股市：大利好来了！

股市正迎来大利好！

根据8月13日公布的金融数据：7月末，广义货币(M2)余额同比增长8.8%，这是M2增速连续多月上升。

另外，狭义货币（M1）同比增长5.6%，M1增速创了2年新高，M1、M2剪刀差继续收窄。

我之前曾告诉过大家，当M2连续3个月上升，M1、M2剪刀差连续3个月收窄的时候，就意味着A股行情来了！

为什么？且听我慢慢道来。

M2主要包括居民存款、企业存款及现金，相当于市场上的钱，全国M2增速变快相当于钱的增速明显加快。所以现在很多机构把目前的行情说成“水牛”，最具体的体现就是全国的资金增速明显在变快。

如果说M2代表总量上钱变快，那么M1就代表结构上的钱，M1包括流通中货币（M0）、单位活期存款、个人活期存款、非银行支付机构客户备付金。

看到了没？

M1主要是灵活的钱、流动的钱，而非M2那样还包括了定期存款这种流动性很差的钱。M1增速变快，甚至慢慢追上M2，说明市场上灵活的钱更多了。

这些钱要么是企业将定期存款转成活期存款，准备用来生产投资。要么是个人把定期存款转成活期，用来买房、买股票等（现在来看主要是买股票，因为楼市还在低迷）。

所以，一方面，市场钱的增速在变快。另一方面，在增长的钱中，越来越多的活钱用来消费、投资，股市和实体经济是最大的受益者，它的威力堪比降几次息。

这是几个月来A股反弹的最大原因。

本周三A股创下了2024年10月8日3674点的新高，又在本周四又盘中突破3700点。我预计年内A股有望冲击4000点。

在这个过程中A股大概率是波段式上升，所谓波段式上升有两个含义：一、不是单边持续上升，而是低点和高点不断抬升的过程，在上行过程中有起有落。二、是板块不断轮动、热点不断切换的过程。

比如最近一段时间以来，受抗战胜利80周年阅兵以及“十五五”规划将要制定事件推动，军工题材近一段时间以来大幅上涨。

在军工赛道里有个指数比较有特色——航空航天ETF天弘（159241）跟踪的国证航天航空行业指数。这个指数“军工含量”第一、“无人机含量”第一、“含航量”第一，过去一段时间持续跑赢传统军工指数。道理很简单，军工未来将更加聚焦空天力量，航空航天与低空经济、大飞机、卫星互联网等热门主题高度契合，将持续受益于政策与市场的双重推动。

从技术面来看，航空航天ETF天弘（159241）每回踩20日均线，都有极强的资金承接，每逢回调或是不错的布局时机。短期看，当前仍处于93阅兵行情催化阶段；中期看，近期行业也有不少催化事件，围绕阅兵、军备升级、军贸、十五五规划展开，有望构成持续催化。

从大盘角度，指数同样迎来天时、地利、人和。之前市场最担心的事情是中美可能因为俄油问题互增关税，但最新的消息是中美已经达成了延长暂停关税措施90天的协议，且俄美即将举行会谈。中美不加征关税，甚至最终达成协议的概率相当大。

此外，9月份以为，美联储有望迎来新一轮降息潮，中国货币政策的空间将显著打开。就像我多次提到的，央行主管媒体金融时报曾引用到了中国社会科学院学部委员余永定的观点：

与2024年相比，中国人民银行想通过现有政策工具降低市场基准利率，加快M2增速，从而实现 GDP增速5%左右、通货膨胀率涨幅2%左右的货币政策最终目标。

M2增速反弹，就是适度宽松货币政策的重要标志。M2增速反弹+反内卷，最终促使CPI、PPI等物价指标反弹。当CPI、PPI回升的时候，最受益的也将是股市。