，DeepSeek正式发布DeepSeek-V3.1模型，采用混合推理架构，支持思考/非思考双模式，推理效率显著提升。最为关键的是，新模型采用UE8M0 FP8精度格式，专门为下一代国产芯片设计，表明未来基于DeepSeek模型的训练与推理将更多应用国产AI芯片。

8月18日，中国移动50亿AI服务器集采结果落地，总规模达51.12亿元。中兴通讯、河南昆仑技术、华鲲振宇成为前三中标企业。本次采购重点聚焦推理场景，所采设备均用于AI推理。值得注意的是，支持华为昇腾“CANN生态”的标包占据绝对主体，无论是采购金额还是设备数量占比均约七成。这一结果凸显国产算力生态在通信基础设施中正发挥日益重要的作用。

当国产算力加速发展之际，英伟达专供中国市场的H20芯片却陷入困境。据The Information报道，英伟达已暂停H20 AI芯片在中国市场的生产，这一决定受到中美两国监管压力的双重影响。

国产算力生态的加速落地也获得了互联网巨头的积极响应。腾讯在业绩会上表示推理芯片的供应渠道侧具备多种选择，在国际供应链波动背景下，国产推理算力芯片有望提供助力；华为昇腾芯片近期陆续参与到政府、金融、运营商等行业客户招投标产品中，印证国产芯片竞争力持续提升。

与此同时，寒武纪作为AI算力龙头，其业绩的改善也对资本市场起到了推动作用。寒武纪2025年第一季度营收11.11亿元，同比增长42倍，首次实现单季盈利3.55亿元，业绩爆发源于云端产品线的高速增长。同时，公司39.85亿元定增方案获上交所审核通过，待证监会注册后即可实施，用于大模型芯片平台研发。

这场资本盛宴不仅体现了市场对产业前景的乐观预期，更预示着中国在全球AI竞争格局中正在争取更加主动的位置。