AI新业务首次突破百亿，百度大胆革新的底气是什么？

导语：从Q2财报，看百度的“激进”与“确定性”。

当AI竞赛从“参数军备赛”转向“价值创造赛”，百度（BIDU.US&09888.HK）用一份Q2财报向市场宣告：十年技术长跑已成为非常漂亮的AI新业务增长曲线。

8月20日晚，百度发布2025年第二季度财报，Q2百度总营收327亿元，百度核心营收263亿元，归属百度核心净利润74亿元，同比增长35%。

涵盖智能云在内的AI新业务收入增长强劲，首次超过100亿元，同比增长34%；萝卜快跑Q2全球出行服务次数超220万，同比增长148%；截至8月，累计全球出行服务次数超1400万；萝卜快跑足迹覆盖全球16座城市。

这些数字不仅验证了百度“技术信仰”的商业价值，更标志着其长达十余年的战略投入开始逐步进入规模化变现期。

横向对比行业巨头，百度展现出比谷歌更为“激进”的技术革新姿态。智能云业务以超越行业平均增速的态势持续领跑市场，核心搜索业务正在进行十年来最彻底的AI化重构。

纵观科技产业发展史，那些不追逐短期风口、坚持高强度技术投入的企业，往往能在技术范式的变迁中穿越周期，构筑起他人难以企及的壁垒。

这场始于早期的AI战略布局，正在技术突破与商业验证的双重维度上展现出惊人协同效应。

在AI新周期开启之际，这家被市场低估多年的技术巨头，正在迎来属于自己的长期价值重估时刻。

01 搜索革新：AI重构入口，百度跑在谷歌前面

当全球科技巨头仍在探索AI与搜索的结合路径时，百度已经率先完成了从“渐进式改良”到“颠覆性重构”的关键一跃。

7月2日，百度AI Day开放日上，搜索业务启动了十年来最大规模的改版升级。

这场变革不仅限于表面功能优化，而且是从底层交互逻辑到顶层生态构建的全方位重构：传统搜索框进化为支持千字文本、多模态输入的“智能框”；“百看”功能不仅支持图文、音视频混合输出内容、并且融合智能体与真人服务能力；AI助手更是实现了视频通话等突破性交互方式。

更值得关注的是，百度成为全球首个接入中文音视频一体化生成模型——蒸汽机图生视频模型的搜索平台，目前已接入超过1.8万个优质MCP，构建起中国最大的AI生态平台之一。

这场变革的核心目标十分明确：用多模态智能体彻底替代传统超链接，实现从“信息检索”到“需求满足”的范式转移。

与谷歌相比，百度展现出更彻底的“破坏式创新”姿态。2025年3月，谷歌约有13.14%的查询触发AI Overviews，其最新财报显示该功能月活用户超2000万，覆盖200多个国家和地区。

但从本质上看，AI Overviews仍以超链接为基础，并未脱离传统搜索框架，属于“增量型功能”。

反观百度，早在今年4月，已有超过35%的搜索结果由AI直接生成，7月最新数据显示这一比例进一步提升至64%。由多模态和智能体已开始直接替代链接，带来更原生的答案生成和任务完成体验。

这一变革正得到市场验证——IDC最新报告显示，百度AI搜索在中国通用型AI搜索产品中总分第一，尤其在用户数据和技术能力两大关键指标上均位列榜首。百度Q2财报电话会上，百度透露AI搜索的日均使用时长、UV、留存率均有显著增加。

在AI重构搜索的浪潮中，谷歌与百度的路径分野颇具意味——前者以保守姿态推进，后者以“主动破局”的姿态加速探索。两者共同指向一个事实：未来搜索行业的增长空间，会随着用户需求升级还有技术突破，持续扩容。

长期看，AI搜索的价值空间远比预期中大得多。

百度选择了一条不同于谷歌的激进路径：不绑定短期商业化，专注用户体验重构。

这种长期主义思维正在重塑搜索行业的竞争规则——未来的竞争焦点不再是“更聪明的链接”，而是“更智能的解决方案”。

从工具到入口，从信息到服务，百度正在重新定义搜索的边界，也为AI时代搜索提供了新的想象空间。当百度重新定义搜索“超级入口”，AI时代的搜索增长逻辑与价值空间，也在被重构。

02 全栈布局：构建AI时代的“硬核护城河”

当行业还在为Chatbot的商业模式和用户留存苦苦挣扎时，百度用全栈AI布局给出了截然不同的答案——这不是单点技术的突破，而是一场生态位的战略卡位。

作为全球为数不多，在芯片层、框架层、模型层、应用层进行布局的AI公司，百度从高端芯片昆仑芯，到飞桨深度学习框架，再到文心预训练大模型，各个层面都有关键自研技术，互相反馈进化，实现端到端优化。这种“全栈策略”的优势，为百度的AI落地应用赢得了巨大先发优势。

从智能云业务来看，IDC数据显示，百度智能云连续六年稳居中国AI公有云服务市场榜首，2024年在大模型平台市场以14.9%的份额超越阿里云，同时在应用市场摘得桂冠。

