海外风波再起！芯片股暴力拉升！寒武纪大涨超15%，科创芯片50ETF(588750)涨近3%爆巨量，机构火线解读

截至2025年8月12日午间收盘，上证科创板芯片指数(000685)强势上涨2.75%，成分股上海合晶(688584)上涨20.00%，寒武纪(688256)上涨15.61%，盛科通信(688702)上涨13.68%，源杰科技(688498)，甬矽电子(688362)等个股跟涨。科创芯片50ETF(588750)上涨2.76%，最新价报1.12元。拉长时间看，截至2025年8月11日，科创芯片50ETF近2周累计上涨1.02%。

流动性方面，科创芯片50ETF盘中换手3.18%，成交5637.04万元。

拉长时间看，截至8月11日，科创芯片50ETF近1周日均成交5755.45万元，居可比基金前3。

规模方面，科创芯片50ETF近1周规模增长1054.42万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金2/8。

份额方面，科创芯片50ETF近1周份额增长600.00万份，实现显著增长，新增份额位居可比基金2/8。

资金流入方面，科创芯片50ETF最新资金净流出1305.26万元。拉长时间看，近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”1944.81万元，日均净流入达388.96万元。

据最新报道，为了获得芯片出口许可证，美国芯片制造商英伟达公司和AMD公司与特朗普政府达成了一项特殊协议，两家企业同意将特供中国的芯片收入的15%上缴给美国政府，以换取相关产品的出口许可证。该消息一经发布，再度引发市场热议。

据业内机构最新调查，2025年下半年DDR4市场处于持续供不应求与价格强势上涨态势，由于Server的刚性订单挤压了PC和Consumer市场的供应，PC OEM不得不加速导入DDR5方案，Consumer厂商则面临高价、难以获取物料的挑战，而DDR市场供需紧张也推升Mobile DRAM合约价格，第三季LPDDR4X涨幅为近十年单季最大。

浙商证券指出，2025年初，DeepSeek等国产大模型密集发布，掀起新一轮AI浪潮，显著推高算力需求。在GPU受限、模型需求激增的背景下，算力基础设施“国产化、自主化”建设迫在眉睫。AI芯片作为上游核心环节，因技术壁垒高、验证周期长、客户黏性强，呈现寡头格局，具备研发积累和系统集成能力的企业优势显著。

该机构认为，贸易摩擦带来结构性利好，出口管制倒逼本土创新崛起美国持续收紧高性能AI芯片出口，限制A100、H800等型号，制约国内训练与推理能力。但这也为国产芯片提供替代窗口。公司具备自研指令集与微架构能力，能绕开关键依赖，成为“去美化”背景下的重要支撑。尽管H20放开出口将短期加剧竞争，但中长期看，自主可控仍是主线，政策与应用倾斜将持续利好本土厂商。行业出清有望加快，推动缺乏核心技术的企业出局，有助于公司进一步巩固市场地位。在政策支持、需求升级与客户信任增强下，公司“国产化”属性正成为打开市场的关键标签。

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