旗手爆发！

昨天市场调整了一天，今天就直接反包了，各大指数都放了收盘的新高，这个表现真的太强太强，毫无疑问就是牛市行情。

中午直播的时候，大家反馈也都不错，氛围很好，坚持到收盘，开香槟！

今天结构上有意思的主要是券商，咱们关注一下信号意义。板块除了几个连板的以外，还有几个20cm的弹性标的今天都走出来了。

这一轮我们观察券商是优先看港股，有港买港，无港买创，都是咱们一以贯之的提法。港股券商在昨天指数回调的关口就已经创新高，今天更是放量突破，大权重像中信这种都飞起来了，机构的增量资金逻辑在持续演绎。

而当前，我们能明显感受到是居民端资金躁动，昨天跟大家聊了这一轮居民存款搬家的进程，按照历史规律看进行了25%。而最近我们也明显感受到身边非金融小伙伴的变化，打问的人明显多起来了，当前上证指数创新高以后，大伙都知道A股有赚钱效应了，跑步入场的迹象非常明显。

只要能赚钱大家就会来，资本逐利性是不会改变的。

中长期角度我们还是比较乐观的，最近新高以后大家都在讨论应该怎么应对。中金在前天出了一份报告，讨论的就是未来一段时间要如何布局。看下来有几个观点是值得重视的。

一是资金面对市场解释力比较强，这块我们已经讨论过了，居民端持续入场是当前这一轮行情最坚实的力量，短期只要有赚钱效应，场外资金就会持续进来。

二是盈利层面，今年是拐点年，中金预期A股整体盈利增速有望结束“四年连降”转为正增长，他们在下半年A股展望中上调了2025年A股盈利预测至3.5%，虽然这个数值还是很低，但好歹是触底了。

三是外部不确定性的下降，一是关税延期了90天给了更长的稳定环境，二是9月美联储大概率要开始降息了，这都给了A股比较好的环境。

这些环境综合起来看，中金认为今年可能是“增强版2013”，小盘和成长风格会占优，但市场总体都能涨。我们最近的感受也是这样的，创新和微盘是当前的两个重要贝塔，只要在这两个方向上，体验就不会差。

存款搬家的过程还在持续，我们对于长期的行情还是蛮期待的，只是上车的姿势大家要考虑好。有仓位的现在应该感受还不错，相信多少都会有一些收获；如果现在仓位还没有买够，拿宽基来打底依然是比较好的选择。

另外在今天中午直播的后半段跟大家聊了一下关于个人的成长，这里再跟大家扯扯。

现在视频太发达，有些小伙伴感觉一定要出去看看，世界很大，去小众的、稀缺的地方游历，增长见闻。还有不少人听播客，想改变自己的认知，但事实上这些做法，我不是很认同，能改变一些想法，但很难改变成长的路径。

真正能改变大家的，是距离你非常近的事情，有外在的东西，也有内在的东西。

外在的，就是能真实影响你的人。在社会里，大家身边总会有那些很厉害的“老师”，可能是领导，同事，或者身边从比较弱逐步变成很强的朋友。就是因为在你身边，所以你才能观察到他的行为和思考，才能真正影响到你。

内在的，就是自己做的事，尤其是军功章一样的大事，一次战役会很大的改变人的想法。我的战役是失败的创业，在下决心的33岁，自己前后差不多是两个人。之前的自己，人定胜天！之后的自己，顺时从事。还有就是读书学习了，持续读书，等待灵感开悟，不知道要多久，但希望来的时候自己能接住。

今天中午直播的时候说的感觉还是蛮好的，市场观点在前半段，投顾计划的头寸是最直接的表达，后半段成长感悟聊的也很尽兴，回放就在视频号那，大家可以戳进去看看哈～

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1、汇智乾坤今天继续发车，这次比较特殊，我们清仓了军工方向，这也跟我们之前的观点也是一致的。这轮军工的核心逻辑就是阅兵，临近这个时间点资金是会持续撤离的。这两天也已经出现了明显回落的迹象，所以这里我们对这个方向做了落袋的处理。

而我们这回把食品饮料给拿买进来了，这是因为组合之前在这一块并没有这块头寸，而随着市场下半年经济的预期修复，处于低位低估值的食品料确实是值得关注的。

2、央行：落实落细适度宽松的货币政策。9月美联储降息以后，央妈的动作是值得留意的，如果后续出现了降息的动作，那会进一步提高居民端存款搬家的速度。现在往后确实是一个比较舒服的宏观环境，保持积极一些会更好。

3、老铺黄金再度宣布涨价。老铺黄金的涨价是为了维护自身的品牌地位所必须要做的事情，但是讲真，过去这半年金价都几乎没有上涨，消费者还是否会为这种品牌溢价买单真不好说。。

4、中国平安增持中国人寿H股至5.04%。平安昨天才举牌了太保的H股，今天就把人寿H股也给举牌了，很明显平安就是在大买红利资产。险资配置红利的趋势是非常强的，对于红利资产我们依然保持乐观的态度，特别是当前估值还偏低的港股红利，更值得重视。

5、宇树在2025世界人形机器人运动会开赛首日摘得1500米、400米赛跑冠军。今天机器人跑步的视频，相信大家都看到了，确实有一点超预期，进步是蛮大的。现在各家公司给机器人的定价都不高，对于下游企业来说确实两年左右就能回本了，整个行业是在向上蓬勃发展的。而A股更多的是产业链的机会，入链配套放量最终是会兑现出利润的。

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素材来源：官方媒体/网络新闻

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