这组数据背后，是一个经过深度重构的云服务新模式：传统云服务比拼算力规模，而百度智能云正在定义“模型即服务”的新标准。

百度智能云在算力上的核心竞争力，来自一个经过精密设计的底层架构：昆仑芯三万卡集群与百舸平台的组合，实现了算力性能与成本效率的极致平衡。

这款专为大模型而生的芯片，可同时支持1000家企业进行百亿参数模型的精调，这种规模化赋能能力在全球范围内都属罕见。

飞桨深度学习框架则是百度的“秘密武器”。作为中国市场上唯一能与TensorFlow、PyTorch正面抗衡的自主框架，其最新发布的OCR3.0及3.1版本，将30多种语言的文字识别精度提升了30个百分点，构建起完整的技术闭环。

在模型层，文心大模型优势同样明显：在IDC的8项核心评估中斩获7项满分，文心X1 Turbo更获得信通院推理能力最高等级认证。

这种“芯片－框架－模型”的纵向整合能力，让百度智能云在帮助企业落地AI应用时，能够提供端到端的解决方案，而非零散的算力租赁服务。

市场正在用订单投票。智能云客户名单涵盖招商局、国家电网等头部企业，这些客户选择百度的逻辑很明确：在AI转型的关键期，他们需要的不是简单的算力供应商，而是能提供全栈技术能力的战略伙伴。

智能云市场份额的持续领先，印证了市场对这种“云智一体”模式的高度认可。

而萝卜快跑的全球化布局则验证了商业闭环能力。

萝卜快跑以20.46万元的单车成本（Waymo的1/7）实现全球1100万次服务，出险率仅为人类司机的1/14。

近期，萝卜快跑先后与Uber、Lyft达成战略合作，计划在欧洲市场部署数千辆无人车，标志着其全球化布局再获重要突破。

这种全栈布局的本质不是单点优势的简单叠加，而是生态位的系统占领。

竞争对手要复制百度的模式，需要同时突破技术研发、场景落地和生态建设的多重门槛——这不仅需要巨额投入，更需要时间积淀和战略定力。

这正是百度AI新业务能持续增长的核心底气——它构建的不是单一产品优势，而是一个能够自我强化的技术商业体系。

在AI竞争进入深水区的当下，百度凭借全栈布局率先实现了从“技术赋能”到“价值创造”的跨越。

当其他玩家还在纠结单个模型的参数规模时，百度已经形成“技术驱动场景、场景反哺生态、生态强化技术”的正向循环，在下一个赛道的起跑线上占据了制高点。

03 生态闭环：一场“慢即是快”的长期主义胜利

在AI浪潮从技术炫技走向价值验证的关键转折点上，百度用一场历时十年的“慢修炼”，证明了长期主义的独特价值。

这并非一场“疾风骤雨”式的颠覆，而是一场精心布局的生态进化——百度既要当下收益，更要未来想象。

在当下，智能云作为企业级AI的核心载体，形成稳定现金流支撑；萝卜快跑加速出海步伐，在多个海外市场实现落地，单量持续激增，稳居全球第一。

但百度的野心远不止于此，面向未来，数字人、GenFlow等创新业务正蓬勃兴起，全力打造“AI即服务”的全新入口，推动“所有应用用AI重做一遍”的战略落地。

数字人技术的突破正在重塑整个商业生态：百度慧播星新一代数字人技术的发布标志着超头主播能力复刻进入规模化量产时代。支撑“罗永浩数字人”创下5500万GMV的技术能力，预计将于10月向全行业开放。

这意味着普通用户也可获得媲美头部主播的专业带货能力。目前该技术已进入邀测阶段，应用于教育、健康等十余个行业的达人与商家。

数据显示，知识博主艾弥儿的数字人凭借万亿级知识库，将用户停留时长提升101%；蒙牛悠瑞的数字人通过全时段服务与动态策略，使转化率提高33%。

更深层的变革发生在开发领域。Comate AI IDE作为行业首个多模态、多智能体协同的独立AI原生开发环境工具正式发布；秒哒平台以无代码+AI的方式大幅降低开发门槛，实现“人人皆可成为创造者”的理念，在4个月内创建了20万个应用。

这个数字背后，是开发门槛的大幅降低和创造力的极大释放。

这种生态价值虽然难以用短期财务指标衡量，却是百度最深的护城河。当开发者在你的生态中成长，创新在你的平台上诞生，这种共生关系远比任何技术优势都更加持久。

资本市场的反应印证了这种转型的价值。花旗银行维持对百度的买入评级，目标价定为140美元，认为“与Uber和Lyft的合作关系验证了百度在无人驾驶出租车服务领域的全球认可度”。

高盛预计，百度2025年第二季度云业务收入将同比增长25%，“随着规模的进一步扩大和盈利能力的开始，市场将重新评估业务的价值”，这本质上是对AI企业估值模型的刷新——从市盈率转向生态价值评估。

百度的独特之处在于，它选择了一条看似更慢、实则更稳的路径。当其他玩家追逐模型参数时，它深耕芯片、框架、模型、应用的全栈能力；当行业沉迷技术炫技时，它坚持技术与商业的双轮驱动。

这种“慢修炼”正在带来“快回报”：不仅体现在财报数字上，更在于构建了一个能够持续产生新技术、新场景、新商业模式的创新引擎。

百度通过全栈布局和技术信仰，证明了技术企业的价值本质：真正的创新不是追逐风口，而是建造风场；不是被动适应变化，而是主动定义规则。这种基于长期主义的生态优势，正是AI时代最可靠的价值锚点。

当行业的喧嚣褪去，百度这种“慢即是快”的哲学，或许正是穿越技术周期的最佳路径。