广东
福日电子（600203.SH），在同花顺机器人板块，热度已蹿升至第一。8月4日开始，福日电子连续4个交易日涨停，6个交易日内最大涨幅近60%。
拉长时间看，去年以来福日电子反复炒作，一年来最大涨幅接近314%，妥妥三倍大牛股。
相信大部分股民以前从未听过这家公司，股价为啥就爆了？
公司近期短线暴涨，跟代工大疆扫地机器人有关。
7月23日晚间，大疆发布视频预告将于8月6日推出首款扫地机器人ROMO；
8月6日晚，大疆扫地机器人开售，至开售前京东预约人数已超过6万，可以说爆火。
根据此前中国质量认证中心公开的信息，大疆扫地机器人有两个型号CR8E和CR8F，生产商是福日电子孙公司广东以诺通讯。
大疆一直是福日电子的重要客户。可以看出，近年来福日电子为大疆做的代工，涉及的产品越来越全面。
早在2020年年报中，公司就提到有大疆无人机、云台OEM（代工）业务。2022年年报中，公司称成功导入大疆大型无人机业务，大疆整体出货量同比增长87%（含无人机、云台、遥控器等）。
福日电子还是华为的核心代工厂。
去年以来，华为各种重磅新品、利好不断，也刺激福日电子的炒作。
福日电子曾表示，华为系福日电子全资子公司中诺通讯重要客户，中诺通讯为其提供智能手机等智能终端产品的ODM/JDM服务。
福日电子跟华为有多“铁”？
2024年，福日电子应收账款余额第一的客户就是大疆，第二则是华为终端有限公司。
另外，福日电子总部在福建福州，但公司目前核心业务，大量围绕深圳、东莞展开。2024年，福日电子营收最高的三家控股参股公司分别是中诺通讯（注册地深圳）、深圳源磊、东莞源磊。
众所周知，大疆、华为的大本营都在深圳，而华为的制造业务集中在东莞松山湖。
2023年9月，福日电子透露其新工厂“广东以诺通讯有限公司终端智能制造项目”2号厂房位于东莞市大朗镇松木山利祥路，主要生产智能手机及其他智能终端产品。事实上，这个位置正处于松山湖科技产业园区。
再看福日电子的基本面。
虽然抱上了大疆、华为两条“粗腿”，但福日电子业绩颇为堪忧。
2021年到2024年，公司连续四年亏损，分别亏损2.34亿元、3.14亿元、2.86亿元、3.84亿元。
体现主营业务盈利情况的“扣非归母净利润”，就更惨了，2016年到2024年，连续9年亏损。
福日电子有个特点，就是毛利率极低。说明公司在代工领域的议价能力和附加值都不算强。
我们对比消费电子板块的龙头，如立讯精密、歌尔股份，毛利率通常在10%以上，蓝思科技就更高了，通常在15%以上。福日电子呢？2023年和2024年，毛利率分别为6.5%、5.25%，2021年和2022年更是不到3%。
今年上半年，福日电子扭亏为盈，实现净利润2208.44万元，不过，“非经常性损益”高达2030.35万元，占了公司盈利绝大部分，其中政府补助就达到1070.32万元。2025年上半年，福日电子扣非归母净利润仅178.09万元，主业依然处于利润极低的状态。
不过，今年中报有一个可喜的变化，二季度单季净利润达到6236.99万元，是2021年至今最好的单季度盈利水平。如果能延续这样的向好趋势，说明公司走上了业绩改善之路，当然是好事。
对于中小投资者而言，目前福日电子估值泡沫较为明显。
我们算一下，即便公司每个季度，净利润都能达到今年二季度这样的“超常水平”，年净利润也才2.49亿元（有多大可能性？）。
而目前公司总市值已经达到90.79亿元，算下来市盈率也要高达36.46倍，比消费电子行业的几个龙头，立讯（19.78倍）、歌尔（30.41倍）、蓝思（34.24倍）都高。
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