中慧生物下周一上市：募资3.8亿港元 文周投资与国海创新是股东

雷递网 雷建平 8月9日

江苏中慧元通生物科技股份有限公司（简称：“中慧生物”，股票代码为：“2627”）将于8月11日（下周一）在港交所上市。

中慧生物发售价为12.9港元，此次发售3344.26万股，募资总额为4.31亿港元，扣除上市应付费用4870万港元，募资净额为3.83亿港元。

中慧生物发行价定在发行区间最低端位置，嘉兴鑫扬及华泰资本投资（与华泰背对背总回报掉期及华泰客户总回报掉期有关）认购1300万美元。

年亏损2.59亿

中慧生物成立于2015年，是一家总部位于中国的疫苗公司，致力于创新疫苗及采用新技术方法的传统疫苗的研发、制造及商业化。

中慧生物目前有两种核心产品，即四价流感病毒亚单位疫苗及在研的冻干人用狂犬病疫苗。

中慧生物的四价流感病毒亚单位疫苗是传统病毒裂解疫苗的重大技术升级，提供了高抗原纯度及低不良反应风险的产品。其于2023年5月获国家药监局批准用于三岁及以上人群，商品名慧尔康欣，是截至最后实际可行日期在中国获批的首款且唯一一款四价流感病毒亚单位疫苗。

中慧生物在研的冻干人用狂犬病疫苗是使用人二倍体细胞开发，世卫组织推荐人二倍体细胞是生产病毒疫苗最安全的细胞培养基质之一。

中慧生物已于2024年10月完成冻干人用狂犬病疫苗（人二倍体细胞）I期临床试验，预计于2025年第二或第三季度启动III期临床试验。

截至最后实际可行日期，除2种核心产品外，中慧生物的产品管线还包括其他11种在研疫苗，涵盖多种有疫苗接种需求的疾病领域。

中慧生物2023年、2024年营收分别为5216.8万元、2.6亿元；毛利润分别为-2034万元、1.51亿元；期内亏损分别为4.25亿元、2.59亿元。

中慧生物2025年前3个月营收为41万元，上年同期的营收为30.6万元；期内亏损为8732万元，上年同期的期内亏损为6333万元。

截至2025年3月31日，中慧生物持有的现金及现金等价物为1.15亿元。

投后估值42亿

中慧生物执行董事分别为安有才、李润香女士、何一鸣；非执行董事分别为程千文、于建林、杜沐；独立非执行董事分别为李向明、李晓青女士、陈乘贝。

中慧生物曾在2019年获1.3亿元A轮融资，投后估值7.46亿元，每股成本3.03元；2020年8月完成A+轮1.75亿元融资，投后估值13.75亿元，每股成本为4.87元；中慧元通2021年7月完成B轮6.9亿元融资，投后估值为41.89亿元，每股成本为11.64元。

IPO前，由安有才、江苏粜宇（安有才及其配偶分别拥有70%及30%权益公司）及何一鸣组成的一致行动人士集团共同拥有约35.84%股份权益。

据一致行动人士协议，于股东会或董事会会议上一致表决前，何一鸣须与安有才及江苏粜宇达成一致意见，如各方未能达成一致，何一鸣须遵循安有才及江苏粜宇的指示；及(ii)江苏粜宇凭借其作为各员工持股平台的普通合伙人的角色，被视为于员工持股平台持有的股份中拥有约9.72%权益。

因此，一致行动人士集团及员工持股平台构成中慧元通的控股股东集团，截至最后实际可行日期合共持有约45.55%的股份。

文周投资一共持股为6.03%，盈科创新一共持股为4.77%，国海创新持股为4.42%。

IPO前，江苏粜宇持股为31.32%，何一鸣持股为4.52%，泰州慧达持股为5.2%，泰州慧融、泰州慧隆分别持股为2.26%，上海忆久诚持股为7.43%，疌泉高特佳持股为8.25%；

株洲国创持股为2.68%，平潭文周杭实持股为2.39%，平潭文周瑞玺、株洲文周君喆分别持股0.48%，青岛盈科价值创业持股3.58%，青岛盈科鼎新一号、平潭浦信盈科分别持股0.48%，淄博盈科成长二号持股0.23%。

株洲国海国创持股为1.67%，深圳国海伍号持股为1.18%，国海玉柴持股为1%，国海景恒持股为0.57%，HLC持股为3.34%，金泰弘毅持股为2.75%，杭州三花弘道持股为1.83%，钰俊尚行持股为0.6%。

江苏现代服务基金、泰州转型升级基金分别持股0.86%，医药城研发投资基金持股为1.71%，安吉爱威笛持股1.13%，上善若水持股0.57%，松禾绩优三号持股1.19%，深圳共赢源水持股为1.15%，扬州盈丹持股为1.14%；

共青城承树持股为0.95%，杭州赋实持股为0.93%，高特佳睿宝持股为0.92%，益慧创投持股为0.66%，南京益道持股为0.24%，东淇投资持股为0.84%，利田新药持股0.65%，广西广投国宏持股为0.48%，扬州玄坛持股为0.45%，青岛干道盈悦持股为0.24%。

IPO后，江苏粜宇持股为28.66%，何一鸣持股为4.13%，泰州慧达持股为4.75%，泰州慧融、泰州慧隆分别持股为2.07%，控股股东一共持股为41.68%。

上海忆久诚持股为6.8%，疌泉高特佳持股为7.55%；

株洲国创持股为2.45%，平潭文周杭实持股为2.18%，平潭文周瑞玺、株洲文周君喆分别持股0.44%，株洲国创、平潭文周、平潭文周瑞玺、株洲文周君喆均为文周投资旗下基金，一共持股为5.51%；

青岛盈科价值创业持股3.28%，青岛盈科鼎新一号、平潭浦信盈科分别持股0.44%，淄博盈科成长二号持股0.21%，青岛盈科价值创业、青岛盈科鼎新一号、平潭浦信盈科、淄博盈科成长二号均为盈科创新旗下基金，一共持股为4.37%。

株洲国海国创持股为1.53%，深圳国海伍号持股为1.08%，国海玉柴持股为0.91%，国海景恒持股为0.52%，株洲国海国创、深圳国海伍号、国海玉柴、国海景恒均为国海创新旗下基金，一共持股为4.04%。

HLC持股为3.06%，金泰弘毅持股为2.52%；杭州三花弘道持股为1.67%，钰俊尚行持股为0.55%，杭州三花弘道与钰俊尚行为一致行动人，一共控制2.22%股权。

江苏现代服务基金、泰州转型升级基金分别持股0.78%，医药城研发投资基金持股为1.56%，安吉爱威笛持股1.03%，上善若水持股0.52%，松禾绩优三号持股1.09%，深圳共赢源水、扬州盈丹分别持股为1.05%；

共青城承树持股为0.87%，杭州赋实持股为0.85%，高特佳睿宝持股为0.84%，益慧创投持股为0.6%，南京益道持股为0.22%，东淇投资持股为0.77%，利田新药持股0.6%，广西广投国宏持股为0.44%，扬州玄坛持股为0.41%，青岛干道盈悦持股为0.22%。

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