广东
中国资产全线爆发。
今日港股开盘后，恒生指数、恒生科技指数集体大涨，均涨超1%。其中，腾讯音乐暴涨超17%，其最新发布的财报大超市场预期。隔夜美股市场中，中概股的表现也非常亮眼，纳斯达克中国金龙指数收涨1.49%。
另外，金融市场对美联储降息的预期大幅升温也是港股科技股大涨的主要原因。美东时间8月12日，美国财政部长贝森特暗示，在上月按兵不动之后，美联储应当对9月降息50个基点持开放态度。
大爆发
8月13日，港股开盘后，恒生指数、恒生科技指数集体大涨，截至10:10，涨幅分别为1.12%、1.22%。
其中，腾讯音乐暴涨超17%，创出历史新高。消息面上，腾讯音乐最新发布的财报大超市场预期。
具体来看，2025年第二季度，腾讯音乐总收入达84.4亿元，同比增长17.9%；调整后净利润为26.4亿元，同比增长33%。其中，在线音乐服务收入同比增长26.4%至68.5亿元，在线音乐订阅收入同比增长17.1%至43.8亿元，在线音乐付费用户数达1.244亿，ARPPU（单个付费用户月均收入）进一步提升至11.7元。
腾讯音乐管理层透露，SVIP订阅用户已突破1500万，创下历史新高，反映出用户对高端音乐体验的强烈需求和支付意愿。
港股其他互联网科技股亦全线大涨，截至10:10，舜宇光学科技大涨超4%，比亚迪电子、哔哩哔哩涨超3%，华虹半导体、腾讯控股、阿里巴巴、京东涨超2%。
今日港股盘后，腾讯也将披露最新的财报，分析师预计其财报将显示截至6月的季度收入同比增长11%，这将是连续第三个季度实现两位数增长。
另外，市场对腾讯12个月远期每股收益的平均预期已攀升至历史新高。
与此同时，腾讯目前的估值吸引力正在显现。据彭博数据，该股按预期远期市盈率计算为17.6倍，低于五年平均水平的20倍。
Polen Capital投资组合经理June Lui指出，广告业务的增长势头是关键看点，腾讯在AI方面的进展将有助于推动视频号服务的增长势头。她认为腾讯多元化的业务组合使其比同行更具防御性，能够更好地应对关税和宏观经济不确定性等不利因素。
隔夜美股市场中，中国资产亦表现亮眼，截至美股收盘，纳斯达克中国金龙指数收涨1.49%。其中，腾讯音乐大涨超11%，奇富科技涨超5%，阿里巴巴、拼多多、京东、富途控股涨超3%、百度涨超2%。
美联储的利好
除了业绩层面的利好刺激以外，金融市场对美联储降息的预期迅速升温，也是港股科技股全线大涨的主要原因。
有分析称，整体温和的美国7月通胀报告增强了交易员押注美联储会很快降息的信心。
与此同时，美国财长贝森特隔夜的“鸽派”言论进一步推升了市场对美联储的降息预期。
美东时间8月12日，贝森特表示，他希望参议院能够在9月下次会议之前，确认现任白宫经济顾问委员会主席斯蒂芬·米兰填补美联储理事会的临时空缺。
贝森特在接受采访时表示，鉴于上周公布的就业数据大幅下修以及周二公布的有利通胀数据，米兰的任命可能为9月会议上大幅降息奠定基础。
“现在真正需要考虑的是，9月份我们是否应该降息50个基点？”贝森特指出，在美联储7月30日维持利率不变两天后，修正数据显示5月和6月新增非农就业人数大幅下跌。如果美联储当时掌握了修正后的数据，“可能在6月和7月就降息了”。
美国总统特朗普上周表示，他将提名米兰，填补由库格勒提前离任所留下的美联储理事会席位空缺。米兰的提名必须获得参议院批准，任期至明年1月31日。
从美国固收市场的变动看，数周以来，投资者也已不断涌入掉期、期权和直接做多美国国债的仓位，押注美联储能在未来几个月降低借贷成本。
值得一提的是，在周二CPI报告发布前，不少交易员的头寸布局包括持续买入一个期权头寸，该头寸将受益于美联储在9月一口气降息50个基点。
有分析机构指出，一旦美联储降息周期开启，市场流动性将进一步得到释放，对美股、港股科技股的估值提升都有所助益。
另外，中国资产持续获得了外资追捧。数据显示，在美国上市的中国资产相关ETF上周吸引了5040万美元的净流入，主要得益于American Century Avantis Emerging Markets Equity等ETF的推动。
责编：战术恒
排版：王璐璐
校对：陶谦
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