净空单突破11万手！

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大盘稳步上行，沪指8年阳成功突破了前期的3674高点，一举创出近四年新高，算力硬件、有色金属、国防军工等涨幅居前，银行、煤炭等高股息品种陷入调整。全A指数涨幅1.01%，个股上涨率51%，大幅放量14%。

除了非成分、中字头微跌，其他宽指全部上涨。

创业板指数大涨3.62%，个股上涨率85%，此两项数据皆是全场最高，属于真涨。相比之下，昨天科创50指数大涨1.91%的时候，个股上涨率只有34%，此时指数的上涨属于被少数大权重绑架了。

中小盘股的表现好于大盘蓝筹股。中证500、中证1000的涨幅都在1.4%左右，个股上涨率都在65%左右。

虽然主要指数都在上涨，沪深甚至突破了前期高点，但是只有约一半的个股飘红，并且机构们大幅加空近7千手。

行业

通信、电子，涨幅分别为4.91%、2.01%，个股上涨率分别为70%和68%

token的加速消耗推动着算力需求持续提升，Meta、谷歌等云服务商持续上调AI基础设施投资计划，推动高速光模块需求激增。据预测，2025年全球800G光模块需求将达1200万只（为去年的3倍），2025-2026年全球AI资本开支增速或达64%/50%。

另外，海外巨头在自研AI集群中加速液冷部署，全面拥抱液冷方案，后续有望从服务器延展至交换机、ASIC等网络设备侧。

结论是：随着AI算力需求的持续爆发，CPO、液冷服务器等作为算力基础设施的核心组成部分，在政策、技术与市场需求三重驱动下，有望迎来黄金发展期。

有色金属，大涨2.37%，个股上涨率88%，放量16%

美国7月CPI同比2.7%（低于预期2.8%），核心CPI同比3.1%符合预期，强化了市场对9月降息的预期。美元指数应声跳水0.5%至97.85，创近三周新低，大幅降低以美元计价的有色金属成本，直接提振铜、铝、锌等品种价格。

以铜为例，智利Codelco矿山复产滞后、刚果（金）运输瓶颈持续，长期供应缺口预期升温。与此同时，LME铜库存仅8.1万吨，处于历史低位，直接推动了现货升水。

热力图

纵坐标代表31个申万一级行业，横坐标代表日期，每个小格子代表某个品种在当天的强度。

强度大于50时，表明强于大盘，用红色表示。喜欢强势品种者，应该尽量在红色里面做选择。

前文所述的通信、电子、有色金属，其强度全部大于50。

期指持仓

某信，加空1244手；

分别对IC、IM加空666手、1609手，分别对IH、IF减空238手、793手；

加仓买单12798手，加仓卖单14042手。

其他主要玩家，加空5663手；

四大品种全部加空，分别对IH、IF加空370手、2577手，分别对IC、IM加空1397手、1319手；

加仓买单31282手，加仓卖单36945手。

大盘放量上涨，上证指数一举突破前期桎梏，创出近四年新高，走势非常强劲。

两者合计加空6907手，力度大，只看今天不是很好的信号。以加仓卖单为主，似在对冲，也可能有新的空头进场。并没有大幅平仓买单，之前的多头似乎意犹未尽。震荡在所难免。

合计对IH、IF加空1916手，合计对 IC、IM加空4991手。

两者因为昨天持有的103321手净空单，会在今天的行情中亏损超过15亿。

操作完成后，共持有净空单110228手。四个多月以来重回11万手之上，此数据已明显高出“9.24”以来的中位数区间。

大盘于4月7日见到3040低点，数据方向于4月8日开始提示机会，多次强调首先要确保在车上，起码是一年2次级别的机会，要等到净空单高于11万手才是更明确的仓控信号。

大盘4月8日收于3145点，今天收于3683点，期间涨幅17%，只要就按照节奏来，并且避开了白酒等，应该都是不错的。

今天，净空单终于冲上了11万手，是不是应该仓控了？

从理性的角度，从现在开始，大盘越往上，净空单越多，积极仓控不会犯大错。

数据方向还想再等一下。虽然创出了新高，但是盘面的结构特征明显，红票仅占一半左右，只有少数赛道较为拥挤，大盘并没有出现整体过热的情况。个人认为，即使出现调整，也只是局部调整，轮动一下不会出现大问题。

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