成立AIDC事业群，阳光电源豪赌AI电源

面对储能市场的复杂竞争，阳光电源将目光投向了AI电源这一新兴赛道。

“公司的确已成立一个单独AIDC事业群，由核心高管专门负责，内含若干个事业部和专门的独立营销平台。”8月13日阳光电源相关负责人向预见能源确认了近日的网传消息。

“目前事业群刚刚组建不久，暂时还没有可以对外发布的具体业务。”上述人士表示。而一位接近阳光电源的知情人士则透露，阳光电源试图通过AI电源开辟第二成长曲线，投入很大；目前团队正在扩充，预计明年会有产品发布。

今年5月20日阳光电源在交易所互动平台信息中明确回应正在把握AIDC（人工智能数据中心）机遇， 且已于2025年5月13日设立子公司合肥阳光源智科技有限公司开展AIDC电源业务。

7月3日，该公司在在互动回答投资者提问时曾表示，公司把握AIDC快速发展机遇，依托电力电子技术优势，设立子公司开展AIDC电源业务。

所谓AIDC（新一代智算数据中心）即Artificial Intelligence Data Center，狭义AIDC是智能算力的物理载 体，是“机房+网络+GPU服务器+算力调度平台”的融合基础设施，是传统IDC的增值性延伸。广义AIDC指的是人工智能软硬件技术一体化的载体，是“算力+数据+算法”的融合服务，是促进AI产业化和产业AI化的重要引擎，是传统云的智能化升级。

“人工智能的发展离不开智能算力，而AIDC（新一代智算数据中心）是提供智能算力的基础设施。”一位人工智能领域的资深人士如此总结道。

实际上，随着GPT、Deepseek等生成式AI问世驱使全球AI事业进入技术奇点时刻，全球大量智算中心（AIDC）项目竞相上马。据不完全统计，截至目前，我国在建及拟建的智算中心共54个，是已建智算中心的六倍。

而根据IEA预测，2025年全球数据中心总装机量有望达到114.3GW，并且根据其测算，在乐观假设下，2024-2030年数据中心总装机量CAGR高达21%，即使在悲观假设下，2024-2030年数据中心总装机量CAGR仍能达到8%的增长。

与此同时，资本也争相涌入这一领域。

当前，美国的四大科技公司中，由于数据中心投资加大，2024年，Meta和微软两家资本支出翻倍增长，谷歌、亚马逊资本支出也增长了50%。据有关测算，2025年全球数据中心的投资增速将超过30%。

中国互联网巨头如字节跳动、阿里巴巴和腾讯，也在数据中心方面持续投入。“这三家科技企业2025年在数据中心上的投资，至少要翻1-2倍。”上述人工智能领域的资深人士透露道。

而随着AIDC（新一代智算数据中心）建设热潮的兴起，数据中心对电力的需求将进一步攀升。

国际能源署（IEA）发布于2025年4月的报告显示，2024年全球数据中心的用电量约为415太瓦时（TWh，1太瓦时=10亿千瓦时），占全球电力需求的1.5%；而到2030年，这一数字将增长2倍以上，达到约945TWh，超过目前日本的年用电总量。

IEA预计，到2030年，数据中心用电需求将贡献全球新增电力消费的约十分之一，虽然这一比例仍低于工业电机、空调和电动汽车等板块，但其增速极为显著。

“阳光电源作为全球光伏逆变器的龙头企业，其积累的电力电子技术优势有望向AI电源迁移。”华福证券在研报中指出。

具体而言，逆变器在数据中心的成本占比已达5%-8%，目前英伟达GB300服务器采用800V高压技术，需要专用直流逆变器为GPU集群供电，因此阳光电源具备向AI电源迁移的能力。

“据说公司已经拿到了与维谛（英伟达核心供应商）在下一代HVDC方向的明确合作。”上述接近阳光电源的人士也表示，“目前产业调研反馈的信息看，独家合作的概率极大，除了VRT以外，meta、谷歌等客户也都在接触过程中。”

不过，市场对于阳光电源能否成功切入AIDC电源业务，仍存疑虑。

“虽然都是电力电子行业，具有相通性，但具体到产业落地方面，AIDC电源的要求和光储行业的技术还是不可同日而语。”一位光储行业人士向预见能源表示，AIDC及服务器电力电源设备当前的格局是“高端垄断、中低端混战”，从技术角度讲，阳光电源切入中低端肯定没有问题，切入高端电源电力设备需突破高频算力适配等一系列关键难题。

除了上述技术角度外，商业门槛也是一大原因，通过认证需要1-2年的时间，从主业切入到数据中心及服务器电力电源业务本身的研发也需要大量时间。

事实上，同光储赛道白热化的竞争相同，目前AI电源市场的竞赛同样激烈。

海外市场由欧美及中国台湾厂商如台达、维谛技术、伊顿主导，技术领先且生态成熟。其中，维谛是英伟达下一代800V电源核心供应商，伊顿则与微软、Meta等云厂商深度合作。

在国内市场，禾望电气HVDC研发已送样海外；麦格米特、科华数据等老牌玩家也在加速布局800V电源。

基于上述担忧，部分业内人士认为，阳光电源切入AIDC电源业务，“有带动估值回升的考虑在里面。”

实际上，受益于国内项目抢装和海外储能订单上量，上半年阳光电源储能系统出货量约为20-25GWh，预计全年出货预期维持在40-50GWh高位。

然而，尽管阳光电源仍位居中国集成商首位，但其面临压力仍然不小。

一方面其“无电芯战略”导致成本劣势突出，尤其在中东市场多个大单上被“有电芯战略”的宁德时代和比亚迪频频截胡。另外在PCS方面，华为技术实力雄厚，市场份额与其不断逼近，而国电南瑞则依托央国企背景，在出海项目中占据天然优势，抢占其市场份额。

“压力之下，阳光电源积极布局第二增长曲线，以求突围也就在情理之中。”上述光储行业人士最后总结道。

转自：预见能源